中国系统性金融风险测度、识别和预测

发布时间：2017-06-08 16:07

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【摘要】：次贷危机以后,对系统性金融风险的研究一直是理论和实务界的热点。笔者选取7个代表性指标变量,使用目前主流的金融压力指数法,对2002年2月至2015年9月我国系统性金融风险进行了研究,并首次把系统性金融风险的测度、识别和预测统一起来。笔者首先构建了我国系统性金融风险的金融压力指数和分指数,发现系统性金融风险呈现整体的周期性和市场间的传染性;其次,通过建立识别指数,认为我国系统性金融风险程度总体可控,在2008年国际金融危机爆发时和2015年"股灾"前后,有两次明显的高危时期;再次,利用ARMA模型对风险趋势进行了拟合和预测,认为2015年年底至2016年年初系统性金融风险将有所下降,回到2013年的平均水平,但在2016年5月又开始小幅上升,呈现先下降后上升的过程。最后,笔者对主要结论进行了总结并提出了有针对性的对策建议。
【作者单位】： 中国长城资产管理公司博士后工作站;中国社会科学院金融研究所博士后流动站;
【关键词】： 系统性金融风险 金融压力指数 识别指数 自回归移动平均
【基金】：国家自然科学基金项目“半参数全局向量自回归模型的理论研究及其应用”(项目编号:71571046)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 一、引言历史上每一次金融危机都推动着对金融风险的研究,而对金融风险计量成规模的研究始于20世纪70年代。在2008年全球金融危机爆发以后,对系统性金融风险的计量尤其被关注。目前,国际上对系统性金融风险的计量主要有三类方法。一是早期预警指标体系法(EWIS)。这类方法通过

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 陈守东;王妍;;金融压力指数与工业一致合成指数的动态关联研究[J];财经问题研究;2011年10期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王妍;陈守东;;中国金融压力与经济增长的动态关联研究[J];金融论坛;2012年02期

2 陈守东;王妍;唐亚晖;;我国金融不稳定性及其对宏观经济非对称影响分析[J];国际金融研究;2013年06期

3 李研妮;;我国系统性金融风险压力指数的测量与应用分析[J];南方金融;2013年10期

4 郑川辉;;构建中国金融压力指数[J];东方企业文化;2014年13期

5 陈守东;易晓n，

本文编号：433015