实体经济虚拟化：理论分析及现实应用
发布时间：2017-09-05 02:37
本文关键词：实体经济虚拟化：理论分析及现实应用
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【摘要】：按照当今经济学的观点,本文将经济系统分为实体经济与虚拟经济两个子系统。自20世纪70年代以来,伴随金融深化和金融自由化的日益加深,虚拟经济日益影响着社会经济的正常运行。财富的形式也发生了深刻的变化,尤其是在电子技术、网络技术和通讯技术的推动下,从最早的实物贵金属作为财富的象征到货币作为财富的贮藏手段,再到数字化的虚拟财富,财富形式日益虚拟化,表现为价值符号的形态。而且,在虚拟经济高度发达的今天,虚拟资产成为了社会财富中重要的组成部分,在一个国家及家庭的财富结构中所占的比例呈现日益提高的趋势,美国家庭资产中80%的财富以虚拟资产的形式存在,而我国家庭虚拟资产也占到了37%。尽管我国虚拟经济的发展规模、总量与欧美发达国家相比,有很大的差距和不足,但是虚拟经济在整个社会经济系统中扮演着重要的角色。实体经济与虚拟经济共同对现实社会的经济运行起着重要的作用,因此,对二者关系的研究,不论从理论上还是现实角度看都具有深远意义。 从马克思的《资本论》诞生,阐述了虚拟资本理论以来迄今约150多年的时间里,实体经济与虚拟经济之间的关系不时引起学界的讨论。改革开放以后,成思危先生在2005年提出了研究虚拟经济的五个重点方向,其中核心内容之一就是“实体经济与虚拟经济之间的关系”。而无论从历史还是现实考察,任何脱离实体经济与虚拟经济之间关系的经济运行,都将造成严重的经济后果。远的如荷兰的郁金香事件,近的有美国的次贷危机引发的全球金融风潮。 近年来,我国现实社会中也有一些引人深思的经济现象,如2010年的“豆你玩”、“蒜你狠”、“姜你军”,2011年的“苹什么”、“沾点盐”等价格剧烈波动的现象,均由过度投机行为所导致。同样,近来中我国房地产价格在不断攀升后居高不下,背后当然也有投机资本的推动。然而,学界对于“豆你玩”、“蒜你狠”、“姜你军”等经济现象并未引起“虚”“实”之辩,但是面对房地产的涨价风潮,却产生了“虚”“实”之争。对上述现象的正确认识,显然需要从实体经济与虚拟经济的内在联系入手,尤其需要进行实体经济究竟是如何虚拟化出虚拟经济的系统研究。只有厘清实体经济与虚拟经济运行的本质特征及联系,在此基础上,才能既充分发挥虚拟经济在我国产业升级过程中的融资、优化配置等功能,发挥虚拟经济服务于实体经济的作用,又防范经济过度虚拟化的风险,形成实体经济与虚拟经济良性互动的国民经济体系。本文就是基于这样的出发点展开研究,属于研究实体经济与虚拟经济二者关系范畴。 本文在梳理前人的研究成果的基础上,对核心概念进行了界定,运用“实体经济虚拟化”这一概念,在界定概念的基础上对相关性质进行了描述。本文阐述了财富的积累是推动经济虚拟化过程的根本动因,而这种财富形态表现为各种虚拟资产的形式。对于财富的追求和积累,促使了实体企业进入到了虚拟经济领域。此外,实体经济虚拟化还受到了利润下降趋势、信息技术发展、国际资本的和金融创新等因素的影响。这些主要因素共同促进了实体经济虚拟化的发展。 论文将信用制度的发展和货币的虚拟化作为经济虚拟化的基础,依据马克思的虚拟资本理论,从生息资本、产权股份化、债券的发行、中期票据的发行、资产证券化以及衍生品创新等多条路径,分析了各种形式的虚拟资本的生成过程,在阐述这些路径过程中,重点论述了虚拟资本是如何生成的、虚拟资本的虚拟性及其价值运动过程及具体的虚拟化实现形式。指出不同虚拟资本形式的出现,也就产生了不同的虚拟化路径,正是这些虚拟资本形式的出现奠定了虚拟经济运行的基础。 本文还对实体经济虚拟化的结果进行了考察。由于本文侧重于从微观角度探寻二者之间的关系,着重考察了虚拟经济的价值化积累问题及经济运行的泡沫问题。本文认为泡沫是由于过度投机所致,这种过度投机不仅存在于实体经济,也存在于虚拟经济,而且具有传导性。经济泡沫是存在于两个系统中的常见现象,但是如果对泡沫控制不好,很可能会形成泡沫经济,最终会对社会经济运行造成严重的伤害。 论文从实体经济虚拟化的起点、路径和结果考察,完整地阐述了实体经济虚拟化的过程,从微观角度建立起实体经济与虚拟经济之间的紧密联系,编织起实体经济与虚拟经济有机联系的纽带,以揭示两种经济形态之间的关系；从宏观角度阐述实体经济虚拟化对促进经济增长的作用。 在前述分析的框架基础上,本文还对房地产的虚拟性进行了辩析,提出一己之见,认为房地产的定价是按照成本加成的方式来定价的,是属于实体经济范畴。本文认为我国房地产存在着泡沫是不争的事实,但是以投机和泡沫来区别实体经济与虚拟经济显然是不严谨的,应该按照虚拟经济运行的本质,即要有虚拟资本的生成和交易,才能够从理论上澄清房地产的“虚”“实”之争。沿着本文阐述的实体经济虚拟化路径,本文还提出了房地产业实现虚拟化可操作的路径,一是发行股票上市；二是发行企业债；三是发行票据；四是实施资产证券化,尤其是信托方式的资产证券化。同时,利用本文理论分析所得出的观点,对中国近年经济“实冷虚热”的现象进行了解读。认为当前我国的实体经济有所下滑,但还没有处于冷的状态；而虚拟经济总体也难言热：股市冷,票据市场忽冷忽热,资产证券化还处于解冻期,只有民间资金借贷处于狂热的投机中。 论文还从实体经济虚拟化的角度对美国的次贷危机进行了思考,揭示过度虚拟化给经济运行带来的风险,同时指出不能因为美国发生次贷危机而因噎废食,踌躇不前。因为相对于发达的西方国家,我国目前实体经济的虚拟化程度还很低、规模比较小,为服务实体经济的发展需要,虚拟经济还有着很大发展潜力。在面临出口下滑、外需不振的经济环境下,在加强虚拟化风险防范的基础上,政府应加大政策扶持力度,实体企业应利用好本文提出的各种实体经济虚拟化的路径,充分发挥融资功能,提升产业升级能力。同时,利用虚拟化路径疏通“热钱”的渠道,引导“热钱”流向实体经济,为实体经济服务。论文对我国实体经济虚拟化过程中的风险防范也提出了四点建议：一是完善实体经济管控机制；二是提高我国金融监管机制；三是探寻有效的虚拟化路径；四是创造良好的政策环境。
【关键词】：实体经济 虚拟经济 实体经济虚拟化 风险防范
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F015
【目录】：
- 摘要4-8
- Abstract8-17
- 1. 导论17-25
- 1.1 研究的目的和意义17-20
- 1.1.1 研究的背景17-19
- 1.1.2 研究的目的19-20
- 1.1.3 研究的意义20
- 1.2 研究内容和研究方法20-23
- 1.2.1 主要研究内容20-21
- 1.2.2 研究方法21-23
- 1.3 论文创新与不足23-25
- 1.3.1 论文可能的创新23
- 1.3.2 论文存在的不足23-25
- 2. 核心概念、研究基础与分析框架25-56
- 2.1 核心概念与理论基础25-35
- 2.1.1 核心概念25-30
- 2.1.2 研究的理论基础30-35
- 2.2 文献综述35-52
- 2.2.1 关于虚拟资本的研究35-40
- 2.2.2 关于虚拟经济的研究40-47
- 2.2.3 对于实体经济与虚拟经济关系的探讨47-52
- 2.3 研究思路与分析框架52-56
- 2.3.1 研究思路52-53
- 2.3.2 分析框架53-56
- 3. 实体经济虚拟化的动因与影响因素56-69
- 3.1 财富的创造与积累56-62
- 3.1.1 物质财富观面临的挑战56-59
- 3.1.2 虚拟经济中财富的属性59-62
- 3.2 实体经济虚拟化的动因—财富积累62-65
- 3.2.1 价值增殖新途径的开辟62-63
- 3.2.2 实体经济虚拟化对财富积累的作用63-65
- 3.3 实体经济虚拟化的影响因素65-69
- 3.3.1 投机资本的机会主义65-66
- 3.3.2 利润率下降倾向法则66-67
- 3.3.3 现代信息技术的推动67-68
- 3.3.4 金融创新的推动作用68-69
- 4. 实体经济虚拟化的起点69-81
- 4.1 虚拟资本生成的重要基础69-72
- 4.1.1 货币虚拟化69-70
- 4.1.2 信用制度70-72
- 4.2 虚拟资本的生成与分类72-77
- 4.2.1 虚拟资本的生成72-74
- 4.2.2 虚拟资本的分类74-77
- 4.3 虚拟资本运动形式与特点77-81
- 4.3.1 虚拟资本运动形式77-79
- 4.3.2 虚拟资本运动的特点79-81
- 5. 实体经济虚拟化的路径81-117
- 5.1 路径1：生息资本81-88
- 5.1.1 生息资本运动过程81-83
- 5.1.2 生息资本的虚拟性83-84
- 5.1.3 生息资本实现形式84-88
- 5.2 路径2：产权股份化88-93
- 5.2.1 股份公司产权制度特征88-90
- 5.2.2 股票的虚拟性90-92
- 5.2.3 股票发行的市场选择92-93
- 5.3 路径3：债券的发行93-100
- 5.3.1 债券发行的制度基础93-95
- 5.3.2 公司债券的虚拟性95-97
- 5.3.3 公司债券的发行97-100
- 5.4 路径4：中期票据的发行100-104
- 5.4.1 中期票据发行过程101-102
- 5.4.2 中期票据的虚拟性102-103
- 5.4.3 中期票据现状及趋势103-104
- 5.5 路径5：资产证券化104-110
- 5.5.1 资产证券化过程105-108
- 5.5.2 资产证券化的虚拟性108-109
- 5.5.3 资产证券化的起步与发展109-110
- 5.6 路径6：衍生品创新110-117
- 5.6.1 金融创新的内涵111-112
- 5.6.2 金融创新的动因112-114
- 5.6.3 衍生品的虚拟性114-117
- 6. 实体经济虚拟化的结果考察117-132
- 6.1 虚拟经济的市场构成117-120
- 6.1.1 市场构成要素117-118
- 6.1.2 市场行为特征118-120
- 6.2 虚拟资本的定价120-125
- 6.2.1 虚拟资本的价值与价格121-122
- 6.2.2 价值和价格的决定122-125
- 6.3 虚拟经济的价值运动125-132
- 6.3.1 虚拟经济价值运动机制125-128
- 6.3.2 虚拟经济价值运动与经济增长128-132
- 7. 实体经济虚拟化泡沫分析132-163
- 7.1 泡沫与投机的关系132-137
- 7.2 实体经济虚拟化与泡沫137-139
- 7.3 实体经济泡沫139-144
- 7.3.1 实体经济定价方式139-142
- 7.3.2 实体经济泡沫产生的原因142-144
- 7.4 虚拟经济泡沫144-152
- 7.4.1 影响虚拟资本价格的因素144-146
- 7.4.2 虚拟资本泡沫产生的原因146-149
- 7.4.3 虚拟资本泡沫度量149-152
- 7.5 虚拟经济与实体经济之间的泡沫传导机制152-157
- 7.5.1 虚拟经济与实体经济之间的泡沫传导性152-156
- 7.5.2 虚拟经济与实体经济之间的泡沫传导过程156-157
- 7.6 经济泡沫与泡沫经济157-163
- 7.6.1 经济泡沫157-158
- 7.6.2 泡沫经济158-160
- 7.6.3 经济泡沫与泡沫经济的辨析160-163
- 8. 对房地产虚拟化及中国经济“实冷虚热”的思考163-189
- 8.1 如何理解房地产的虚拟化163-176
- 8.1.1 房地产实体经济分析164-168
- 8.1.2 房地产实现虚拟化的过程168-170
- 8.1.3 房地产泡沫化问题170-176
- 8.2 对中国经济“实冷虚热”现象的解读176-189
- 8.2.1 我国近年来实体经济总体运行情况176-179
- 8.2.2 我国虚拟经济的运行情况179-187
- 8.2.3 正确理解“实冷虚热”187-189
- 9. 实体经济虚拟化过程风险防范189-205
- 9.1 我国实体经济虚拟化面临的发展机遇189-193
- 9.1.1 美国实体经济虚拟化历程考察189-191
- 9.1.2 我国实体经济虚拟化面临的机遇191-193
- 9.2 实体经济过度虚拟化的教训193-195
- 9.2.1 美国次贷危机案例193-194
- 9.2.2 美国次贷危机的启示194-195
- 9.3 规范我国实体经济虚拟化的建议195-203
- 9.3.1 完善实体经济管控机制195-196
- 9.3.2 提高我国金融监管机制196-197
- 9.3.3 探寻有效的虚拟化路径197-202
- 9.3.4 创造良好的政策环境202-203
- 9.4 后续的研究方向203-205
- 参考文献205-215
- 致谢215-217
- 在读期间科研成果目录217
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 黄纯纯;任若恩;郑海涛;;论广义虚拟经济的理论基础[J];广义虚拟经济研究;2011年01期
3 林元辉;马克思的货币理论及其现实意义[J];广西大学学报(哲学社会科学版);1990年02期
4 江涌;;论现行国际金融秩序对中国的“剩余价值”[J];国有资产管理;2009年06期
5 刘骏民;论虚拟经济的研究[J];环渤海经济w，
本文编号：795340
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