我国逆周期宏观审慎政策工具调控效果研究

发布时间：2022-02-19 05:08

　　2008年爆发的国际金融危机使全球主要经济体意识到传统的货币政策不足以防范系统性风险,纷纷引入逆周期宏观审慎监管框架,以减缓金融体系的顺周期性和促进金融稳定。本文基于我国2008-2018年的金融数据,构建了金融周期性指数并运用VAR模型检验了我国主要逆周期宏观审慎政策工具的调控效果。研究表明,拨备覆盖率（PC）、逆周期资本缓冲（CCyB）调控效果显著,而贷款价值比（LTV）在降低房地产行业系统性风险的同时,容易引起金融体系的短期波动。在此结论基础上,本文对完善我国宏观审慎管理体系提出了政策建议。 

【文章来源】：浙江社会科学. 2020,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
    （一）关于金融体系周期性的研究
    （二）关于逆周期宏观审慎调控政策的研究
三、我国金融体系周期性现状和测度
    （一）我国金融体系周期性现状
        1. 宏观经济
        2. 金融机构
        3. 资本市场
    （二）我国金融体系周期性测度
四、逆周期宏观审慎政策工具影响金融周期的传导机制
    （一）通用资本工具及其传导机制
        1. 资产负债表渠道。
        2. 信贷渠道。
        3. 利率渠道。
    （二）资产侧工具及其传导机制
        1. 信贷渠道。
        2. 资产价格渠道。
        3. 家庭平衡表渠道。
    （三）流动性工具及其传导机制
        1. 资产负债表渠道。
        2. 信贷渠道。
五、逆周期宏观审慎政策工具对金融周期性调控效果的实证检验
    （一）指标选取
        1. 拨备覆盖率（PC）。
        2. 逆周期资本缓冲（CCyB）。
    （二）实证检验
六、研究结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]宏观审慎政策有效性:国际经验与中国实践[J]. 黄宁,郑境辉.  财经智库. 2018(01)
[2]我国央行宏观审慎管理框架研究——基于政策工具传导机制角度的分析[J]. 祁永忠.  经济资料译丛. 2017(04)
[3]中国商业银行顺周期行为及逆周期资本监管研究——基于宏观审慎的视角[J]. 冯科,刘静平,何理.  经济与管理研究. 2012(10)
[4]中国宏观审慎监管预警指标选取及模型构建——基于对国外指标的比较和实证检验[J]. 李静婷,何平,孟繁旺.  经济与管理研究. 2012(03)
[5]保险业顺周期形成机制及其逆周期监管问题研究[J]. 刘超,刘志威.  南方金融. 2010(08)
[6]关于我国商业银行资本充足率顺周期性的实证研究[J]. 李文泓,罗猛.  金融研究. 2010(02)
[7]金融风险顺周期效应的实证研究[J]. 吴正光.  金融理论与实践. 2009(09)
[8]后危机时期货币金融稳定的新框架[J]. 陈雨露.  中国金融. 2009(16)
[9]关于宏观审慎监管框架下逆周期政策的探讨[J]. 李文泓.  金融研究. 2009(07)
[10]关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨[J]. 周小川.  中国金融. 2009(08)



本文编号：3632276