“一带一路”板块与沪深主板股票指数收益的尾部风险联动性研究

发布时间：2017-07-08 10:10

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【摘要】：为了动态测度"一带一路"板块股票的风险,首次采用MV-CAViaR模型研究了"一带一路"板块与沪深主板股票指数收益的尾部风险联动性。研究表明,两者的尾部风险存在显著的相依联动性,主板指数的收益率波动是影响尾部风险及其联动性的主要因素;从1%分位数的估计结果来看,在2015年6月至8月底的股市巨幅波动中,"一带一路"板块股票指数的尾部风险低于沪深主板。
【作者单位】： 郑州大学商学院;
【关键词】： 尾部风险 联动性 MV-CAViaR
【基金】：国家自然科学基金项目(71473092)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 在当前中国经济处于“新常态”的历史背景下,2013年9月和10月“一带一路”重大倡议的提出,为沿线地区的经济发展提供了宝贵的机遇。股票市场活动被认为是经济社会活动的“晴雨表”,股票价格的变化反映了投资者对上市公司的价值预期和经济发展的信心。在经济活动日益复杂的今天

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本文编号：534087