中国证券市场制度变迁与创新研究
发布时间：2021-12-19 17:32
与中国证券市场的实践相比,目前国内证券市场制度变迁的理论研究,显得滞后和薄弱。本文在马克思主义经济学的指导下,借鉴新制度经济学制度变迁理论来研究中国证券市场,不失为一种有意义的和积极的尝试。本文是以制度变迁为主线,以中国证券市场整体发展进程和其庞大制度体系中最具代表性和最基础性的若干重要分支内容为研究对象展开论述的。一是构建理论框架,主要是指社会生产力和技术发展对制度环境产生影响,制度环境的变化又制约制度变迁的整个过程,初级行动团体和次级行动团体因自身利益的需要而产生并选择可替换的制度安排和可实施的制度装置,最终完成制度变迁;二是分析制度特征和演变过程。主要分析了中国证券市场发展至今的演进过程,归纳了各个阶段的制度特征,深入研究中国证券市场发行、交易、监管等重要制度的变迁过程、原因和绩效并探讨其演进方向和合理模式,在此基础上,对中国证券市场制度变迁的特征进行总结性评价;三是对中国证券市场制度变迁的行为主体—政府、上市公司、投资者（机构投资者和一般投资者）、中介机构的行为进行深入分析,并探讨了规范各行为主体的合理方法;四是对股权分置改革这一中国证券市场最大的制度变迁,进行全方位的分析并对...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：228 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
995-2003年股票筹资（A股）与企业债券筹资2．上市公司融资结构特征分析
图 4-3：1995-2003 年上市公司与全国企业资产负债率比较资料来源：2001 年数据来自《中国资本市场研究报告》吴晓求，2002-2003 数据根据《中国金融统计年鉴 2004 年》和《2004 年上市公司年报大全》数据整理绘制。表 4-2 1997-202 年我国上市公司资产负债率的分布单位：家资产负债率 1997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年0-30% 185 207 247 267 298 313 28530%-50% 321 348 428 469 522 496 45650%-80% 323 271 411 350 370 391 47680%以上 40 47 47 47 54 56 57资料来源 2001年以前数据来自《中国上市公司：资本结构与公司治理》（吴晓求，2003），2002-2003 年数据根据《2004 年上市公司年报大全》整理计算。由于长期以来形成的单一化融资体制导致了国有企业的过度负债问题，增加了国有企业的还款付息压力和出现财务风险的可能性。而对于上市公司来讲，不仅可以通过 IPO 筹得外部股权资金，使过度负债问题得以缓解，还可以通过后续的配股和增发获得大量资本金，从而进一步降低企业的资产负债率。例如，燕京啤酒自 1997 年 6 月上市以来，进行了两次
【参考文献】：
期刊论文
[1]处于转型期的《证券法》缺漏剖析[J]. 谢红霞. 江淮论坛. 2005(01)
[2]大量企业赴海外上市加剧中国股市边缘化[J]. 巴曙松. 经济研究参考. 2005(47)
[3]证券投资基金绩效评价实证研究[J]. 卢学法,严谷军. 南开经济研究. 2004(05)
[4]博弈论和委托代理理论在基金公司治理问题研究中的应用[J]. 郝旭光,黄人杰,刘延锋. 管理现代化. 2004(05)
[5]我国证券公司治理缺陷的根源及其出路[J]. 黄运成,李畅. 证券市场导报. 2004(10)
[6]证券市场效率理论及其实证研究评述[J]. 邹辉文,刘融斌,汤兵勇. 中国软科学. 2004(09)
[7]我国证券投资基金业绩归因分析的实证研究[J]. 于瑾. 中国软科学. 2004(09)
[8]证券公司的治理结构:理论分析与现实考察[J]. 王国海,曹海毅. 财经理论与实践. 2004(05)
[9]证券投资基金持股与股价波动性关系的实证研究[J]. 杨德群,杨朝军,倪旸. 科技进步与对策. 2004(08)
[10]行为金融理论在资本市场中的应用[J]. 徐子尧,张雄,顾迎春. 软科学. 2004(04)
博士论文
[1]新兴证券市场开放风险及其防范制度研究[D]. 陈静.浙江大学 2004
本文编号：3544776
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：228 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
995-2003年股票筹资（A股）与企业债券筹资2．上市公司融资结构特征分析
图 4-3：1995-2003 年上市公司与全国企业资产负债率比较资料来源：2001 年数据来自《中国资本市场研究报告》吴晓求，2002-2003 数据根据《中国金融统计年鉴 2004 年》和《2004 年上市公司年报大全》数据整理绘制。表 4-2 1997-202 年我国上市公司资产负债率的分布单位：家资产负债率 1997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年0-30% 185 207 247 267 298 313 28530%-50% 321 348 428 469 522 496 45650%-80% 323 271 411 350 370 391 47680%以上 40 47 47 47 54 56 57资料来源 2001年以前数据来自《中国上市公司：资本结构与公司治理》（吴晓求，2003），2002-2003 年数据根据《2004 年上市公司年报大全》整理计算。由于长期以来形成的单一化融资体制导致了国有企业的过度负债问题，增加了国有企业的还款付息压力和出现财务风险的可能性。而对于上市公司来讲，不仅可以通过 IPO 筹得外部股权资金，使过度负债问题得以缓解，还可以通过后续的配股和增发获得大量资本金，从而进一步降低企业的资产负债率。例如，燕京啤酒自 1997 年 6 月上市以来，进行了两次
【参考文献】：
期刊论文
[1]处于转型期的《证券法》缺漏剖析[J]. 谢红霞. 江淮论坛. 2005(01)
[2]大量企业赴海外上市加剧中国股市边缘化[J]. 巴曙松. 经济研究参考. 2005(47)
[3]证券投资基金绩效评价实证研究[J]. 卢学法,严谷军. 南开经济研究. 2004(05)
[4]博弈论和委托代理理论在基金公司治理问题研究中的应用[J]. 郝旭光,黄人杰,刘延锋. 管理现代化. 2004(05)
[5]我国证券公司治理缺陷的根源及其出路[J]. 黄运成,李畅. 证券市场导报. 2004(10)
[6]证券市场效率理论及其实证研究评述[J]. 邹辉文,刘融斌,汤兵勇. 中国软科学. 2004(09)
[7]我国证券投资基金业绩归因分析的实证研究[J]. 于瑾. 中国软科学. 2004(09)
[8]证券公司的治理结构:理论分析与现实考察[J]. 王国海,曹海毅. 财经理论与实践. 2004(05)
[9]证券投资基金持股与股价波动性关系的实证研究[J]. 杨德群,杨朝军,倪旸. 科技进步与对策. 2004(08)
[10]行为金融理论在资本市场中的应用[J]. 徐子尧,张雄,顾迎春. 软科学. 2004(04)
博士论文
[1]新兴证券市场开放风险及其防范制度研究[D]. 陈静.浙江大学 2004
本文编号：3544776
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/sylt/3544776.html
