开放经济下中国货币政策传导及有效性研究——基于金融结构的视角
发布时间：2024-05-27 04:14
货币政策传导是货币政策从操作到生效的过程,也是货币资金通过金融体系循环流动及创造信用的过程,对货币政策目标实现具有决定性意义。随着中国对外开放程度的不断提高,资本流动通过金融体系传导进而对货币政策有效性形成冲击。在国际国内经济金融形势交错变化背景下,完善货币政策传导和提高货币政策有效性具有极其重大的理论和现实意义。因此,论文以国际经济学和货币金融学理论为指导,从金融结构视角出发对开放经济下中国货币政策的传导及有效性进行深入研究,尝试构建分析框架,实证检验有关观点,提出相应政策建议。论文在回顾国内外文献和界定有关概念的基础上,采用IS-LM-BP模型图形分析考虑多种情况的开放经济货币政策有效性,梳理金融结构影响货币政策传导及有效性的有关理论,扩展Karras(1999)开放宏观经济模型并采用数理方法求解经济开放度、金融结构变化对货币政策有效性的影响,进而运用货币资金循环流动及货币信用创造机理加以定性分析论证。在此理论框架下,本文开展了基于金融结构视角的开放经济下中国货币政策传导及有效性问题的实证及应用研究,主要内容和结论可以概括为三个方面：首先,论文实证检验了开放经济下中国货币政策的间接...
【文章页数】：280 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 重要概念界定
1.2.1 开放经济、经济开放度及国际资本流动
1.2.2 金融结构与间接和直接融资体系
1.2.3 货币政策传导与货币政策有效性
1.3 国内外文献综述
1.3.1 货币政策传导机制研究
1.3.2 开放经济货币政策有效性研究
1.3.3 金融结构与货币政策传导及有效性研究
1.3.4 启示与不足
1.4 研究方案与可能的创新点
1.4.1 研究思路与逻辑框架
1.4.2 研究内容与文章结构
1.4.3 研究方法
1.4.4 可能的创新与不足之处
第二章 金融结构视角下开放经济货币政策传导及有效性的理论演绎
2.1 开放经济货币政策有效性的理论演绎
2.1.1 开放经济货币政策有效性与“三元悖论”及其拓展
2.1.2 开放经济货币政策有效性分析的拓展
2.2 金融结构影响货币政策传导及有效性的理论演绎
2.2.1 金融结构差异及其与经济发展的互动关系
2.2.2 间接融资体系与货币政策传导及有效性
2.2.3 直接融资体系与货币政策传导及有效性
2.3 金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的理论演绎
2.3.1 包含金融部门的开放经济货币资金循环流动及货币信用创造机理
2.3.2 经济开放度影响货币政策有效性的理论分析
2.3.3 金融结构和经济开放度交互作用影响货币政策有效性的理论分析
2.4 本章小结
第三章 开放经济下中国货币政策的间接融资体系传导：商业银行风险承担行为实证检验
3.1 中国国际资本流动与银行流动性分配效应的影响机理及统计分析
3.1.1 中国国际资本流动与银行流动性分配效应及风险承担行为的命题提出
3.1.2 中国国际资本流动与银行流动性分配效应及风险承担行为的统计分析
3.2 中国货币政策与银行风险承担行为：基于宏观银行体系的实证检验
3.2.1 模型设定、变量选择及数据来源
3.2.2 数据描述及基本检验
3.2.3 银行体系资产配置风险承担实证结果分析
3.2.4 银行体系负债选择风险承担实证结果分析
3.3 中国货币政策与银行风险承担行为：基于微观银行个体的实证检验
3.3.1 模型构建、拓展及变量选择
3.3.2 数据来源、描述统计及估计方法
3.3.3 货币政策银行风险承担渠道实证检验
3.3.4 国际资本流动、银行流动性与货币政策银行风险承担的结论
3.4 本章小结
第四章 开放经济下中国货币政策的直接融资体系传导：股票市场传导效果实证检验
4.1 中国货币政策股票市场传导的统计分析
4.1.1 中国股票市场发展的统计关系：证券化率与加速原理
4.1.2 中国股票市场价格与经济增长之间的统计关系：晴雨表与股经背离并存
4.1.3 中国股票市场价格与通货膨胀之间的统计关系：通胀效应与金融窖藏并存
4.2 中国短期国际资本流动、货币政策对股票市场影响的实证检验
4.2.1 模型设定、变量选择及描述性统计
4.2.2 相关性分析及基本检验
4.2.3 短期国际资本流动、货币政策对股票市场影响的实证检验
4.2.4 主要结论及启示
4.3 中国股票市场货币政策传导效果的实证检验
4.3.1 模型设定、变量选择及描述性统计
4.3.2 相关性分析及基本检验
4.3.3 股票市场中货币政策传导的消费和投资效应检验
4.3.4 主要结论及启示
4.4 本章小结
第五章 中国金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的实证检验
5.1 中国金融结构测度及多维分析
5.1.1 中国金融资产结构测度及分析
5.1.2 中国金融机构结构测度及分析
5.1.3 中国社会融资结构测度及分析
5.2 中国经济开放度测度及多维分析
5.2.1 经济开放度测度方法研究评述
5.2.2 中国贸易、金融与经济开放度指标的构建及估计
5.2.3 中国贸易、金融与经济开放度指标的测算及统计分析
5.3 中国金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的实证检验
5.3.1 模型设定、变量选择及描述性统计
5.3.2 经济开放度影响货币政策效应方程估计结果分析
5.3.3 金融结构和经济开放度交互作用影响货币政策效应方程估计结果分析
5.3.4 主要结论及启示
5.4 中国货币政策有效性问题的原因剖析及发展趋势
5.4.1 原因剖析
5.4.2 发展趋势
5.5 本章小结
第六章 研究结论及政策建议
6.1 研究结论
6.1.1 开放经济下中国货币政策的间接融资体系和直接融资体系传导更加复杂
6.1.2 中国金融结构转型能够为经济开放度提高削弱货币政策有效性提供解释
6.2 政策建议
6.2.1 调整优化中国货币政策最终目标、中介目标和操作工具框架.
6.2.2 协调推进中国利率、汇率市场化改革与资本账户开放
6.2.3 稳健推动中国金融结构市场化转型和功能性提升
附录
参考文献
攻读博士学位期间完成的科研成果
致谢
本文编号：3982759
【文章页数】：280 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 重要概念界定
1.2.1 开放经济、经济开放度及国际资本流动
1.2.2 金融结构与间接和直接融资体系
1.2.3 货币政策传导与货币政策有效性
1.3 国内外文献综述
1.3.1 货币政策传导机制研究
1.3.2 开放经济货币政策有效性研究
1.3.3 金融结构与货币政策传导及有效性研究
1.3.4 启示与不足
1.4 研究方案与可能的创新点
1.4.1 研究思路与逻辑框架
1.4.2 研究内容与文章结构
1.4.3 研究方法
1.4.4 可能的创新与不足之处
第二章 金融结构视角下开放经济货币政策传导及有效性的理论演绎
2.1 开放经济货币政策有效性的理论演绎
2.1.1 开放经济货币政策有效性与“三元悖论”及其拓展
2.1.2 开放经济货币政策有效性分析的拓展
2.2 金融结构影响货币政策传导及有效性的理论演绎
2.2.1 金融结构差异及其与经济发展的互动关系
2.2.2 间接融资体系与货币政策传导及有效性
2.2.3 直接融资体系与货币政策传导及有效性
2.3 金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的理论演绎
2.3.1 包含金融部门的开放经济货币资金循环流动及货币信用创造机理
2.3.2 经济开放度影响货币政策有效性的理论分析
2.3.3 金融结构和经济开放度交互作用影响货币政策有效性的理论分析
2.4 本章小结
第三章 开放经济下中国货币政策的间接融资体系传导：商业银行风险承担行为实证检验
3.1 中国国际资本流动与银行流动性分配效应的影响机理及统计分析
3.1.1 中国国际资本流动与银行流动性分配效应及风险承担行为的命题提出
3.1.2 中国国际资本流动与银行流动性分配效应及风险承担行为的统计分析
3.2 中国货币政策与银行风险承担行为：基于宏观银行体系的实证检验
3.2.1 模型设定、变量选择及数据来源
3.2.2 数据描述及基本检验
3.2.3 银行体系资产配置风险承担实证结果分析
3.2.4 银行体系负债选择风险承担实证结果分析
3.3 中国货币政策与银行风险承担行为：基于微观银行个体的实证检验
3.3.1 模型构建、拓展及变量选择
3.3.2 数据来源、描述统计及估计方法
3.3.3 货币政策银行风险承担渠道实证检验
3.3.4 国际资本流动、银行流动性与货币政策银行风险承担的结论
3.4 本章小结
第四章 开放经济下中国货币政策的直接融资体系传导：股票市场传导效果实证检验
4.1 中国货币政策股票市场传导的统计分析
4.1.1 中国股票市场发展的统计关系：证券化率与加速原理
4.1.2 中国股票市场价格与经济增长之间的统计关系：晴雨表与股经背离并存
4.1.3 中国股票市场价格与通货膨胀之间的统计关系：通胀效应与金融窖藏并存
4.2 中国短期国际资本流动、货币政策对股票市场影响的实证检验
4.2.1 模型设定、变量选择及描述性统计
4.2.2 相关性分析及基本检验
4.2.3 短期国际资本流动、货币政策对股票市场影响的实证检验
4.2.4 主要结论及启示
4.3 中国股票市场货币政策传导效果的实证检验
4.3.1 模型设定、变量选择及描述性统计
4.3.2 相关性分析及基本检验
4.3.3 股票市场中货币政策传导的消费和投资效应检验
4.3.4 主要结论及启示
4.4 本章小结
第五章 中国金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的实证检验
5.1 中国金融结构测度及多维分析
5.1.1 中国金融资产结构测度及分析
5.1.2 中国金融机构结构测度及分析
5.1.3 中国社会融资结构测度及分析
5.2 中国经济开放度测度及多维分析
5.2.1 经济开放度测度方法研究评述
5.2.2 中国贸易、金融与经济开放度指标的构建及估计
5.2.3 中国贸易、金融与经济开放度指标的测算及统计分析
5.3 中国金融结构和经济开放度影响货币政策有效性的实证检验
5.3.1 模型设定、变量选择及描述性统计
5.3.2 经济开放度影响货币政策效应方程估计结果分析
5.3.3 金融结构和经济开放度交互作用影响货币政策效应方程估计结果分析
5.3.4 主要结论及启示
5.4 中国货币政策有效性问题的原因剖析及发展趋势
5.4.1 原因剖析
5.4.2 发展趋势
5.5 本章小结
第六章 研究结论及政策建议
6.1 研究结论
6.1.1 开放经济下中国货币政策的间接融资体系和直接融资体系传导更加复杂
6.1.2 中国金融结构转型能够为经济开放度提高削弱货币政策有效性提供解释
6.2 政策建议
6.2.1 调整优化中国货币政策最终目标、中介目标和操作工具框架.
6.2.2 协调推进中国利率、汇率市场化改革与资本账户开放
6.2.3 稳健推动中国金融结构市场化转型和功能性提升
附录
参考文献
攻读博士学位期间完成的科研成果
致谢
本文编号：3982759
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