我国金融机构系统性风险贡献度研究 ————基于Copula极值理论的分析

发布时间：2023-05-30 21:01

　　以影子银行业务为主的金融创新在我国不断深化,金融市场不断发展,但钱荒、股灾、资产荒等极端危机事件暴露了其背后蕴藏的巨大风险。为了防范系统性风险,施行有针对性的监管政策,对各类金融机构系统性风险贡献度的精确测度显得尤为重要。基于此,本文将Copula极值理论分别引入到市场模型法与网络分析法中,在EVT市场模型法中,利用Copula极值理论的定性方法测算金融机构与金融整体股市发生直接风险关联的概率;在EVT网络分析法中,利用Copula极值理论的定量方法测算金融机构在网络中同其他金融机构的风险关联程度。对测算结果进行横截面与动态层面的解释,并对金融机构系统性风险贡献度的影响因素进行面板计量分析。横截面层面的结果显示,在商业银行中,对于系统性风险贡献度由高到低的顺序依次为城市商业银行、股份制商业银行、大型国有银行。在非银行金融机构中,保险公司对系统性风险贡献度最低,当基于EVT市场模型法进行测算时,证券公司对系统性风险贡献度最高,当基于EVT网络分析法进行测算时,信托公司对系统性风险贡献度最高。动态层面的结果显示,我国商业银行在极端危机事件发生期间具有更高的系统性风险贡献度,我国非银行金融机...

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

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内容摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 选题的背景、目的和意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 研究意义与目的
    1.2 国内外对系统性风险测算方法研究综述
        1.2.1 指标法研究综述
        1.2.2 网络结构法研究综述
        1.2.3 模型法研究综述
        1.2.4 对各类研究方法的评述
    1.3 研究思路和研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 创新点和不足之处
        1.4.1 本文的创新点
        1.4.2 本文的不足之处
第2章 我国金融机构系统性风险贡献度的测算方法
    2.1 基于Copula-EVT市场模型法的测度
        2.1.1 单变量极值概率的估计方法
        2.1.2 双变量极值概率的估计方法
        2.1.3 金融机构系统性风险贡献度的条件概率
    2.2 基于Copula-EVT网络分析法的测度
        2.2.1 金融机构间复杂网络的构建
        2.2.2 金融机构系统性风险贡献度的网络指标
第3章 我国金融机构系统性风险贡献度的实证分析
    3.1 数据来源与数据分析
        3.1.1 研究对象选择
        3.1.2 数据处理与来源
        3.1.3 数据描述性统计与检验
    3.2 我国金融机构系统性风险贡献度的横截面分析
        3.2.1 基于EVT市场模型法的横截面计算结果
        3.2.2 基于EVT网络关联法的横截面计算结果
        3.2.3 金融机构系统性风险贡献度横截面结果的分析
    3.3 我国金融机构系统性风险贡献度的动态分析
        3.3.1 商业银行
        3.3.2 保险公司
        3.3.3 证券公司
        3.3.4 信托公司
    3.4 我国金融机构系统性风险贡献度影响因素分析
        3.4.1 模型建立与变量选取
        3.4.2 面板数据回归结果
        3.4.3 系统性风险贡献度影响因素分析
第4章 结论和政策建议
    4.1 本文的主要结论
    4.2 相关的对策和建议
        4.2.1 对金融监管机构的对策建议
        4.2.2 对商业银行系统性风险控制的对策建议
        4.2.3 对非银行金融机构系统性风险控制的对策建议
参考文献
后记



本文编号：3825030