煤炭投资项目风险分析与蒙特卡洛模拟

发布时间：2017-05-24 09:05

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【摘要】：我国是以煤炭为主要能源的国家,煤炭在我国的一次能源结构中占有不可替代的重要地位。随着我国经济体制改革的不断深入,分析、评价煤炭投资项目所面临的风险越来越成为业内投资、经营和管理中的重要工作。 目前,我国对煤炭投资项目的经济评价一般采用确定性方法,即根据一些预测或估算得到的数据,推算出唯一确定的经济评价指标值,并以此作为煤炭投资项目的战略决策依据。然而,实践中煤炭投资项目的经济收益往往受许多对经济效果具有影响而又容易发生变化的随机因素的影响,所以仅对这些因素进行敏感性分析是不够的。要全面了解煤炭投资项目经济效果的变化规律,详细考察煤炭投资项目可能遇到的风险以及各种经济指标的可靠程度,还需对项目作深入地风险分析,蒙特卡洛法就是解决以上问题的重要方法之一。 蒙特卡洛方法是按照变量的分布随机选取数值,模拟项目的投资过程,通过大量的独立、重复计算,得到多个模拟结果,再根据统计原理计算各模拟结果的统计量,得到相关经济评价指标的统计特征,从而对项目投资收益与风险有一个比较清晰的估计。本文借鉴了国内外经验,把蒙特卡洛法应用于煤炭投资项目风险分析中,建立了煤炭投资项目风险分析的一种实用模型,为煤炭项目的理性投资提供了价值更高的决策依据来源。 论文系统分析了煤炭工业的现状和发展趋势,概述了我国煤炭业的主要风险源,总结了国内外有关风险分析的研究现状及进展,借鉴了国内外有关投资项目风险评价的相关方法和成果,采用大量的数据和资料对煤炭投资项目的风险来源进行了分析,并在定性分析的基础上提出定量分析模型,结合我国煤炭投资项目的实际情况,以实际案例说明了如何采用蒙特卡洛法模拟分析我国煤炭投资项目的风险。 本文是一个应用研究,它的创新之处在于:①创新地应用现有理论来研究高风险投资项目的风险,把折现现金流量模型与蒙特卡洛随机模拟法有机结合起来,运用概率论和大数定理分析煤炭投资项目的风险;②用具体实例阐释了蒙特卡洛法在煤炭投资项目风险分析中的应用,类似的投资项目风险分析也可以借鉴应用。
【关键词】：蒙特卡洛法 风险分析 煤炭投资项目
【学位授予单位】：中国地质大学（北京）
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F426.21
【目录】：

• 1 引言11-16
• 1.1 选题依据与研究意义11-12
• 1.1.1 选题依据11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 相关领域国内外研究及应用现状12-15
• 1.2.1 世界计算机模拟技术的迅猛发展12-13
• 1.2.2 国内外风险分析的发展现状13-14
• 1.2.3 风险分析软件应用发展概况14-15
• 1.3 拟解决的主要问题与研究方法15-16
• 1.3.1 拟解决的主要问题15
• 1.3.2 主要研究方法15-16
• 2 煤炭工业发展16-32
• 2.1 世界煤炭工业发展现状16-17
• 2.1.1 世界煤炭资源16-17
• 2.1.2 煤炭市场17
• 2.1.3 世界十大煤炭公司生产与经营17
• 2.2 世界煤炭工业发展趋势17-19
• 2.2.1 矿井大型化18
• 2.2.2 企业集团化18
• 2.2.3 产业链条化18-19
• 2.3 2005年中国煤炭资源状况19
• 2.4 煤炭产量19-21
• 2.4.1 近10年煤炭产量19-20
• 2.4.2 煤矿的生产状况20-21
• 2.5 煤炭消费需求21-23
• 2.5.1 能源消费结构21-22
• 2.5.2 目前我国的经济特点决定行业特征22
• 2.5.3 煤炭的旺盛需求集中于四大行业22-23
• 2.6 煤炭供求与价格趋势23-25
• 2.6.1 需求旺盛，产能不足，，供应紧张23-24
• 2.6.2 供需的不平衡导致价格上涨24-25
• 2.7 煤炭运输：供应的瓶颈25-27
• 2.7.1 铁路运输26-27
• 2.7.2 公路运输受制于“限载限超”27
• 2.8 中国煤炭开采和利用面临的巨大挑战27-29
• 2.9 我国煤炭投资项目竞争力现状29-30
• 2.9.1 2005年煤炭市场总体形势分析及主要特点29-30
• 2.9.2 煤炭投资项目竞争的特殊性及存在的问题30
• 2.10 小结30-32
• 3 风险概述32-37
• 3.1 风险的含义32
• 3.2 风险与不确定性32-34
• 3.3 风险的主要特点34-35
• 3.4 风险的构成要素35
• 3.5 风险的分类35-37
• 4 煤炭投资项目风险分析37-47
• 4.1 市场风险38-39
• 4.1.1 经济发展的周期性风险38-39
• 4.1.2 价格风险39
• 4.2 生产风险39-43
• 4.2.1 完全生产成本风险39-40
• 4.2.2 项目建设风险40
• 4.2.3 地质技术风险40-41
• 4.2.4 运输系统风险41
• 4.2.5 维简风险41-42
• 4.2.6 安全风险42-43
• 4.3 政治风险43-44
• 4.3.1 产业政策风险43
• 4.3.2 税收制度风险43-44
• 4.3.3 法律风险44
• 4.4 环境保护风险44-45
• 4.5 信用风险45
• 4.6 完工风险45
• 4.7 金融风险45-46
• 4.8 小结46-47
• 5 煤炭投资项目风险分析定量模型47-54
• 5.1 风险评估的理论基础47-48
• 5.2 煤炭资源系统中的风险评估过程48-50
• 5.2.1 定义系统48
• 5.2.2 风险识别48-49
• 5.2.3 风险估算与评价49-50
• 5.2.4 风险处理与控制50
• 5.2.5 风险决策50
• 5.3 煤炭投资项目风险估算的数学模型50-53
• 5.3.1 风险估算中的概率分析方法51-52
• 5.3.2 概率风险模型52-53
• 5.4 小结53-54
• 6 蒙特卡洛模拟54-67
• 6.1 蒙特卡洛模拟法简介54-55
• 6.2 蒙特卡洛模拟法的基本原理55
• 6.3 蒙特卡洛模拟法应用的基本数学模型55-57
• 6.4 风险变量常用的概率分布57-59
• 6.5 蒙特卡洛法在煤炭投资项目风险分析中的计算实例分析59-65
• 6.5.1 数字仿真方法59-60
• 6.5.2 随机数的产生方法和模型参数确定60
• 6.5.3 案例60-65
• 6.5.4 案例结论.65
• 6.6 蒙特卡洛模拟法的优缺点65-67
• 6.6.1 模拟方法的优越性65-66
• 6.6.2 蒙特卡洛模拟法的适用范围及局限性66-67
• 7 结论67-69
• 参考文献69-72
• 致谢72

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 孙作人;周德群;;煤炭企业跨区域扩张管理者风险态度研究[J];能源技术与管理;2011年05期

2 饶田田;吕涛;;港口煤炭库存与煤炭价格的关系研究[J];煤炭技术;2010年09期

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李建力;我国矿业权市场投资风险问题研究[D];首都经济贸易大学;2011年

2 向建伟;武汉WRN项目风险管理研究[D];西南交通大学;2011年

3 黄国英;大型能源项目投资风险管理研究[D];西安科技大学;2011年

4 林嗣竺;基于动态仿真技术的水电站财务计算建模与装机容量优化分析[D];西南交通大学;2009年

5 王敏;银行风电项目投资风险评价模型研究[D];华北电力大学;2012年

6 冯孝刚;化石能源跨国投资风险研究[D];北京工业大学;2012年

7 苏曼曼;基于LCC理论的保障性住房建设项目决策问题研究[D];中国海洋大学;2012年

8 田在富;SG公司焦煤投资项目综合评价研究[D];华南理工大学;2012年

9 张凡;煤化工项目风险管理研究1[D];西安科技大学;2012年

10 吴洋;蒙特卡洛模拟在干龙潭锰矿投资风险分析中的研究应用[D];昆明理工大学;2012年

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本文编号：390314