国电电力永续债融资会计确认和财务影响研究
发布时间：2021-12-11 14:46
永续债没有明确规定的到期期限,持有人对其投入的本金不含有清偿权,但利息能够按照一定期限取得。近年来,永续债成为非金融企业融资新选择。相较于普通债务融资和股权融资,永续债拥有较多的财务优势。对非金融企业永续债融资会计确认和财务影响研究具有理论和现实意义。本文主要从两个方面对非金融企业发行永续债展开研究。首先是对永续债相关理论研究,重点放在判断永续债的会计属性,永续债兼具债性和股性,在具体判断时除了要遵守相关准则,仍不能忽视合同发行具体条款中的要求。其次是对永续债财务影响研究,将资本结构、融资成本与偿债能力分析作为主要的考虑因素。案例研究对象选用国电电力2013年发行的价值总额为10亿元的永续债。结合相关规定与该期永续债的发行公告及条款主体部分,对会计属性的判断进行合理预估。同时运用对比的分析法来对案例中永续债的财务影响进行分析,对比的第一个方面是关于永续债发行前后企业资本结构及偿债能力,第二个方面是将股权、债券、永续债三种方式进行融资效果对比,综合分析后能更清晰地看到永续债融资的优势所在。通过研究发现以下问题:会计属性判断时未考虑存续期限的影响和赎回可能性;永续债税务处理中可能存在双方不...
【文章来源】：河南大学河南省
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究的背景及意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 永续债的含义及本质
1.2.2 永续债的会计确认
1.2.3 永续债的财务和税务影响
1.2.4 文献述评
1.3 研究方法与框架
1.3.1 主要研究方法
1.3.2 论文总体框架
1.4 本文的创新点
2 永续债融资相关理论概述
2.1 永续债涵义
2.2 理论基础
2.2.1 优序融资理论
2.2.2 权衡理论
2.3 永续债会计确认
2.3.1 关于永续债的会计属性
2.3.2 永续债发行企业的所得税影响
2.4 永续债发行的财务效果及风险
2.4.1 永续债发行的财务效果
2.4.2 永续债发行的财务风险
2.5 本章小结
3 国电电力永续债案例分析
3.1 国电电力永续债发行简介
3.1.1 国电电力概况
3.1.2 国电电力永续债的发行情况概述
3.2 国电电力永续债合同条款分析
3.2.1 “13国电MTN001”条款说明
3.2.2 “13国电MTN001”核心条款会计分析
3.3 国电电力发行永续债融资的会计确认分析
3.3.1 不同会计确认角度对比分析
3.3.2 永续债相关利息的确认与披露
3.4 本章小结
4 国电电力永续债融资财务效果分析
4.1 永续债发行前后国电电力的财务状况分析
4.1.1 永续债发行前财务状况
4.1.2 永续债发行后财务状况
4.2 永续债的资本成本分析
4.2.1 发行费用率分析
4.2.2 利息费用率分析
4.3 永续债与其他融资方式的对比分析
4.3.1 融资成本的对比分析
4.3.2 财务风险的对比分析
4.3.3 收益影响的对比分析
4.4 本章小结
5 对永续债监管方和发行方建议
5.1 对永续债监管方建议
5.1.1 发行额度限制
5.1.2 会计属性判断角度
5.1.3 永续债涉税角度
5.2 对永续债融资发行方建议
5.2.1 评估自身能力,优化融资选择
5.2.2 把握供求周期,适量发行永续债
5.2.3 保证充足现金流,提高资金使用效率
5.2.4 强化经营活动,适时赎回永续债
6 结论与不足
6.1 结论
6.2 不足之处
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]永续债发行会计分类探析[J]. 连静. 财会通讯. 2020(07)
[2]永续债融资的适用性与效果分析——以葛洲坝为例[J]. 郭金鹏,张雨. 财会通讯. 2020(06)
[3]建设多元化融资体系下永续债利率研究——基于中国银行股份有限公司银行永续债的分析[J]. 齐岳,董文祺,秦阳. 管理现代化. 2020(02)
[4]浅论国有企业永续债现状、发行动因与风险防范[J]. 李姣. 财经界. 2020(02)
[5]雄安新区资金筹措创新机制研究[J]. 宣宇. 前线. 2019(11)
[6]我国企业发行永续债会计属性问题分析[J]. 田明静. 会计之友. 2019(22)
[7]知易行难：国企降杠杆的路径选择[J]. 陈为未. 金融市场研究. 2019(10)
[8]权益性投资适用企业所得税政策分析[J]. 孙婷婷. 财务与会计. 2019(20)
[9]永续债与优先股财税处理比较探析[J]. 李敏,刘雪凌,董娜. 财会通讯. 2019(28)
[10]税会新规下永续债属性认定及其影响[J]. 杨焕云. 财会月刊. 2019(19)
硕士论文
[1]海南航空永续债融资的经济后果研究[D]. 刘璐頔.北京交通大学 2019
[2]永续债会计属性区分问题的案例研究[D]. 陈瑶.华东交通大学 2017
本文编号：3534868
【文章来源】：河南大学河南省
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究的背景及意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的意义
1.2 国内外文献综述
1.2.1 永续债的含义及本质
1.2.2 永续债的会计确认
1.2.3 永续债的财务和税务影响
1.2.4 文献述评
1.3 研究方法与框架
1.3.1 主要研究方法
1.3.2 论文总体框架
1.4 本文的创新点
2 永续债融资相关理论概述
2.1 永续债涵义
2.2 理论基础
2.2.1 优序融资理论
2.2.2 权衡理论
2.3 永续债会计确认
2.3.1 关于永续债的会计属性
2.3.2 永续债发行企业的所得税影响
2.4 永续债发行的财务效果及风险
2.4.1 永续债发行的财务效果
2.4.2 永续债发行的财务风险
2.5 本章小结
3 国电电力永续债案例分析
3.1 国电电力永续债发行简介
3.1.1 国电电力概况
3.1.2 国电电力永续债的发行情况概述
3.2 国电电力永续债合同条款分析
3.2.1 “13国电MTN001”条款说明
3.2.2 “13国电MTN001”核心条款会计分析
3.3 国电电力发行永续债融资的会计确认分析
3.3.1 不同会计确认角度对比分析
3.3.2 永续债相关利息的确认与披露
3.4 本章小结
4 国电电力永续债融资财务效果分析
4.1 永续债发行前后国电电力的财务状况分析
4.1.1 永续债发行前财务状况
4.1.2 永续债发行后财务状况
4.2 永续债的资本成本分析
4.2.1 发行费用率分析
4.2.2 利息费用率分析
4.3 永续债与其他融资方式的对比分析
4.3.1 融资成本的对比分析
4.3.2 财务风险的对比分析
4.3.3 收益影响的对比分析
4.4 本章小结
5 对永续债监管方和发行方建议
5.1 对永续债监管方建议
5.1.1 发行额度限制
5.1.2 会计属性判断角度
5.1.3 永续债涉税角度
5.2 对永续债融资发行方建议
5.2.1 评估自身能力,优化融资选择
5.2.2 把握供求周期,适量发行永续债
5.2.3 保证充足现金流,提高资金使用效率
5.2.4 强化经营活动,适时赎回永续债
6 结论与不足
6.1 结论
6.2 不足之处
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]永续债发行会计分类探析[J]. 连静. 财会通讯. 2020(07)
[2]永续债融资的适用性与效果分析——以葛洲坝为例[J]. 郭金鹏,张雨. 财会通讯. 2020(06)
[3]建设多元化融资体系下永续债利率研究——基于中国银行股份有限公司银行永续债的分析[J]. 齐岳,董文祺,秦阳. 管理现代化. 2020(02)
[4]浅论国有企业永续债现状、发行动因与风险防范[J]. 李姣. 财经界. 2020(02)
[5]雄安新区资金筹措创新机制研究[J]. 宣宇. 前线. 2019(11)
[6]我国企业发行永续债会计属性问题分析[J]. 田明静. 会计之友. 2019(22)
[7]知易行难：国企降杠杆的路径选择[J]. 陈为未. 金融市场研究. 2019(10)
[8]权益性投资适用企业所得税政策分析[J]. 孙婷婷. 财务与会计. 2019(20)
[9]永续债与优先股财税处理比较探析[J]. 李敏,刘雪凌,董娜. 财会通讯. 2019(28)
[10]税会新规下永续债属性认定及其影响[J]. 杨焕云. 财会月刊. 2019(19)
硕士论文
[1]海南航空永续债融资的经济后果研究[D]. 刘璐頔.北京交通大学 2019
[2]永续债会计属性区分问题的案例研究[D]. 陈瑶.华东交通大学 2017
本文编号：3534868
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