国际碳金融市场运行机制研究

发布时间：2017-05-13 18:02

  本文关键词：国际碳金融市场运行机制研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：全球气候变化是21世纪人类经济社会共同面临的最严峻的挑战之一。因为冰川融化、海平面上升以及极端气候增加等全球气候变暖的迹象愈加明显,人们开始关注气候变化这一事关各国经济发展以及人类生存的重要课题。IPCC的研究报告表明,全球变暖与人类经济活动产生的二氧化碳等温室气体有直接关系,所以社会各界开始呼吁政府和其他组织采取相应的减排行动。随着《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》等一系列重要文件的颁布,世界各国在应对并减缓气候变化行动方面达成了共识,也为世界各国进行碳金融交易提供了基本的政治框架和法律制度基础。中国作为二氧化碳排放量和增量最大的发展中国家,目前仍然以粗放型的经济增长方式为主,煤炭占一次能源消费的70%左右,高耗能、高排放、高污染、低效率的情况使中国经济的可持续发展面临严峻的挑战。中国要想实现节能减排与保持经济稳定增长的一致性,就必须要大力发展低碳金融,发挥碳金融市场运行机制的作用,这是进一步推动中国转变经济运行模式的必要条件,也是服务中国经济转型的需要。本文试图从市场运行不同功能的视角,将碳金融市场运行机制分为产品供需机制、价格机制和风险监管机制,对低碳经济下的国际碳金融市场运行机制进行理论分析,探寻低碳金融发展的规律性。本文由如下几个部分构成:第一部分是绪论部分。阐明了本文的研究背景和研究意义,概括了本文的研究范围并对相关概念进行了界定,介绍了研究思路与方法,并从低碳经济发展和碳金融及其市场两个方面对现有的国内外相关研究文献做了分类总结,通过文献研究法、理论研究法、历史分析法以及比较分析法等对碳金融市场的运行机制进行分析,最后指出了本文的主要创新和不足之处。第二部分是碳金融市场交易的理论基础。碳金融是低碳经济的一个重要领域,所以可持续发展理论是该研究领域的重要理论背景。碳排放权是一种具有特殊公共属性的产品,如何将企业碳排放的外部性社会成本内在化是一个重要的研究课题,需要综合运用交易理论、产权理论对碳金融市场交易制度进行构建。根据科斯定理,要解决碳排放行为的外部性,需要对碳排放权做出一个清晰的界定,因为交易费用在现实中不可忽视,所以不同的产权制度初始安排界定会导致资源配置效率的巨大差异。碳金融作为支持减排行为的重要经济手段,具体功能主要体现在降低社会交易成本和资金融通功能两个方面。强调金融业要关注经济生产生活中的环境保护和可持续发展问题则是环境金融理论的重要内容。第三部分是本文的主体,主要是对于国际碳金融市场及其运行的三个机制进行具体分析。碳金融市场体系的核心是碳排放权交易,当前情况来看,统一的国际碳金融市场体系尚未形成,从事碳交易的市场比较多样,因而基于不同的标准有不同的划分方式。本章在分析了国际碳金融市场的结构后,归纳总结了国际碳金融市场的参与主体包括供给者、最终使用者、投机商、中介服务机构等。正是这些参与主体的积极参与,有效地促进了碳排放权的交易,为实现减排起到了积极作用。对于国际碳金融市场运行机制的类型,主要有两种划分标准。一种是基于国际条约规定、参与国家以及交易本身性质的不同,国际碳金融市场运行机制可以分为联合履约机制(JI)、清洁发展机制(CDM)和排放贸易机制(IET)。另一种是基于运行功能的不同,国际碳金融市场运行机制可以分为产品供需机制、价格机制和风险管控机制。本文也正是基于该角度对国际碳金融市场的运行机制进行分析和研究。第一个机制是国际碳金融市场的产品供需机制。产品供需机制是市场得以有效运行的保证机制。随着国际碳金融市场日趋活跃、规模扩大,国际碳金融产品种类日益丰富。本章基于产品供需机制的角度,首先对国际碳金融产品的类型及属性进行了总结性梳理,强调了碳金融产品的自然属性、全球属性、商品属性以及金融属性,为接下来的分析研究做好理论铺垫和问题设定。分别分析了国际碳金融市场产品供给机制和需求机制的基本要素,最后进一步总结出国际碳金融产品供需的特点及供需均衡的影响因素,并探讨了产品供需失衡的原因及调整。第二个机制是国际碳金融市场的价格机制。价格机制是市场运行机制的核心机制。本章对国际碳金融市场价格机制的框架及特点进行了总结,指出碳金融价格机制有其独特的特点,影响着国际碳金融市场的运行。碳金融产品的价格形成要以其价值基础,并在一级市场和二级市场上通过政府与市场机制共同作用下最终形成。因为受到宏观经济形势、含碳能源相对价格、金融投机资本、气候变化、技术进步和碳排放政策等因素的影响,所以碳金融产品价格呈现出剧烈波动的趋势,这表明了碳金融市场仍然不尽完善,需要国际组织和各国政府进一步完善碳排放及相关金融支持制度,以实现对价格波动幅度的调控。第三个机制是国际碳金融市场的风险监管机制。风险监管机制是市场运行机制的基础机制。国际碳金融交易存在着许多风险,如政策风险、市场风险、操作性风险、流动性风险、道德风险等,往往难以掌控。所以要形成有效的碳金融风险监管机制,以公平、公正、公开作为其风险监管的基础原则,形成完善的碳金融交易定价机制,在合规性的条件下解决信息不对称问题,保证交易规则的有序进行。本章从监管法律、监管机构、监管范畴和监管手段四个方面来分析国际碳金融市场风险监管机制的运行。最后一部分是中国碳金融市场体系的构建。本章在分析和研究了中国碳金融市场运行现状的基础上,总结出目前中国碳金融市场运行中存在的种种问题,构建符合中国国情的碳金融市场运行机制,是中国发展低碳经济模式的必要手段,也是一个更加理性与现实的选择。本章进一步指出中国碳金融市场运行路径,同时,从减排强度指标、配额初始分配方式、配额分配管理模式、价格机制、风险监管机制以及市场运行基础等几个方面提出构建中国碳金融市场运行机制的对策建议,更好的为中国国家战略服务。
【关键词】：低碳经济 碳金融 外部性 交易成本 市场运行机制
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：X196;F831.5
【目录】：

• 论文摘要4-7
• Abstract7-16
• 第1章 绪论16-46
• 1.1 研究背景及意义16-25
• 1.1.1 研究背景16-22
• 1.1.2 研究意义22-25
• 1.2 研究范围及相关概念的界定25-30
• 1.2.1 研究范围25-26
• 1.2.2 相关概念的界定26-30
• 1.3 国内外研究综述30-43
• 1.3.1 发展低碳经济的相关研究30-32
• 1.3.2 碳金融市场运行机制相关研究32-43
• 1.4 研究方法43-44
• 1.5 本研究的创新和不足44-46
• 1.5.1 主要创新44-45
• 1.5.2 不足之处45-46
• 第2章 碳金融市场及运行的相关理论46-70
• 2.1 可持续发展理论46-47
• 2.1.1 可持续发展理论的产生46-47
• 2.1.2 可持续发展理论的概念和原则47
• 2.2 外部性理论47-55
• 2.2.1 外部性的概念的提出及内涵48-50
• 2.2.2 碳排放的外部性50-51
• 2.2.3 碳排放外部性特征51-53
• 2.2.4 外部性内部化路径53-55
• 2.3 产权交易的相关理论55-64
• 2.3.1 交易理论56-57
• 2.3.2 产权理论57-59
• 2.3.3 科斯定理59-64
• 2.4 碳金融市场运行的相关理论64-68
• 2.4.1 功能金融理论64-66
• 2.4.2 环境金融理论66-68
• 2.5 小结68-70
• 第3章 国际碳金融市场及其运行机制的一般分析70-98
• 3.1 国际碳金融市场结构分类70-76
• 3.1.1 京都机制下的碳金融市场和非京都机制下的碳金融市场71-72
• 3.1.2 基于配额的碳金融市场和基于项目的碳金融市场72-73
• 3.1.3 强制碳金融市场和自愿碳金融市场73-75
• 3.1.4 国际、国家和区域市场75-76
• 3.1.5 一级市场和二级市场76
• 3.2 国际碳金融市场的参与主体76-88
• 3.2.1 供给者77
• 3.2.2 最终使用者77-78
• 3.2.3 投机商78
• 3.2.4 中介服务机构78-88
• 3.3 国际碳金融市场运行机制的类型88-96
• 3.3.1《京都议定书》框架下的碳金融市场运行机制89-93
• 3.3.2 基于不同市场运行功能的碳金融市场运行机制93-96
• 3.4 小结96-98
• 第4章 国际碳金融市场的产品供需机制98-140
• 4.1 国际碳金融产品的设计98-103
• 4.1.1 国际碳金融产品设计的目标98-99
• 4.1.2 国际碳金融产品设计的基本思路99-102
• 4.1.3 国际碳金融产品设计需要政府支持102-103
• 4.2 国际碳金融产品的类型及属性103-114
• 4.2.1 国际碳金融产品的类型103-111
• 4.2.2 国际碳金融产品的属性111-114
• 4.3 国际碳金融市场的产品供给机制114-126
• 4.3.1 国际碳金融基础产品的供给114-124
• 4.3.2 国际碳金融衍生品的供给124-126
• 4.4 国际碳金融市场的产品需求机制126-131
• 4.4.1 碳金融产品的市场需求127-129
• 4.4.2 碳金融产品的需求类型129-130
• 4.4.3 碳金融产品的市场需求量130-131
• 4.5 国际碳金融市场的产品供需均衡分析131-137
• 4.5.1 国际碳金融产品供需特点131-133
• 4.5.2 国际碳金融产品供需均衡的影响因素133-136
• 4.5.3 国际碳金融产品供需失衡及原因和调整136-137
• 4.6 小结137-140
• 第5章 国际碳金融市场的价格机制140-172
• 5.1 国际碳金融市场价格机制的框架及特点140-147
• 5.1.1 国际碳金融市场价格机制框架140-145
• 5.1.2 国际碳金融市场价格机制的特点145-147
• 5.2 国际碳金融市场价格的形成147-154
• 5.2.1 国际碳金融市场价格形成的价值基础147-149
• 5.2.2 一级市场上的国际碳金融产品定价149-150
• 5.2.3 二级市场上的国际碳金融产品定价150-154
• 5.3 国际碳金融市场价格的影响因素154-160
• 5.3.1 供给因素154-156
• 5.3.2 需求因素156-159
• 5.3.3 政策因素159-160
• 5.4 国际碳金融市场价格的波动与调节160-170
• 5.4.1 国际碳金融市场价格的波动161-165
• 5.4.2 国际碳金融市场价格的调节165-170
• 5.5 小结170-172
• 第6章 国际碳金融市场的风险监管机制172-192
• 6.1 国际碳金融市场风险的分类172-176
• 6.1.1 减排政策风险172-173
• 6.1.2 碳金融市场风险173-174
• 6.1.3 碳金融操作性风险174-175
• 6.1.4 流动性风险175
• 6.1.5 道德风险175-176
• 6.2 国际碳金融市场风险监管的基本原则和目标176-180
• 6.2.1 国际碳金融市场风险监管的基本原则176-177
• 6.2.2 国际碳金融市场风险监管的目标177-180
• 6.3 国际碳金融市场风险监管机制的运行180-190
• 6.3.1 监管法律180-183
• 6.3.2 监管机构183-187
• 6.3.3 监管范畴187-188
• 6.3.4 监管手段188-190
• 6.4 小结190-192
• 第7章 中国碳金融市场运行机制的构建192-222
• 7.1 中国碳金融市场运行现状及存在问题192-203
• 7.1.1 中国碳金融市场运行现状192-200
• 7.1.2 中国碳金融市场运行中存在的问题200-203
• 7.2 中国碳金融市场运行机制构建路径203-207
• 7.2.1 从自愿减排市场向强制减排市场过渡203-205
• 7.2.2 重点行业减排走向全社会减排205-206
• 7.2.3 先建省际区域减排市场后建全国减排市场206-207
• 7.2.4 减排市场由政府引导转变为市场主导207
• 7.3 构建中国碳金融市场运行机制的对策207-220
• 7.3.1 实现减排强度指标与总量控制目标的融合208-209
• 7.3.2 通过混合分配和属地化分级管理进行配额的初始分配209-212
• 7.3.3 形成以市场为主导的价格机制212-213
• 7.3.4 构建完善的风险监管机制213-216
• 7.3.5 打造碳金融市场运行基础216-220
• 7.4 小结220-222
• 结论222-226
• 参考文献226-242
• 作者简介及在攻读博士期间所取得的科研成果242-243
• 致谢243

【参考文献】

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本文编号：363212