利率市场化背景下中央银行的职能调整

发布时间：2024-03-23 05:03

　　利率市场化是由市场决定资金价格。十八届三中全会明确提出要“加快推进利率市场化”,发挥市场在资金资源配置中的决定性作用。但是,利率市场化改革可能带来的风险会在经济的宏观和微观层面广泛影响金融机构、投资者、存款人和其他金融消费者的利益,要想在保证金融稳定的同时实现利率市场化的平稳过渡,法治化改革是唯一途径。本文在厘清利率市场化内涵的基础上,指出利率市场化改革成败的关键是能否防范系统性金融风险的发生,进而提出利率市场化背景下,防范系统性金融风险应当成为中央银行职能调整的目标,中央银行需要在金融(银行)监管和货币政策两方面有所变革。第一章分析了中央银行职能调整的逻辑起点：利率市场化的风险控制,即回答“利率市场化背景下,为什么中央银行要进行职能调整”的问题。利率是资金的风险与期限的价格表现,利率市场化是一个伴随风险的制度变迁过程,表而上是利率形成机制的管制与放松,深层次上反映地却是现代市场经济发展过程中长期存在的自由主义与国家干预主义的演变逻辑,利率市场化并不是全面否认和摒弃政府金融监管,而是实现政府十预与市场自治的平衡。利率市场化的内生性风险和外生性风险可能在微观层而单独表现出来,更可能互相作...

【文章页数】：142 页

【学位级别】：博士

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中文摘要
ABSTRACT
引言
    一、选题原因与选题意义
    二、国内外研究现状综述
    三、研究方法
第一章 利率市场化的风险控制：中央银行职能调整的逻辑起点
    第一节 利率市场化的界定及其风险测度
        一、利率市场化的内涵与外延
        二、风险控制对于利率市场化的制度意义
    第二节 利率市场化风险的形成机理与现实样态
        一、利率市场化风险形成的制度轨迹
        二、利率市场化风险的集成形式——系统性风险
        三、系统性风险的实证考察:以转型经济体为例
    第三节 利率市场化视域下的中央银行职能调整
        一、利率市场化要求中央银行转变职能
        二、利率市场化对中央银行职能调整提出的挑战
    本章小结
第二章 货币政策与金融监管的分与合：中央银行职能的现实选择与理论诠释
    第一节 国外中央银行职能变迁的梳理与思考
        一、中央银行职能的源起与扩展
        二、中央银行的核心职能：货币政策与金融监管
        三、中央银行金融监管职能分离与回归的国际趋势
        四、中央银行职能变革的思考
    第二节 我国中央银行职能的现实检视与评判
        一、中央银行职能的文本检视与实践对照
        二、中央银行职能的制度局限与进化可能
    第三节 宏观审慎监管与货币政策职能融合：中央银行职能调整的目标诉求
        一、货币政策与金融监管职能的分离与融合：一个理论分析框架
        二、系统性风险防范：货币政策与金融监管职能的耦合点
        三、中央银行职能调整的法定化趋势
    本章小结
第三章 我国中央银行宏观审慎监管职能的构建
    第一节 宏观审慎监管主体的厘定
        一、中国人民银行宏观审慎监管主导地位的确立
        二、中国人民银行与银监会监管职责的界定
        三、中国人民银行与银监会的监管协调机制
    第二节 宏观审慎监管工具
        一、系统性风险预警体系
        二、宏观经济监测和风险识别
        三、宏观压力测试
        四、或有债权分析(CCA)
    第三节 最后贷款人制度的反思与变革
        一、利率市场化背景下货币政策决策与最后贷款人职责的关系
        二、最后贷款人制度基本理论及其新发展
        三、最后贷款人制度的实践及存在的问题
        四、完善最后贷款人制度的建议
    本章小结
第四章 我国中央银行货币政策职能的完善
    第一节 完善中国人民银行货币政策决策制度
        一、中国人民银行货币政策决策机制的现状与问题
        二、货币政策委员会制度的国际比较
        三、我国货币政策决策制度的完善
    第二节 货币政策操作工具的结构性调整
        一、基准利率的确定
        二、利率操纵的风险：巴克莱银行案的警示
        三、基准利率的选择与完善
    本章小结
结语
参考文献
攻读博士学位期间科研成果
致谢



本文编号：3935500