百度关注度对股票收益率的影响——基于VEC模型的实证分析

发布时间：2023-12-13 20:21

　　基于百度指数所提供关键词搜索数据,构建百度看涨指数和百度看跌指数,形成了百度关注度.依据2017.2-2019.2的上证指数收益率数据,利用VEC模型和格兰杰因果检验,分析了百度关注度对股票收益率的影响.结果表明,投资者关注度是股票市场的格兰杰原因,百度看涨指数以0.4%的比例正面影响收益率,百度看跌指数以0.7%的比例负面影响收益率.而脉冲响应分析发现了投资者关注度对股票收益率的影响较持久,而后者对前者的波动十分敏感.最后,结合上述所得到的结论,基于投资者和监管者的立场分别给出了不同的有效建议.

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
1 引 言
2 研究设计
    2.1 VEC模型
    2.2 变量选取及数据来源
3 实证分析
    3.1 描述性分析
    3.2 平稳性检验
    3.3 协整检验
    3.4 Granger因果检验
    3.5 VEC模型的建立
    3.6 脉冲响应分析
4 结论与建议



本文编号：3873903