我国影子银行体系的宏观效应研究
发布时间：2021-06-21 11:23
2007年美国次贷危机爆发后,有学者认为长期游离于监管之外的影子银行体系是危机爆发的导火索之一。与此同时,我国经济正经历着高速发展,金融创新步伐加快,银行体系之外的融资渠道在社会融资中发挥着越来越重要的作用,影子银行业务逐渐发展。2008年,为了应对次贷危机的冲击,我国出台了“四万亿”刺激政策,导致信贷规模急剧增长,2010年,为了缓解这种状况,又采取了适度从紧的货币政策,为了继续满足融资需求,部分市场主体开始借助信托、证券等非银行金融机构获得资金支持,混业经营趋势逐渐显现,影子银行体系规模快速增长,监管部门对影子银行体系风险担忧逐渐加强,在这种背景下,影子银行体系去向何处,是任其发展还是强化监管?正成为国内理论界和实务界讨论的重点。本文以我国影子银行体系为研究对象,以影子银行体系的中介功能为研究视角,试图阐述影子银行体系作为我国新兴金融市场的组成部分,是否能对我国货币政策产生影响,以及通过怎样的方式和路径影响我国宏观经济,进而提出促进我国影子银行体系健康发展的对策建议。全文在梳理相关理论和文献的基础上,分析了我国影子银行体系的构成、规模和发展动因,从理论上说明中国影子银行体系对货币政...
【文章来源】：苏州大学江苏省
【文章页数】：155 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
论文的框架结构
图 4.4 广义货币供应量 M2 的来源3．我国货币供应量的现状（1）货币供应量增长较快从 2016 年底数据看，我国流通中货币（M0）余额 6.8 万亿元，增长 8.1%；狭义货币供应量（M1）余额 48.7 万亿元，增长 21.4%；广义货币供应量（M2）余额 155.0万亿元，比上年末增长 11.3%。从变化趋势上看，M0 相对稳定，M1 和 M2 波动较大，2008 年，为应对金融危机，刺激经济增长，国内出台了一系列经济刺激计划并投入“四万亿”资金，直接导致 2009 年我国 M2 增长 27.69%，2013 年 3 月份 M2 绝对数超过百万亿，之后增速有所下降，近几年维持在 13%左右，见图 4.5。从 M2 来源来看，主要包括外汇占款投放 14%，银行信用派生 69%，由此可见，银行派生是 M2最主要来源。
图 4.5 近年来 M0、M1 和 M2 的余额和增长率2．货币供应量失控情况时有发生从 M2 可控性来看，总得来说货币供应量可控性较强，相差不大，尤其是在 2002007、2012、2013、2014 这五年，实际值与目标值之间的差距控制在了 1 个百分以内。但 2008 到 2011 年期间 ，M2 可控性有所下降，实际值与目标值之间的差在两个百分点以上，特别是 2009 年的天量信贷导致当年 M2 的实际值超出目标十个百分点。因此，从上述分析可以看出，通过控制 M2 作为货币政策中介目标的度较大。央行还分别于 2001 年、2002 年、2006 年、2011 年和 2014 年五次调整了币供应量的统计口径，但调整后的效果仍不理想。具体见表 4.1。
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国杠杆率悖论——兼论货币政策“稳增长”和“降杠杆”真的两难吗[J]. 刘晓光,张杰平. 财贸经济. 2016(08)
[2]商业银行表外业务与货币政策信贷传导[J]. 陈雄兵,邓伟. 国际金融研究. 2016(08)
[3]对1996—2015年中国影子银行月度规模数据的测算[J]. 李锦成. 中国市场. 2016(24)
[4]基于VAR模型的影子银行与中国经济发展的实证研究[J]. 王家华,王瑞. 经济与管理. 2016(04)
[5]影子银行、货币政策与房地产市场[J]. 贾生华,董照樱子,陈文强. 当代经济科学. 2016(03)
[6]影子银行、中国经济波动与社会福利[J]. 陈利锋. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(03)
[7]中国式影子银行下的金融系统脆弱性[J]. 林琳,曹勇,肖寒. 经济学(季刊). 2016(03)
[8]中国金融状况的波动特征及其宏观经济效应分析[J]. 邓创,滕立威,徐曼. 国际金融研究. 2016(03)
[9]新疆影子银行业务规模和资金流向及其风险防范对策[J]. 何文彬. 企业技术开发. 2016(07)
[10]货币政策、宏观经济波动与我国影子银行发展的研究[J]. 刘璐. 吉林金融研究. 2016(01)
博士论文
[1]中国影子银行体系对金融稳定性的影响效应研究[D]. 刘艳艳.山东大学 2017
[2]影子银行发展成因、影响及监管研究[D]. 王玚.中共中央党校 2015
[3]利率双轨制、影子银行和经济增长[D]. 李睿.山东大学 2015
[4]中国影子银行风险管理研究[D]. 宋巍.辽宁大学 2015
[5]影子银行对我国宏观流动性的影响研究[D]. 梁珊（Moka Shan Liang）.南开大学 2014
[6]中国影子银行效应、风险及监管研究[D]. 张宏铭.辽宁大学 2014
[7]中国影子银行体系监管的路径选择与制度构建[D]. 潘静.西南财经大学 2014
[8]中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D]. 于菁.东北财经大学 2013
[9]影子银行产品对金融稳定性的影响研究[D]. 宫跃欣.南开大学 2013
[10]货币、利率与资产价格[D]. 仝冰.北京大学 2010
硕士论文
[1]我国影子银行发展对小微企业融资的影响研究[D]. 刘丽.湘潭大学 2015
[2]我国影子银行与地方政府债务关系研究[D]. 梁冬英.华南理工大学 2015
[3]影子银行发展对我国货币政策的挑战[D]. 张磊.安徽大学 2012
本文编号：3240587
【文章来源】：苏州大学江苏省
【文章页数】：155 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
论文的框架结构
图 4.4 广义货币供应量 M2 的来源3．我国货币供应量的现状（1）货币供应量增长较快从 2016 年底数据看，我国流通中货币（M0）余额 6.8 万亿元，增长 8.1%；狭义货币供应量（M1）余额 48.7 万亿元，增长 21.4%；广义货币供应量（M2）余额 155.0万亿元，比上年末增长 11.3%。从变化趋势上看，M0 相对稳定，M1 和 M2 波动较大，2008 年，为应对金融危机，刺激经济增长，国内出台了一系列经济刺激计划并投入“四万亿”资金，直接导致 2009 年我国 M2 增长 27.69%，2013 年 3 月份 M2 绝对数超过百万亿，之后增速有所下降，近几年维持在 13%左右，见图 4.5。从 M2 来源来看，主要包括外汇占款投放 14%，银行信用派生 69%，由此可见，银行派生是 M2最主要来源。
图 4.5 近年来 M0、M1 和 M2 的余额和增长率2．货币供应量失控情况时有发生从 M2 可控性来看，总得来说货币供应量可控性较强，相差不大，尤其是在 2002007、2012、2013、2014 这五年，实际值与目标值之间的差距控制在了 1 个百分以内。但 2008 到 2011 年期间 ，M2 可控性有所下降，实际值与目标值之间的差在两个百分点以上，特别是 2009 年的天量信贷导致当年 M2 的实际值超出目标十个百分点。因此，从上述分析可以看出，通过控制 M2 作为货币政策中介目标的度较大。央行还分别于 2001 年、2002 年、2006 年、2011 年和 2014 年五次调整了币供应量的统计口径，但调整后的效果仍不理想。具体见表 4.1。
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国杠杆率悖论——兼论货币政策“稳增长”和“降杠杆”真的两难吗[J]. 刘晓光,张杰平. 财贸经济. 2016(08)
[2]商业银行表外业务与货币政策信贷传导[J]. 陈雄兵,邓伟. 国际金融研究. 2016(08)
[3]对1996—2015年中国影子银行月度规模数据的测算[J]. 李锦成. 中国市场. 2016(24)
[4]基于VAR模型的影子银行与中国经济发展的实证研究[J]. 王家华,王瑞. 经济与管理. 2016(04)
[5]影子银行、货币政策与房地产市场[J]. 贾生华,董照樱子,陈文强. 当代经济科学. 2016(03)
[6]影子银行、中国经济波动与社会福利[J]. 陈利锋. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(03)
[7]中国式影子银行下的金融系统脆弱性[J]. 林琳,曹勇,肖寒. 经济学(季刊). 2016(03)
[8]中国金融状况的波动特征及其宏观经济效应分析[J]. 邓创,滕立威,徐曼. 国际金融研究. 2016(03)
[9]新疆影子银行业务规模和资金流向及其风险防范对策[J]. 何文彬. 企业技术开发. 2016(07)
[10]货币政策、宏观经济波动与我国影子银行发展的研究[J]. 刘璐. 吉林金融研究. 2016(01)
博士论文
[1]中国影子银行体系对金融稳定性的影响效应研究[D]. 刘艳艳.山东大学 2017
[2]影子银行发展成因、影响及监管研究[D]. 王玚.中共中央党校 2015
[3]利率双轨制、影子银行和经济增长[D]. 李睿.山东大学 2015
[4]中国影子银行风险管理研究[D]. 宋巍.辽宁大学 2015
[5]影子银行对我国宏观流动性的影响研究[D]. 梁珊（Moka Shan Liang）.南开大学 2014
[6]中国影子银行效应、风险及监管研究[D]. 张宏铭.辽宁大学 2014
[7]中国影子银行体系监管的路径选择与制度构建[D]. 潘静.西南财经大学 2014
[8]中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D]. 于菁.东北财经大学 2013
[9]影子银行产品对金融稳定性的影响研究[D]. 宫跃欣.南开大学 2013
[10]货币、利率与资产价格[D]. 仝冰.北京大学 2010
硕士论文
[1]我国影子银行发展对小微企业融资的影响研究[D]. 刘丽.湘潭大学 2015
[2]我国影子银行与地方政府债务关系研究[D]. 梁冬英.华南理工大学 2015
[3]影子银行发展对我国货币政策的挑战[D]. 张磊.安徽大学 2012
本文编号：3240587
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