欧洲二氧化碳期货市场有效性分析

发布时间：2019-02-17 09:59

【摘要】：欧盟排放贸易体系(EU ETS)是主要的国际碳交易市场,该体系排放许可单位(EUAs)的交易市场发展迅猛。为了帮助市场参与者更好地规避市场价格风险,利用单位根检验和协整关系检验验证了欧洲二氧化碳期货市场的有效范围,发现其在1个月内是有效的。在市场有效性范围内,对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型,同时发现该期货市场某时刻价格的影响可以持续3个月。
[Abstract]:EU emissions trading system (EU ETS) is the main international carbon trading market, and the trading market of (EUAs) is developing rapidly. In order to help market participants avoid market price risk, the effective range of European carbon dioxide futures market is verified by unit root test and cointegration test, and it is found to be effective within one month. In the range of market efficiency, a vector error correction model is established for spot price and futures price, and it is found that the influence of price at a certain time in the futures market can last for 3 months.
【作者单位】： 北京理工大学管理与经济学院能源与环境政策研究中心;
【基金】：2011年国家自然科学基金重大国际合作项目(71020107026) 2010年北京理工大学基础研究基金资助项目(20102142014) 2010年高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20101101120040)
【分类号】：X196;F713.35;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2425048