中国影子银行违约风险和防范机制研究——来自上市公司委托贷款数据的经验证据

发布时间：2021-06-27 07:09

　　本文运用中国上市公司披露的委托贷款公告数据,实证研究了影子银行的违约风险及其防范机制。数据显示,我国委托贷款的整体违约率为10.09%,远高于同期银行业金融机构的不良贷款率。进一步研究发现,与影子银行风险受信息因素影响的直觉一致,抵押条款和借贷距离会显著影响委托贷款违约率:其一,从抵押视角来看,抵押条款和贷款违约率显著正相关,这表明,为了防范事后的道德风险问题,贷款者会要求借款者提供抵押;其二,从借贷距离视角看,与近距离借贷（或同省借贷）相比,远距离借贷（或异省借贷）的违约风险相对较高,这揭示出,借贷距离越远,贷款者越难对借款者进行甄别和监督,从而推高了借款企业的违约概率。本文研究不仅为我国委托贷款这一影子银行机制的风险状况提供了直接的经验证据,而且对影子银行参与者如何有效防范风险和相关政府部门加强监管具有重要的借鉴意义。 

【文章来源】：中国管理科学. 2020,28(07)北大核心CSSCICSCD

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
1 引言
2 委托贷款样本与违约风险初步分析
    2.1 样本选择与数据来源
    2.2 变量定义与描述性统计
    2.3 委托贷款风险分析
3 影子银行风险的防范机制分析:基于抵押和借贷距离的视角
    3.1 单变量分析
    3.2 多元回归分析
4 结语


【参考文献】：
期刊论文
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[5]地理距离影响企业内部资本市场的贷款价格吗?——来自企业集团内部借贷交易的证据[J]. 钱雪松,金芳吉,杜立.  经济学动态. 2017(06)
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[8]影子银行系统对我国货币政策和金融稳定的影响[J]. 李向前,诸葛瑞英,黄盼盼.  经济学动态. 2013 (05)
[9]影子银行的信用创造功能及其对货币政策的挑战[J]. 李波,伍戈.  金融研究. 2011(12)
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本文编号：3252383