股票价格塑性性质的计量经济模型及实证检验

发布时间：2017-03-30 18:00

  本文关键词：股票价格塑性性质的计量经济模型及实证检验，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：首先基于股票价格和成交量,根据股票的量价规律,分析了股价波动的塑性性质;然后使用计量经济学方法建立描述股价波动的塑性模型,包括股价塑性基本模型、基本模型的一阶自回归模型、幂指数模型及幂指数模型的一阶自回归模型,基于12支样本股对这些模型进行参数估计和检验。由4种模型均能够通过经济学检验和统计学检验可知股价波动具有塑性性质,且4种形式的股价塑性模型均是可行的。比较4种形式的股价塑性模型的检验结果得出幂指数模型描述股价塑性较为科学、合理。
【作者单位】： 哈尔滨工业大学管理学院
【关键词】： 股票 量价关系 股价塑性模型
【分类号】：F224
【正文快照】： 0引言 股票的量价理论不仅是股票技术分析中的重 要理论，也是当今学术研究的热点问题。虽然在资 产定价理论研究或者证券市场实证研究初期，交易 量并没有受到应有的重视，但是在20世纪50年以 后，由于资本市场的发展和有关交易数据的积累，， 自Osbome于1 959年发表(( Brownia

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 吴文锋,朱云,吴冲锋;成交量与资产定价理论模型[J];预测;2002年04期

2 王军波,邓述慧;利率、成交量对股价波动的影响——GARCH修正模型的应用[J];系统工程理论与实践;1999年09期

3 张永东,黎荣舟;上海股市日内波动性与成交量之间引导关系的实证分析[J];系统工程理论与实践;2003年02期

4 吴冲锋,吴文锋;基于成交量的股价序列分析[J];系统工程理论方法应用;2001年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘春,焦鹏;资本资产定价扩展模型理论及其发展趋势[J];商业研究;2004年04期

2 吴冲锋,宋军;金融复杂性[J];系统工程;2002年04期

3 彭化非,任兆璋;中国银行间同业拆借利率预测模型研究[J];南方金融;2005年01期

4 王承炜,吴冲锋;公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据[J];管理工程学报;2003年02期

5 李双成 ,张宏伟 ,赵长城;中国股票市场价格波动与信息流关系的实证分析[J];河北经贸大学学报;2002年04期

6 陈泽忠,杨启智,胡金泉;中国股票市场的波动性研究——EGARCH-M模型的应用[J];决策借鉴;2000年05期

7 吴冲锋,王承炜,吴文锋;交易量和交易量驱动的股价动力学分析方法[J];管理科学学报;2002年01期

8 王承炜,吴冲锋;中国股市价格—交易量的线性及非线性因果关系研究[J];管理科学学报;2002年04期

9 陈收,杨宽,廖懿,雷辉;证券市场中股票成交量对投资组合优化的影响[J];管理科学学报;2002年05期

10 朱永安,石礼英;基于混合分布假说的股市价量关系研究[J];集美大学学报(哲学社会科学版);2003年03期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 张博;殷仲民;;上海证券市场价格与交易量关系实证分析[A];节能环保 和谐发展——2007中国科协年会论文集（一）[C];2007年

2 江海潮;;成交量和股价信息竞争关联、投资者信息搜寻与均衡——基于种群竞争框架[A];湖南省经济学学会年会暨科学发展观与湖南经济协调发展研讨会论文集[C];2008年

3 高玉卓;张宏伟;李双成;;中国股票市场波动性与交易量关系的实证分析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

4 唐t;蔡自兴;谭立球;;用基于遗传算法的神经网络指导股市交易[A];1999年中国智能自动化学术会议论文集（下册）[C];1999年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 王燕;非对称信息对资产价格的影响[D];天津大学;2004年

2 周颖刚;中国股市效率研究[D];厦门大学;2001年

3 毛剑峰;改革开放以来我国货币政策有效性及其强弱的实证研究——基于1978～1999年的计量分析[D];浙江大学;2002年

4 黄建兵;中国证券市场微观结构研究[D];复旦大学;2003年

5 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年

6 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年

7 蒋祥林;中国股票市场波动性影响因素研究[D];天津大学;2003年

8 韦艳华;Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究[D];天津大学;2004年

9 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年

10 廖懿;动态证券组合投资的价量关系研究[D];湖南大学;2004年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 杨雯钧;中国A股市场短期过度反应与反应不足实证研究[D];华中科技大学;2005年

2 刘斌才;混合分布假说在我国股票市场的实证检验[D];东北财经大学;2005年

3 王福昌;股票价格预测与股票期权定价[D];大连理工大学;2000年

4 李楠;利率期限结构及利率风险控制[D];华侨大学;2001年

5 郑乾裕;基于技术指标的股票专家系统研究[D];浙江大学;2001年

6 段吉华;价量关系的理论背景与实证证据探索[D];西南财经大学;2002年

7 鲁万波;资产价格易变性的非参数估计及其对中国股市的应用研究[D];四川大学;2003年

8 杨记军;股指收益与波动性——对中国股市的实证研究[D];四川大学;2003年

9 谢娜;中国股市交易与非交易时刻波动研究[D];电子科技大学;2003年

10 何磊;不同分布条件下的风险价值及其实证研究[D];湖南大学;2003年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 陈良东;上海股市价量关系的实证分析[J];上海财经大学学报;2000年03期

2 张思奇,马刚,冉华;股票市场风险、收益与市场效率:——ARMA-ARCH-M模型[J];世界经济;2000年05期

3 吴冲锋,吴文锋;基于成交量的股价序列分析[J];系统工程理论方法应用;2001年01期

4 王军波,邓述慧;利率、成交量对股价波动的影响——GARCH修正模型的应用[J];系统工程理论与实践;1999年09期

5 王军波，邓述慧;中国利率政策和证券市场的关系的分析[J];系统工程理论与实践;1999年08期

6 盛建平,高芳敏;成交量与回报率相关性实证研究[J];预测;2000年05期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 寇明婷;卢新生;;SVAR模型框架下的货币政策操作与股票价格波动——基于1998～2010年月度数据的实证分析[J];山西财经大学学报;2011年08期

2 杨广;李国栋;蒋建;;基于分位数回归技术的创业板IPO量价关系研究[J];财会月刊;2011年24期

3 翟爱梅;邵淑芬;;房地产价格波动的塑性模型及其实证研究——基于广州十区住宅市场历史交易数据[J];统计与信息论坛;2011年06期

4 赵聪;俞熹;;沪深300股指期货非线性阻尼振动量价模型[J];当代经济;2011年13期

5 潘素娟;李时银;;基于涨跌停规则的股票期权定价[J];福州大学学报(自然科学版);2011年04期

6 方搏超;;二项式期权定价模型与B-S模型的应用及其比较[J];时代金融;2011年15期

7 许聪聪;刘新平;;新型利率模型下标的资产服从跳-扩散过程的期权定价[J];山东大学学报(理学版);2011年07期

8 张文君;;股价对利率敏感吗——基于股改后数据的SVAR模型分析[J];贵州财经学院学报;2011年05期

9 孟祥军;李杰;;限售股权公允价值估计的期权模型方法[J];中国注册会计师;2011年06期

10 张增林;刘兆鹏;武以敏;;CEV模型下有离散红利支付的几何平均亚式期权的定价[J];宿州学院学报;2011年05期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 黄飞雪;李成;李延喜;;沪深300指数及其股指期货的量价关系研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——运作管理分会场论文集[C];2010年

2 蒲兴成;汪纪锋;郑继明;;基于改进相空间重构理论的股票价格混沌预测[A];第二十四届中国控制会议论文集（下册）[C];2005年

3 樊宏;林健;;中国物流上市公司内在价值评价与分析——基于DEA的实证研究[A];珠江三角洲经济发展与流通现代化研讨会论文集[C];2005年

4 王刚;韩立岩;;灰色模型在中国股票市场预测中的应用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

5 孙建全;韩伯棠;孙树垒;;基于指数Ornstein-Uhlenbeck过程的权证定价[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

6 刘怀高;李伯德;;股票价格-盈利随机模型[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年

7 黄卓妍;童行伟;;招商银行A股与H股股票价格的相似度分析[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年

8 林冬云;庄慧忠;;股票混沌动力模型探讨[A];2000中国控制与决策学术年会论文集[C];2000年

9 高玉卓;张宏伟;李双成;;中国股票市场波动性与交易量关系的实证分析[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年

10 杨柳青;卫民堂;屈一平;;经理股票期权执行价格的理论研究[A];2004中国控制与决策学术年会论文集[C];2004年

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 海通期货研究所;沪深300行业指数β系数预测模型之比较[N];期货日报;2009年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 李嵩松;基于隐马尔可夫模型和计算智能的股票价格时间序列预测[D];哈尔滨工业大学;2011年

2 翟爱梅;股票价格波动的塑性和弹性理论研究[D];哈尔滨工业大学;2006年

3 马玖军;中国股票价格形成机理及调控机制研究[D];哈尔滨工程大学;2006年

4 房振明;基于非对称信息具有时间特性的中国证券市场价格行为研究[D];天津大学;2004年

5 厉斌;非对称信息条件下中国证券市场价格行为研究[D];天津大学;2005年

6 李双成;中国股票市场量价关系的理论与实证研究[D];天津大学;2007年

7 但功伟;中国证券市场执行风险的建模与应用研究[D];天津大学;2007年

8 侯迎春;认股权证定价模型和方法及在我国的应用研究[D];对外经济贸易大学;2007年

9 何锋;中国商品期货市场效率问题研究[D];华中科技大学;2009年

10 唐建伟;资产价格波动与宏观经济稳定[D];复旦大学;2004年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 贾非;股票价格与通货膨胀和货币供给的相关性研究[D];吉林大学;2006年

2 高翔;中国商品期货价格与相关上市公司股价相关性分析[D];厦门大学;2009年

3 张兰萍;我国上市公司资产运作效率的实证研究[D];暨南大学;2006年

4 秦利;我国上市公司可转债融资对股价影响的研究[D];对外经济贸易大学;2007年

5 王婷;股票价格的随机脉冲模型及其在保险盈余最优投资中的应用[D];华东师范大学;2008年

6 刘自军;我国上市公司股票价格与公司财务数据的关联性分析[D];武汉科技大学;2008年

7 段新玉;股票价格和通货膨胀关系研究[D];暨南大学;2005年

8 国琳;影响股票价格的财务因素分析及风险预警[D];天津大学;2006年

9 杭群;我国利率调整与股票价格指数的相关性研究[D];西北大学;2008年

10 张万洁;股票市场中的广义极值分布的极值指数的估计和研究[D];南京师范大学;2008年

  本文关键词：股票价格塑性性质的计量经济模型及实证检验，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：277693