汇率基本面模型对人民币汇率的预测能力

发布时间：2017-06-05 18:20

  本文关键词：汇率基本面模型对人民币汇率的预测能力，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文选取五个主流的汇率基本面模型,使用2005年汇改后的人民币兑美元、欧元、日元、英镑汇率数据进行样本内拟合和样本外预测,并通过计算损失函数和SPA统计量比较五种模型的预测能力。实证结果表明:随机游走模型短期内具有更优的预测能力,但中长期内,汇率基本面模型具有更优的预测能力;总体来讲,汇率基本面模型的预测能力优于随机游走模型,人民币汇率不存在"汇率失联之谜";对不同的货币,具有最优预测能力的模型不同。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【关键词】： 人民币汇率 汇率基本面模型 损失函数 SPA检验
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 自2005年人民币汇率开始实行以市场需求为基础,参考一揽子货币进行调节的、有管理的浮动安排以来,人民币汇率的市场化程度不断加深。以人民币兑美元汇率为例,2005年7月汇率改革时规定每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价可以在人民银行公布的中间价上下3‰的幅度内浮动,20

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 潘锡泉;;中美利率和汇率动态效应研究:理论与实证——基于拓展的非抛补利率平价模型的研究[J];国际贸易问题;2013年06期

2 金中夏;陈浩;;利率平价理论在中国的实现形式[J];金融研究;2012年07期

3 张志柏;;人民币汇率失调实证分析——基于面板行为均衡汇率模型[J];经济科学;2012年02期

4 陈平;李凯;;人民币汇率与宏观基本面:来自汇改后的证据[J];世界经济;2010年09期

5 陈平;李凯;;“适应性学习”下人民币汇率的货币模型[J];经济评论;2010年03期

6 刘金全;云航;郑挺国;;人民币汇率购买力平价假说的计量检验——基于Markov区制转移的Engel-Granger协整分析[J];管理世界;2006年03期

7 张志柏;以相对购买力平价估值人民币汇率[J];国际金融研究;2005年06期

8 施建淮,余海丰;人民币均衡汇率与汇率失调:1991—2004[J];经济研究;2005年04期

9 窦祥胜,杨p

本文编号：424334