中国资本账户开放对银行体系稳定性的影响分析

发布时间：2020-03-11 11:07

【摘要】：资本账户开放现已成为各个国家实现金融自由化的重要途径。伴随着金融危机的不断发生,各国对于维持自身金融稳定的关注度不断提升。银行体系作为金融体系的命脉,一旦金融稳定发生波动,银行体系便会首先受到影响。比如亚洲的金融危机,便是由银行危机引起。我国能在这次危机中幸免,主要是因为对资本账户的管制,使得当时的我国躲避了金融危机,屏蔽了国际游资的进入。目前,我国正在逐步推进的人民币国际化是一项十分复杂的系统性工程,而资本账户开放正是其中十分重要的一环。然而,伴随着我国资本账户开放的步伐不断加快,国际资本的快速流动,势必会对我国的金融稳定产生冲击。汇率的波动可以说是最表象的一个因素,大量资本流入会引发汇率的大幅波动,通过影响银行的资产负债规模来对银行体系产生影响。此外,大量资本的流入,会引起银行的信贷扩张,不良资产率也会随之提高,将对银行体系的稳定性产生较大冲击。尽管中国资本账户开放较晚,并一直采取谨慎渐进的开放策略,但是资本账户开放进程中金融风险依然存在,进而会对金融稳定产生影响。这一背景下,研究资本账户开放对银行体系稳定性的影响这一问题,对于我国在开放资本账户的过程中维持银行体系的稳定,趋利避害,尽可能多的享受资本账户开放所带来的利处显得尤为重要。目前我国的资本账户开放虽然取得了阶段性的进步,但是银行体系的风险依然存在,以资本账户开放对银行体系稳定性的影响为题进行研究,既具有现实意义又具有理论意义。不仅可以为我国资本账户开放的政策依据提供理论依据,又可以对我国维持金融稳定、促进经济增长提供决策参考。本文采用定性与定量分析相结合的方法进行研究。第一,定性分析法。借鉴当前经济理论中关于资本账户开放与银行体系的相关理论,为下文进行实证分析做铺垫。第二,定量分析法。在分析了我国资本账户开放的进程以及银行体系的发展现状之后,采用现代经济计量学当中的单位根检验、协整检验、脉冲响应等方法,对资本账户开放对银行体系稳定性的影响进行了分析。采用先理论后实证,注重理论与实际的结合。通过研究得出以下结论:资本账户的开放会对银行体系的稳定性产生冲击,无论是从信贷风险、汇率风险还是流动性风险方面,都有相当程度的影响。其中,信贷风险和汇率风险会在短时间内表现出来,流动性风险则表现的相对滞后。因为这几个指标的影响途径不同,所以表现不尽相同。本文的可能的创新之处:在理论分析和现状分析方面,采用了大量的图表,用量化的形式来展现。在指标选取方面,在BSSI指标体系的基础上,引入汇率指标,从而更加全面的分析资本账户开放对银行体系的影响。由于银行体系方面历史数据的缺失,以及笔者个人理论研究水平和对复杂的经济计量模型了解不够深入,感到本次课题研究仍然存在一定的不足之处。比如选取的指标数量太少,为了配合数据的一致性,选择年度汇率作为计算数据等等。文章的结构如下:第一章:绪论。明确了本文的选题背景和研究意义,并对国内外的研究成果进行了论述,理清了整篇文章的思路与框架。第二章:资本账户开放对银行体系稳定性影响的概念与相关理论分析。阐述了资本账户开放、银行体系稳定的含义,从理论方面分析资本账户开放对银行体系稳定所带来的影响,从而为下文提供理论基础。第三章:中国资本账户开放历程与银行体系稳定性现状。阐述了中国资本账户开放的进程与现状以及银行体系稳定性的现状,为下一章进行实证分析奠定基础,使其更具有现实意义。第四章:资本账户开放对中国银行体系稳定性影响的实证分析。在BSSI指标体系的基础上加入汇率因素,对数据进行了单位根检验、协整检验以及脉冲响应分析,并对结果进行了分析。第五章:结论与政策建议。根据前面的理论分析还有实证分析的结果,得出本文的结论,并提出资本账户开放的背景下维持银行体系稳定的策略。
【图文】：

网站,外汇管理局,账户,开放度

图３－１我国１９８５－２０１５年资本账户开放度统计逡逑据来源：国家统计局网站和外汇管理局网站逡逑通过对上述结果进行分析，，可１＾＞１发现，近年来，我国的资本账户开放程有波动，但是总体上还是表现出上升的趋势，从１９８５年的１１．０３％的开放

部分国家,指数,数据来源

中国由于近几年开放的资本账户多为小项目，对于Ｃｈｉｉｍ－Ｉｔｏ指数的算法来说并逡逑没有体现出来，导致中国的Ｃｈｉｉｍ－Ｉ化指数一直保持不变。选择Ｃｈｉｎｎ－Ｉｔｏ指数主要是逡逑为了与岛标上的其他国家（地区）做横向对比。图３－２显示了来自发达国家（地区）、新兴经济体Ｗ及逡逑金砖组织部分国家的Ｃｈｉｉｍ－Ｉｔｏ指数与中国的对比。我国自１９９３年来，Ｃｈｉｎｎ－Ｉｔｏ逡逑指数一直维持在－１．１８８７Ｗ９４３。发达国家（比如美国、日本）的Ｃｈｉｉｍ－Ｉ化指数均达到逡逑最高值，实现了资本账户的完全开放，部分新兴经济体的开放度也比较高。根据２０１６逡逑年６月份公布的１９７０－２０１４年１８２个国家（地区）的Ｃｈｉｍ－Ｉｔｏ指数，２０１４年，中国的ＣｈｉｎｎＪｔｏ逡逑指数依旧为－１．１９，新兴国家（地区）的uQｉｎｎ－Ｉｔｏ指数平均值为化３，欠发达国家（地区）为化１，可见逡逑中国的资本管制范围之广泛，管制之严格。逡逑３．２银行体系稳定性的发展逡逑在资本账户开放的过程中，银行体系也不断的对自身予完善，Ｗ获得更大的发逡逑展。近年来
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.6

【参考文献】