中、美、港股市泡沫测度及其时变外溢效应研究

发布时间：2017-06-21 08:04

  本文关键词：中、美、港股市泡沫测度及其时变外溢效应研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：首先基于倒向上确界ADF泡沫检验方法(BSADF)来对中、美、港股市在1995年9月-2015年5月期间的泡沫程度进行监测,接着比较各股指的净泡沫程度及其分布特征,最后采用时变参数自回归模型来分析中、美、港股市泡沫之间的时变外溢效应。研究结果表明:在整个时期内,中、美、港股市出现了多次泡沫,其中最严重泡沫出现在金融危机(1997年亚洲金融危机和2008年金融危机)期间,各股市泡沫均具有"自我增强"特征和时变波动率。中国内地股市泡沫程度比香港股市和美国股市严重。美国股市是内地股市泡沫的单向格兰杰原因,而内地股市是香港股市的单向格兰杰原因;中、美、港股市泡沫之间在历次金融危机时点上和泡沫峰值时点上均表现出非对称的时变外溢效应。
【作者单位】： 广东财经大学金融学院;
【关键词】： 中美港股市 股市泡沫 时变外溢效应 BSADF TVP-VAR
【基金】：2014年广东省高等学校优秀青年教师培养计划资助项目(Yqgdufe1402) 广东省软科学研究计划项目资助(2016A070705061)
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 一、引言与文献综述随着全球经济一体化程度的推进,各国股票市场之间联动性在不断加强。尤其是近20年来发生的几次金融危机(1994年墨西哥比索危机、1997年亚洲金融危机、2007年次贷危机、2009年欧债危机)不但加剧了各国家或地区内股票市场的波动,而且使得各国股市间的联动性进

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 丁昊;我国股市泡沫的成因及对策透析[J];理论前沿;2002年06期

2 董贵昕;股市泡沫形成与运行系统分析框架[J];经济前沿;2004年Z1期

3 王立荣;;中国股市泡沫论争[J];投资北京;2007年03期

4 乐金灿;;股市泡沫来袭?[J];大众理财顾问;2007年05期

5 周国祥;李时春;;股市泡沫生成机理和我国股市泡沫成因分析[J];时代经贸;2007年S9期

6 胡生军;;股市泡沫统计指标体系构建及其统计测度[J];商业时代;2010年24期

7 温建东;关于美国股市泡沫的分析[J];财贸经济;2000年03期

8 刘立峰;对股市泡沫的几点认识[J];宏观经济管理;2001年04期

9 刘立峰;股市泡沫削弱了实业投资[J];宏观经济研究;2001年02期

10 孙高向,王邦宜;我国股市泡沫实证研究[J];投资研究;2001年10期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 葛新权;张劲文;;上海股市泡沫经济的实证分析[A];21世纪数量经济学（第9卷）[C];2008年

2 史永东;;股市泡沫和操纵行为：理论研究与计量分析[A];辽宁省哲学社会科学获奖成果汇编（2003—2004年度）[C];2003年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者 刘凡 蒋寒露;美国股市泡沫真的近了吗[N];新华每日电讯;2013年

2 兴业全球基金 杜昌勇;股市泡沫无法创造财产性收入[N];中国证券报;2013年

3 刘骏民　（南开大学虚拟经济与管理研究中心主任、博士生导师）;股市泡沫哪里来[N];经济日报;2003年

4 青梅;抑制股市泡沫可能损害经济[N];金融时报;2002年

5 金山;股市泡沫 一弹就破[N];亚太经济时报;2001年

6 金岩石;通过泡沫发现价值[N];北方经济时报;2007年

7 本力;比股市泡沫更重要的是警惕赌博经济[N];第一财经日报;2007年

8 郑州省农业银行机构业务处 余丰慧;周小川担忧股市泡沫意味着什么[N];第一财经日报;2007年

9 张汉青　实习生 陈圣莉;中证协召多家机构研讨股市泡沫[N];经济参考报;2007年

10 金岩石;股市泡沫的价值发现功能[N];上海证券报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 施青春;基于TE的股市泡沫结构理论研究[D];北京交通大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 谭涛;中国股市泡沫问题初探[D];复旦大学;2008年

2 金钢;我国股市泡沫的现状、成因及其防治[D];长沙理工大学;2010年

3 孙晓飞;中国股市泡沫的合理范围研究[D];重庆大学;2006年

4 刘春艳;中国股市泡沫研究[D];对外经济贸易大学;2007年

5 何秀花;基于EEMD的中国股市泡沫研究[D];南京航空航天大学;2015年

6 祖明宇;基于无限隐性马尔科夫区制转换模型对中国股市泡沫的研究[D];吉林大学;2016年

7 李双飞;中国股市泡沫的分析和度量[D];哈尔滨工业大学;2016年

8 夏远飘;从投资者情绪角度观测中国股市泡沫的实证研究[D];浙江大学;2016年

9 李川;基于结合货币政策与宏观审慎的股市泡沫治理研究[D];成都理工大学;2016年

10 国林恒;我国股市泡沫的测度、成因及对策研究[D];东北师范大学;2016年

  本文关键词：中、美、港股市泡沫测度及其时变外溢效应研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：467984