华荣能源去杠杆方案评价及优化

发布时间：2024-05-25 04:29

　　自2015年底,面对国内企业高杠杆突出的现象,我国开始重视去杠杆方式,并发布多项意见,引导企业积极降低高杠杆。而船舶企业作为典型的资金密集企业且为重工企业,其去杠杆方案具有重要的借鉴意义。而华荣能源曾经作为船舶行业的老大,也深受高杠杆的烦扰。在一系列去杠杆的方案后,华荣能源的经营状况却还是一落千丈,不如从前。因此研究华荣能源去杠杆方案可对其自身以及其它非金融企业具有深远意义。本文通过收集华荣能源大量的相关资料与数据,基于华荣能源本身的企业情况出发,分析其去杠杆的真实目标,并通过一系列财务分析和宏观分析评价其实施去杠杆方案后的真实情况,最后结合其它行业去杠杆方案提出优化建议,希望给华荣能源以及其它企业一些有用建议。本文在最后提出对我国去杠杆未来发展的建议和期望,不管是从政策、市场或是银行方面,都希望能够有效推进国内去杠杆的有效实施。

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４．２华荣能源“债转股”后的股权结构??各债权银行认购股份详情如下表所示：??

下，原控股股东在债权人获得股份以后将被迫降低自己的持股比例，甚至失去对??公司的控制，这很容易使得企业控制权配置过于分散［２°］。另一方面，我国职业经??理人的市场发展并不完善，法律法规相对还不够健全，因此企业通过债转股去杠??杆时应该充分考虑企业控制权变化对其的影响。??华荣能....

图５．１华荣能源“债转债”运转模式??华荣能源选择哪些债券主体进行转可转债作为去杠杆工具取决于待转企业??银现处

投资管理子公司可以将部分甚至全部可??转债转售给个人或战略投资机构，可转债的转换收益及变现收入、转股后的股权??收益由银行的投资管理子公司专门处置。银行、??投资管理子公司、华荣能源、投资者之间的具体运作如下图所示：???１?债务????华荣能源?银行??———「?．．．?１?＿....

本文编号：3981702