南广影视融资过程中运用对赌协议的研究

发布时间：2021-04-02 02:31

　　我国企业的融资渠道随着经济的发展变得多元化,在众多的融资渠道中,因私募股权融资具有高效率和低成本的特点,而被更多的企业所青睐。近几年在私募股权融资的投资协议中频频出现一种类似期权形式的财务工具——对赌协议。对赌协议由于国外投资机构对国内企业投资过程中被广泛采用而引进国内资本市场。因为可以通过条款的设计让投资交易尽可能的实现合理化和公平化,对赌协议在我国应用范围比较广泛。选择对赌的企业也是多层次的,不仅有发展成熟型企业,也有初创型企业。尽管很多采用对赌协议融资的企业都以失败告终,但是投资方还是希望与融资方在投资协议中签订对赌协议以保障自身的利益.因为就目前来看对赌协议是激励双方、降低投资风险效果较为显著的方法之一。本文以对赌成功的南广影视融资过程中运用的对赌协议为研究对象。通过对企业融资动因、对赌协议特点以及对赌过程存在的风险进行分析可知,虽然该企业此次对赌协议中融资的形式、特殊条款的设置以及对赌协议签订的形式等方面存在一定的可借鉴性,但是也面临盲目签订对赌协议、对赌标准过高、管理层行为、挂牌上市审核等方面的风险。本文在对案例进行经验总结和问题分析的基础上提出相应的风险控制措施,以期给其... 

【文章来源】：安徽工业大学安徽省

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究方法和思路
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 主要的创新点
    1.3 研究内容与框架
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究框架图
    1.4 相关文献综述
        1.4.1 国内文献综述
        1.4.2 国外文献综述
第2章 对赌协议的理论分析
    2.1 对赌协议的内涵及要素
        2.1.1 对赌协议的内涵
        2.1.2 对赌协议的构成要素
        2.1.3 对赌协议的特点
    2.2 对赌协议的理论基础分析
        2.2.1 代理理论
        2.2.2 期权理论
        2.2.3 激励理论
        2.2.4 博弈理论
第3章 南广影视融资过程中运用对赌协议案例介绍
    3.1 案例背景
        3.1.1 行业背景
        3.1.2 企业背景
    3.2 案例介绍
        3.2.1 股东引入
        3.2.2 对赌内容
        3.2.3 对赌结果
第4章 南广影视融资过程中运用对赌协议案例分析
    4.1 融资动因分析
    4.2 对赌特点分析
        4.2.1 分阶段对赌融资
        4.2.2 先融资再对赌
        4.2.3 多样化对赌标准
        4.2.4 补偿豁免条款
        4.2.5 不涉及股权变动
    4.3 对赌风险分析
        4.3.1 盲目签订对赌协议风险
        4.3.2 对赌标准过高风险
        4.3.3 管理层行为风险
        4.3.4 挂牌上市审核风险
第5章 案例结论及策略建议
    5.1 经验总结
    5.2 主要问题
    5.3 风险控制措施
参考文献
致谢



本文编号：3114423