信用卡资产证券化风险计量探究

发布时间：2017-03-21 05:10

  本文关键词：信用卡资产证券化风险计量探究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国商业银行的快速发展、我国加入WTO后不断兑现银行业的对外开放的承诺以及我国银行业监管水平的不断提高，中国的商业银行已不能满足于仅仅依赖传统业务生存，金融创新是中国的商业银行在竞争愈发白热化的今天为求发展必须迈出的一步。截止2012末，我国信用卡累计发卡已达3.31亿张，期末应偿信贷总额达到了1.14万亿元。未来信用卡资产有可能成为我国资产支持证券的一个重要品种。 本文根据信用卡资产证券化的理论，结合信用卡业务的特点，对信用卡资产支持证券定价中的风险因素及主流的风险计量方法进行了研究，并针对信用风险的计量方法使用我国某银行的数据进行了检验。 本文首先从信用卡业务及资产支持证券交易结构的特点出发，分析了信用卡资产支持证券的结构特点，指出应该采用循环型结构。在此基础上进一步分析了现金流的特点，，推导了现金流的数学表达式，并指出了未来现金流中的主要不确定因素为损失率、贴现率、资产池收益率、月还款率，这些因素是影响该产品定价的主要风险因素。 接下来根据这些风险因素，比较目前世界上主流的风险预测模型和计量方法，指出了笔者认为适宜于我国情况的模型及计量方法。 最后，通过使用我国某商业银行的相关数据对上述的风险模型的适用性进行了验证，结果显示，逻辑回归模型是我国现阶段信用卡资产证券化过程中用于预测信用风险的较为适合的模型。
【关键词】：信用卡 资产证券化 风险计量
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.2
【目录】：

• 摘要2-3
• ABSTRACT3-6
• 第1章 引言6-12
• 1.1 选题的背景及意义6-8
• 1.2 文献综述8-10
• 1.3 结构安排及主要内容10
• 1.4 本文的主要创新及不足10-12
• 第2章 信用卡资产证券化的交易结构与影响定价的因素12-22
• 2.1 信用卡资产的特征12-14
• 2.2 信用卡资产证券化的一般交易结构设计14-17
• 2.3 信用卡资产支持证券的现金流结构17-21
• 2.4 影响信用卡资产支持证券价值的因素21-22
• 第3章 信用卡资产证券化的风险计量22-41
• 3.1 主要风险因素22-23
• 3.2 风险管理模型23-35
• 3.3 风险的度量35-41
• 第4章 模型效果验证41-45
• 4.1 数据选择41-42
• 4.2 违约概率验证42
• 4.3 风险曝露42-43
• 4.4 违约损失率的检验43-44
• 4.5 预期损失的检验44-45
• 第5章 结论45-46
• 参考文献46-48
• 致谢48-51
• 附件51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 胡滨;;住房抵押贷款证券化:完善法律环境是战略出发点[J];中国城市经济;2004年10期

2 申华;刘(目敦)东;;信用评分模型的临界策略研究[J];科学技术与工程;2008年20期

3 刘晓星;;现代信用风险计量模型比较研究[J];广东商学院学报;2006年02期

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本文编号：259092