基于Copula函数的寿险业经济资本计量研究

发布时间：2017-09-19 04:31

  本文关键词：基于Copula函数的寿险业经济资本计量研究

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【摘要】：随着我国保险业务迅速增长，保险公司逐渐倾向于注重业务发展的质量及风险的控制和防范，促使经济效益稳步提高。对于保险业而言，经济资本是指保险业为了对付非预期的风险而应持有的资本。经济资本已经成为国际保险业主流的资本管理框架和风险管理工具，在国内也已得到保险公司和监管机构的认同。保险业度量总经济资本的一个关键问题是测算整合风险。文献中传统的测算方法往往使用简单的风险相依假设整合风险，如假设风险完全相关或线性相关。事实上，现代保险产品的多样化及保险合同的复杂化使得线性相关假设下进行的风险计量已经不能够准确地描述各种风险之间复杂的相依关系，因而不可能准确地给出经济资本的数值。 Copula函数（亦称连接函数）是近几年较为广泛应用的度量随机变量之间相依关系的一种工具。Copula函数及相关理论的发展也为保险业借助于Copula函数计算经济资本提供了理论依据和计量方法。准确度量保险业的经济资本有利于保险业保持合理的资产规模，缩减不必要的资产，增强所持有的资产投资的灵活性，增加资产投资回报，从而提高保险公司价值和股东收益。 以一定程度的可靠性衡量给定的目标期内预期的最大损失常用的方法是计算风险价值(VaR，Value at Risk)，，根据描述“风险”或“损失”等变量的特征，也可以计算尾部风险价值(Tail-VaR)。本文把Copula函数引入寿险业的风险整合和经济资本计量。通过对寿险业健康险与寿险的赔付额数据的收集、整理、分析，得到能够很好地模拟健康险与寿险之间相依结构的Frank Copula函数，通过蒙特卡洛模拟对用于描述寿险业经济资本的VaR和TVaR进行测度，得到了寿险业赔付额度最小时，健康险保单应占寿险业整体保单的最优比例。在此基础上，计算得到了2011年11月份我国寿险业为了覆盖非预期损失、应对风险冲击所需的经济资本额和这一经济资本额应占寿险业保费收入的比例。用Copula函数测度寿险业经济资本也为我国的保险监管部门对寿险公司进行监管提供了参考依据。
【关键词】：寿险业 经济资本 Copula函数 风险管理
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F840.32
【目录】：

• 中文摘要4-6
• Abstract6-10
• 第一章 绪论10-19
• 1.1 选题背景及研究意义10-11
• 1.1.1 选题背景10-11
• 1.1.2 研究意义11
• 1.2 文献综述11-16
• 1.2.1 经济资本的研究综述11-14
• 1.2.2 Copula 函数相关研究综述14-15
• 1.2.3 文献综述小结15-16
• 1.3 研究方法与主要内容16-19
• 1.3.1 研究方法16
• 1.3.2 研究的主要内容16-19
• 第二章 经济资本理论综述19-30
• 2.1 寿险业风险概述19-22
• 2.1.1 风险的定义19
• 2.1.2 寿险业的主要风险19-20
• 2.1.3 寿险业的风险管理20-22
• 2.2 经济资本理想的风险管理体系22-29
• 2.2.1 账面资本、监管资本和经济资本22-25
• 2.2.2 经济资本的内涵25
• 2.2.3 经济资本与风险管理25-27
• 2.2.4 经济资本对我国寿险公司的意义27-29
• 2.3 小结29-30
• 第三章 基于 Copula 函数的经济资本计量模型30-46
• 3.1 风险度量30-36
• 3.1.1 风险度量的性质30
• 3.1.2 传统的风险度量方法30-32
• 3.1.3 基于 VaR 与 TVaR 的经济资本的度量32-36
• 3.2 聚合风险计量方法36-38
• 3.2.1 搭积木法36
• 3.2.2 椭圆分布法36-37
• 3.2.3 Copula 函数法37-38
• 3.3 基于 Copula 函数的聚合经济资本度量模型38-45
• 3.3.1 二元 Copula 函数的 Sklar 定理38
• 3.3.2 单个业务风险边缘分布的确定38-39
• 3.3.3 常用的 Copula 函数39-40
• 3.3.4 Copula 函数的参数估计40-41
• 3.3.5 Copula 函数模型的检验41-42
• 3.3.6 基于蒙特卡洛模拟的经济资本计算42-45
• 3.4 小结45-46
• 第四章 基于 Copula 函数的寿险业经济资本实证研究46-57
• 4.1 寿险业经济资本的统计特征概述46
• 4.2 寿险业经济资本实证研究步骤概述46-49
• 4.3 基于 Copula 函数的寿险业经济资本的度量49-55
• 4.3.1 寿险业赔付额的统计描述和分析49-50
• 4.3.2 Copula 函数的模型建立与评价50-52
• 4.3.3 蒙特卡洛模拟法计算经济资本52-55
• 4.4 小结55-57
• 第五章 研究总结、后续研究57-65
• 5.1 主要研究工作及结论57-59
• 5.2 经济资本在我国保险公司风险管理中的思考与建议59-64
• 5.3 后续研究方向64-65
• 致谢65-66
• 参考文献66-68
• 攻读学位期间取得的研究成果68

【参考文献】

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本文编号：879507