国债发行规模的计量经济分析

发布时间：2017-08-25 10:07

  本文关键词：国债发行规模的计量经济分析

  更多相关文章： 国债发行规模 Granger因果关系 单位根检验 Johansen协整检验 误差修正模型(ECM)

【摘要】：应用Granger因果关系检验,确定了影响国债发行规模的主要因素。然后对国债发行规模及主要影响变量进行单位根ADF和PP检验与协整关系Johansen检验,建立了中国国债发行规模的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM),此模型较好地解释了国债发行规模与宏观经济变量之间存在的长期均衡关系以及国债发行规模短期变动的影响因素。实证分析表明,该模型具有很强的预测功能。
【作者单位】： 天津大学管理学院 天津大学管理学院
【关键词】： 国债发行规模 Granger因果关系 单位根检验 Johansen协整检验 误差修正模型(ECM)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言自1979年中国政府重新发行国债以来,国债发行的规模从数十亿元提高到数千亿元,国债发行累计余额目前已接近两万亿元。如此大的国债规模是否适度,国债市场的容量与空间还有多大,是国债研究的主要问题之一。对于国债发行规模的研究,可以分为规范研究和实证研究两大类。

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本文编号：736406