盈余错报与分析师行为调整的不对称性

发布时间：2021-06-14 21:55

　　以2001—2016年盈余重述公司为样本,研究了分析师是否能够提前感知到信息风险从而调整股票评级。结果发现,在盈余重述前,分析师能对向上盈余错报的公司下调股票评级,然而只对错报金额较大的向下盈余错报公司做出了股票评级调整,行为调整具有不对称性。进一步研究发现这种不对称性在明星分析师的股票评级中消失,这是由于明星分析师的能力和资源比较充足,对向上和向下的盈余错报均能有效感知,从而做出行为调整。 

【文章来源】：财贸研究. 2020,31(10)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、 理论分析与研究假设
四、研究设计
    (一)样本选择和数据来源
    (二)变量说明
        1.被解释变量
        2.解释变量
        3.控制变量
    (三)模型设计
五、实证检验结果与分析
    (一)描述性统计
    (二)实证结果与分析
    (三)双差法模型检验
    (四)其他的稳健性检验
        1.按错报金额分组进行检验
        2.利用分析师层面数据检验
六、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]环境不确定性、分析师跟踪与盈余管理[J]. 王双进,常娟.  统计与决策. 2020(19)
[2]衍生工具应用能改善资本市场信息环境吗?——基于分析师预测行为的视角[J]. 王晓珂,于李胜,王艳艳.  金融研究. 2020(07)
[3]廉价交谈还是言之有据?——分析师报告文本的信息含量研究[J]. 马黎珺,伊志宏,张澈.  管理世界. 2019(07)
[4]证监会处罚、分析师跟踪与公司银行债务融资——来自信息披露违规的经验证据[J]. 刘星,陈西婵.  会计研究. 2018 (01)
[5]凯恩斯选美竞赛与分析师预测偏差行为——基于高阶预期的研究视角[J]. 游家兴,周瑜婷,肖珉.  金融研究. 2017(07)
[6]分析师修正信息、基本面分析与未来股票收益[J]. 张然,汪荣飞,王胜华.  金融研究. 2017(07)
[7]分析师关注的治理功用研究——基于两类代理成本的考察[J]. 谭雪.  证券市场导报. 2016(12)
[8]相得益彰抑或掩人耳目:盈余操纵与MD&A中非财务信息披露[J]. 程新生,刘建梅,程悦.  会计研究. 2015(08)
[9]管理层业绩预告违规与分析师监管[J]. 郑建明,黄晓蓓,张新民.  会计研究. 2015(03)
[10]分析师跟进对上市公司盈余管理方式的影响研究[J]. 李丹蒙,叶建芳,叶敏慧.  外国经济与管理. 2015(01)



本文编号：3230282