公允价值计量对高管薪酬的影响研究

发布时间：2017-10-25 10:31

  本文关键词：公允价值计量对高管薪酬的影响研究

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【摘要】：我国引入公允价值计量的同时,美国次贷危机引发的关于公允价值的讨论接踵而至,很多学者认为公允价值计量属性是这次全球危机的推动器和诱发器。公允价值计量使得企业公允价值变动损益有机会与正常经营活动产生的利润一起计入利润表,这就使得未实现的利润和已实现的利润无法区分。这样一来对于管理层努力程度的度量显得更加复杂,方面,金融资产性质的划分、交易时机的选择(买卖亦或是观望)与管理层知识储备和市场敏感度紧密联系；另一方面,公允价值变动收益的取得很大程度上受外界因素影响。因此,以公允价值的引入为切入点,尝试探讨公允价值计量属性下的会计信息对高管薪酬的影响。以A股上市公司为研究对象,选取2010年一2012年持有公允价值变动公司的数据,对公允价值计量与高管薪酬的关系进行研究,并根据不同情况进行分组对比分析。经研究发现：公允价值变动收益对高级管理者薪酬水平具有显著的正向影响；公允价值变动损失对高级管理者薪酬水平的影响不显著；高管薪酬对于公允价值变动损益和经常性盈余的敏感性趋同；国有企业中,公允价值变动损益对高管薪酬的影响不显著,非国有企业中,公允价值变动损益对高管薪酬具有显著的正向影响。主要创新点有：在研究时考虑到我国正处于经济深化改革,企业转型升级的过渡时期,新政策的引入对不同性质企业的影响可能存在差异,因此,对国有上市公司和非国有上市公司进行了分组对比分析。结果显示,在非国有上市公司中,公允价值变动损益对高层管理者薪酬水平具有显著的正向影响,而在国有上市公司中,这种影响不显著。
【关键词】：公允价值计量 公允价值变动损益 高管薪酬 薪酬契约
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F272.92
【目录】：

• 内容摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 引言9-20
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意义10-11
• 1.2.1 理论意义10
• 1.2.2 现实意义10-11
• 1.3 文献综述11-16
• 1.3.1 公允价值计量经济后果的文献综述11-12
• 1.3.2 高管薪酬与企业业绩相关性的文献综述12-14
• 1.3.3 公允价值变动与高管薪酬相关性文献综述14-16
• 1.4 研究内容与研究方法16-18
• 1.4.1 研究内容16-17
• 1.4.2 研究方法17-18
• 1.5 研究框架18-19
• 1.6 本文的创新之处19-20
• 第2章 公允价值计量对高管薪酬影响的理论基础20-26
• 2.1 公允价值计量与高管薪酬相关概念界定20-22
• 2.1.1 公允价值计量概念界定20-21
• 2.1.2 高管薪酬概念界定21-22
• 2.2 会计信息质量理论22-23
• 2.2.1 会计目标理论22-23
• 2.2.2 会计信息质量特征23
• 2.3 委托代理理论23-24
• 2.4 企业契约理论24-26
• 第3章 公允价值计量对高管薪酬影响的理论分析与研究假设26-31
• 3.1 公允价值的应用对会计信息的影响26-27
• 3.1.1 公允价值的应用对会计目标的影响26
• 3.1.2 公允价值的应用对会计信息质量的影响26-27
• 3.2 公允价值计量对高管薪酬影响的理论分析27-28
• 3.3 公允价值计量对高管薪酬影响的研究假设28-31
• 3.3.1 公允价值计量对高管薪酬的影响假设28-29
• 3.3.2 不同产权性质下,公允价值计量对高管薪酬的影响差异29-31
• 第4章 公允价值计量对高管薪酬影响的研究设计31-33
• 4.1 样本选取与数据来源31
• 4.2 变量设计与相关说明31-32
• 4.3 理论模型与分析工具32-33
• 第5章 公允价值计量对高管薪酬影响的实证检验33-41
• 5.1 描述性统计分析33-34
• 5.2 相关系数分析34-35
• 5.3 回归分析35-38
• 5.3.1 全样本回归分析35-36
• 5.3.2 公允价值变动正负分组回归分析36-37
• 5.3.3 上市公司产权性质分组回归分析37-38
• 5.4 稳健性检验38-41
• 第6章 结论与建议41-46
• 6.1 研究结论41-43
• 6.2 政策性建议43-44
• 6.3 本文存在的局限44-46
• 参考文献46-49
• 后记49

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本文编号：1093329