文化艺术品市场与股票市场的联动性分析——基于DCC—GARCH模型的研究

发布时间：2017-08-30 06:23

  本文关键词：文化艺术品市场与股票市场的联动性分析——基于DCC—GARCH模型的研究

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【摘要】：随着文化与金融的融合,文化艺术品的证券化的出现,资本市场的风险波动也对文化艺术品交易产生影响。文章利用DCC—GARCH模型对艺术品市场与证券投资市场之间的联动关系进行研究,研究表明在样本区间文化艺术品市场和股票市场之间存在一定的动态相关性。上海证券市场对于文化艺术品市场的关联作用很弱,深圳证券市场与文化艺术品市场具有较强的联动效应,波动溢出效应呈现不断增强趋势。基于此文章从完善市场交易规则、健全市场准入制度、建立艺术品投资对冲机制等方面提出相关对策建议。
【作者单位】： 东南大学艺术学院;南京信息工程大学经济管理学院;南京大学商学院;
【关键词】： 文化产业 文化金融 艺术品投资 艺术品市场 动态相关性 DCC—GARCH
【基金】：2014年度江苏省社会科学基金项目“产业融合视角下文化产业与制造业的产业升级机理和路径研究”(项目编号:14EYD007)阶段性成果之一 2014年度江苏省高校哲学社会科学研究一般项目“文化创意与制造业融合发展:从‘中国制造’到‘中国创造’的机理与路径分析”(项目编号:2014SJB067)阶段性成果 国家自然科学基金项目“演化经济地理视角下创意产业空间演化动力机制研究”(项目编号:71373119)阶段性成果之一
【分类号】：J114
【正文快照】： 一、引言近年来,发达国家艺术品市场已经成为与股票市场和房地产市场并称的第三大投资市场。伴随着居民生活水平的不断提升,我国文化艺术品收藏也不断升温。文化艺术品与金融市场不断融合发展,艺术品投资基金、份额化交易以及艺术品物权交易等艺术品交易模式不断涌现[1]43-50

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本文编号：757733