公允价值计量引起企业掏空现象的实证研究

发布时间：2017-08-09 21:03

  本文关键词：公允价值计量引起企业掏空现象的实证研究

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【摘要】：公允价值计量在我国经历了三次反复阶段,《企业会计准则2006》再次大量引入公允价值计量引起国内学者的激烈争论,但从上市公司执行新会计准则的情况来看,上市公司使用公允价值计量的比例逐年增大。基于此,本文将研究的重点放在公允价值计量的使用情况上,着重从以下几个方面探讨公允价值计量与上市公司掏空现象之间的关系。公允价值计量是否最终影响管理层的决策,是否会给公司高管带来未预期的薪酬?公允价值计量的使用是否左右投资者的行为,使得投资者获得更多的分红?是否引起政府相关部门的介入,从企业攫取更多税收?利益相关者是否会通过各自不同的方式转移公司没有真实实现的利益,从而掏空上市公司? 本文以上市公司2002-2011年的数据实证检验了公允价值计量引入后公司获得的非生产性收益在各利益相关者之间的分配来研究上市公司的另类掏空现象。研究结果发现采用公允价值计量后,公允价值变动收益与高管“未预期”薪酬和政府的“未预期”税收之间存在正相关关系,而与股东“未预期”分红存在负相关关系,即由政府制定的《企业会计准则2006》引入公允价值计量成为推动高管薪酬增长的有利因素,促使高管薪酬与实际利润相背离,上市公司高管从没有真实实现的利润中获得高额薪酬,致使公司的非生产性收益出现不公平转移；政府同样从这部分没有真实实现的利润中通过税收的方式攫取利益,长此发展下去必然会出现掏空企业的情况,使得企业无法持续发展。与此同时,这部分利润却没有给其他股东带来额外的分红收益,即上市公司股东无法通过分红的方式转移企业的这部分非生产性收益。 本文通过实证研究发现,公允价值计量引起的公允价值变动收益给公司管理层带来了利润分配的变化,公允价值计量的引入方便了公司管理层对公司利益的侵占,也使政府从中获益,他们通过高额薪酬和税收的方式“掏空”上市公司,而股东却无法通过高额红利转移企业的非生产性利益,股东反而因为这部分没有真实实现的利益减少了分红。
【关键词】：公允价值 会计计量 掏空 利益相关者
【学位授予单位】：湖北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F275
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 目录8-10
• 一、绪论10-14
• (一） 研究背景10-11
• (二） 研究意义11-12
• (三） 研究内容及论文结构12-13
• (四） 可能的创新之处13-14
• 二、文献综述14-20
• (一） 国外文献综述14-16
• 1. 有关公允价值的研究现状14-15
• 2. 有关“掏空”的研究现状15-16
• 3. 有关利益相关者的研究现状16
• (二） 国内文献综述16-19
• 1. 有关公允价值的研究现状16-17
• 2. 有关“掏空”的研究现状17-18
• 3. 有关利益相关者的研究现状18-19
• (三） 国内外研究的总结和评论19-20
• 三、公允价值和掏空的概念及相关理论介绍20-25
• (一） 公允价值及掏空的概念界定20-22
• 1. 公允价值的概念20-21
• 2. 掏空的概念21-22
• (二） 相关理论分析22-25
• 1. 寻租理论22-23
• 2. 契约理论23-24
• 3. 利益相关者理论24-25
• 四、公允价值计量与掏空的实证研究25-38
• (一） 研究假设25-26
• (二） 研究设计26-29
• (三） 样本选择29-31
• (四） 研究结果与分析31-38
• 五、结论与局限性38-40
• (一） 结论38
• (二） 局限性38-40
• 参考文献40-43
• 附录43-44
• 致谢44

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：647267