分级基金的套利机制和投资策略研究

发布时间：2017-07-01 18:21

  本文关键词：分级基金的套利机制和投资策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：分级基金作为一种创新型的杠杆投资工具,在基金市场上也逐渐受到各类投资者的追捧。分级基金的产生丰富了市场上的投资品种,对我国金融市场的发展和完善具有重大意义。分级基金将基份额分成稳健份额和进取份额,并通过配对转化机制投资者的两类份额和基本份额可以相互转换,给予不同份额不同收益分配。本文将结合目前基金市场的实际情况,通过研究分级基金的配对转换机制和折算机制的交易原理,分析分级基金套利交易操作过程中存在的主要问题,并有针对性的在分级基金中应用配对转换和折算套利的方式去模拟投资,并在投资实践中验证此两种投资策略的有效性,研究配对转换套利交易的套利模式,把握市场出现的套利机会,赚取额外收益,对套利策略的改进,控制套利风险的同时减少收益波动。同时,借助隐含波动率的概念,对分级A轮动策略进行探究。
【关键词】：分级基金 配对转换 折算 套利 轮动策略
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-11
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究意义8-9
• 1.3 研究方法9-10
• 1.4 本文创新之处10
• 1.5 研究框架10-11
• 第二章 分级基金概述11-20
• 2.1 分级基金的概念及分类11-13
• 2.1.1 分级基金的概念11-12
• 2.1.2 分级基金的运作模式12-13
• 2.2 分级基金的发展历史和现状13-14
• 2.2.1 国外分级基金的发展13
• 2.2.2 国内分级基金的发展13-14
• 2.3 分级基金的配对转换机制14-16
• 2.4 分级基金的折算机制16-20
• 2.4.1 定期折算机制16
• 2.4.2 不定期折算机制16-20
• 第三章 分级基金的套利交易原理20-23
• 3.1 配对转换套利交易20-21
• 3.1.1 配对转换套利交易原理20
• 3.1.2 配对转换套利研究方法20-21
• 3.2 折算套利交易21-23
• 3.2.1 折算套利交易原理21
• 3.2.2 折算套利研究方法21-23
• 第四章 分级基金投资策略实证研究23-31
• 4.1 分级A长期投资轮动策略23-26
• 4.1.1 轮动策略的核心——隐含收益率24-25
• 4.1.2 影响轮动策略的其他因素25-26
• 4.2 分级A轮动策略实证研究26-29
• 4.2.1 分级A轮动策略的整体思路26-27
• 4.2.2 分级A轮动策略的回测结果27-29
• 4.2.3 分级A轮动策略的回测净值分析29
• 4.2.4 分级A轮动策略的容量测算29
• 4.3 本章小结29-31
• 第五章 结论与展望31-33
• 5.1 本文主要结论31
• 5.2 研究展望31-33
• 参考文献33-34
• 致谢34-35

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本文编号：506995