石油价格波动不确定性测度及其对经济波动的影响研究

  本文关键词：基于油价冲击分解的石油价格波动与经济增长的动态变化关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

２０１１年第２期　

随着油价上涨而提高时，就不会产生这种显著加剧作用，此时油价上涨经济后果就会相对比较弱。由图１可知，前者正是三次石油危机发生时的情况，石油供给中断在造成油价快速上涨的同时，其波动不确定性值也急剧上升，导致世界经济萧条，物价上涨，投资低迷和失业率上升；而近些年来的情况比较符合后者，尽管１１９９１年后再也没有发生大的石油危机，９９９年后世界经济需求冲击推动

，石油价格上涨（但由于上涨速度比较缓慢，油价波动不确定性值显著低２００８年金融危机爆发前）

于三次石油危机期间的值，因此没有对经济增长产生显著的不利影响。这样，我们就间接证明了油价波动不确定性确实是近些年来油价波动与经济波动的影响关系逐渐趋弱的成因之一。

五、结论与启示

本文首先采用ＧＡＲ发现石油价格波动具有ＣＨ族模型测度出世界石油价格波动不确定性值，

杠杆效应，即负向冲击对价格波动的影响比正向冲击大，这种非对称性是由石油市场自身稀缺性和

此外，油价波动具有显著的Ｅ预期的不确定性对油价波供需情况共同决定的；ＧＡＲＣＨ－Ｍ效应，

动具有大约为０近些年来的不确定性值显著低于１．０５％的正向影响。同时发现，９７０－１９９０年代三次石油危机期间的值。基于此，进一步检验了油价波动不确定性对经济波动的影响。实证结果发现，油价波动不确定性会抑制投资和消费，增加社会失业率，最终导致ＧＤＰ增长率下降和通货膨胀率上升，即油价波动不确定性增加会对国家经济发展造成不利影响。因此，当油价上涨时，除了关注油价上涨自身对经济增长和通货膨胀的影响外，还应该关注油价波动不确定性增加会产生什么经济后果，只有这样，才能认识油价上涨经济后果的全貌。本文最后还从油价波动不确定性这一新的角度解释了近些年来油价波动与经济波动影响关系的趋弱性现象。总之，本文研究结果对帮助我们更深入理解油价波动的经济后果，进而探寻有效的应对对策有较重要的理论和现实意义。

主要参考文献：

《，《齐中英：基于油价冲击分解的石油价格波动与经济增长的动态变化关系研究》中国软科学》１．侯乃堃、２００９年第８期。

《，《范英、魏一鸣：基于Ｇ数理统计与管理》２．张跃军、ＥＤ—ＧＡＲＣＨ模型的中国原油价格波动特征研究》２００７年第３期。

，，Ｕ，３．Ｂ．Ｓ．ＢｅｒｎａｎｋｅＩｒｒｅｖｅｒｓｉｂｉｌｉｔｎｃｅｒｔａｉｎｔａｎｄＣｃｌｉｃａｌＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ．ＱｕａｒｔｅｒｌＪｏｕｒｎａｌｏＥｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｖｏｌ．９７，Ｎｏ．１，　　　ｙｙｙｙ　ｆ　

１９８３，．８５－１０６．ｐｐ

，Ｍ．，４．Ｂ．Ｓ．ＢｅｒｎａｎｋｅＧｅｒｔｌｅｒａｎｄＭ．ＷａｔｓｏｎＳｓｔｅｍａｔｉｃＭｏｎｅｔａｒＰｏｌｉｃａｎｄｔｈｅＥｆｆｅｃｔｓｏｆＯｉｌＰｒｉｃｅＳｈｏｃｋｓ．Ｂｒｏｏｋｉｎｓ　　　　　　　　　ｙｙｙｇ　　

：，，，，Ｐａｅｒｓ９１－１５７．ｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃＡｃｔｉｖｉｔａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃｓＶｏｌ．１９９７Ｎｏ．１１９９７ｐ　　　ｐｐ．ｙＭ

，：５．Ｄ．ＮｅｌｓｏｎＣｏｎｄｉｔｉｏｎａｌｈｅｔｅｒｏｓｋｅｄａｓｔｉｃｉｔｉｎＡｓｓｅｔＲｅｔｕｒｎｓａｎｅｗａｒｏａｃｈ．Ｅｃｏｎｏｍｅｔｒｉｃａ，Ｖｏｌ．５９，Ｎｏ．３，，１９９１，　　　　　ｙｐｐ　

．３４７－３７０．ｐｐ

，：ａ６．Ｅ．ＳｉｎｅｒＯｉｌＰｒｉｃｅＶｏｌａｔｉｌｉｔａｎｄｔｈｅＵＳ　Ｍａｃｒｏｅｃｏｎｏｍ１９８３－２００６．ＭｉｎｎｅｓｏｔａｏｆＵＳＡ：ＣａｒｌｅｔｏｎＣｏｌｌｅｅＷｏｒｋｉｎ　　　　　　　　－ｇｙｙｇｇｐ　　

，００７．ｅｒ２ｐ

，７Ｈ．ＧｕｏａｎｄＫ．Ｌ．ＫｌｉｅｓｅｎＯｉｌＰｒｉｃｅＶｏｌａｔｉｌｉｔａｎｄＵ．Ｓ．ＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃＡｃｔｉｖｉｔＦｅｄｅｒａｌＲｅｓｅｒｖｅＢａｎｋｏＳｔ．ＬｏｕｉｓＲｅ－　　　　　　　　　　ｙｙ．ｆ　　

，／，，ｖｉｅｗＮｏ．１１１２２００５ｐ．６６９－６８４．ｐ

，ｉｌａｎｄｔｈｅＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｓｉｎｃｅＷｏｒｌｄＷａｒＩＩ．ＪｏｕｒｎａｌｏＰｏｌｉｔｉｃａｌＥｃｏｎｏｍＶｏｌ．９１，Ｎｏ．２，１９８３，８．Ｊ．Ｄ．ＨａｍｉｌｔｏｎＯ　　　　　　　　ｙｙ．ｆ　　

．２２８－２４８．ｐｐ

，９．Ｊ．Ｊ．ＲｏｔｅｍｂｅｒａｎｄＭ．ＷｏｏｄｆｏｒｄＩｍｅｒｆｅｃｔＣｏｍｅｔｉｔｉｏｎａｎｄｔｈｅＥｆｆｅｃｔｓｏｆＥｎｅｒＰｒｉｃｅＩｎｃｒｅａｓｅｓｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃＡｃｔｉｖｉｔ．　　　　　　　　　　　ｇｐｐｇｙｙ　　

，，，，，ＪｏｕｒｎａｌｏＭｏｎｅｒｅｄｉｔａｎｄ　Ｂａｎｋｉｎｏｌ．２８Ｎｏ．４１９９６ｐ．５４９－５７７．　　ｐｆ　ｙＣｇＶ

，，，，ｉｌＰｒｉｃｅＶｏｌａｔｉｌｉｔａｎｄｔｈｅＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍＪｏｕｒｎａｌｏＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｖｏｌ．１８Ｎｏ．１１９９６１０．Ｊ．Ｐ．ＦｅｒｄｅｒｅｒＯ．１－２６．　　　　　ｙｙ．ｐｐｆ　　

，，：１１．Ｋ．ＬｅｅＳ．ＮｉａｎｄＲ．Ａ．ＲａｔｔｉＯｉｌＳｈｏｃｋｓａｎｄｔｈｅＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｈｅＲｏｌｅｏｆＰｒｉｃｅＶａｒｉａｂｉｌｉｔＴｈｅＥｎｅｒＪｏｕｒｎａｌ，　　　　　　　　　　　ｙＴｙ．ｇｙ　

Ｖｏｌ．１６，Ｎｏ．４，１９９５，．３９－５６．ｐｐ

，，１２．Ｎ．Ｓ．ＢａｌｋｅＳ．Ｐ．Ａ．ＢｒｏｗｎａｎｄＭ．Ｋ．ＹüｃｅｌＡｎＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＰｅｒｓｅｃｔｉｖｅｏｎＯｉｌＰｒｉｃｅＳｈｏｃｋｓａｎｄＵＳＥｃｏｎｏｍｉｃＡｃ　　　　　　　　　　　　－ｐ

，，ｔｉｖｉｔＦｅｄｅｒａｌＲｅｓｅｒｖｅＢａｎｋｏｆＤａｌｌａｓＷｏｒｋｉｎＰａｅｒＮｏ．２０２００８．　　　　　ｙ．ｇｐ　

，：Ｗｈ１３．Ｏ．Ｊ．ＢｌａｎｃｈａｒｄａｎｄＪ．ＧａｌｉＴｈｅＭａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃＥｆｆｅｃｔｓｏｆＯｉｌＰｒｉｃｅＳｈｏｃｋｓａｒｅｔｈｅ２０００ｓｓｏＤｉｆｆｅｒｅｎｔｆｒｏｍｔｈｅ　　　　　　　　　　　　　ｙ　

？，，１９７０ｓＮＢＥＲ　ＷｏｒｋｉｎＰａｅｒＮｏ．Ｗ１３３６８２００７．ｇｐ　

，１４．Ｒ．Ｆ．ＥｎｌｅＡｕｔｏｒｅｒｅｓｓｉｖｅＣｏｎｄｉｔｉｏｎａｌＨｅｔｅｒｏｓｋｅｄａｓｔｉｃｉｔｗｉｔｈＥｓｔｉｍａｔｅｓｏｆｔｈｅＶａｒｉａｎｃｅｏｆＵＫＩｎｆｌａｔｉｏｎ．Ｅｃｏｎｏｍｅｔｒｉ　　　　　　　　　－ｇｇｙ　

，，，，ｃａＶｏｌ．５０Ｎｏ．４１９８２ｐ．８７－１００８．ｐ

，１５．Ｔ．ＢｏｌｌｅｒｓｌｅｖＧｅｎｅｒａｌｉｚｅｄＡｕｔｏｒｅｒｅｓｓｉｖｅＣｏｎｄｉｔｉｏｎａｌＨｅｔｅｒｏｓｋｅｄａｓｔｉｃｉｔＪｏｕｒｎａｌｏＥｃｏｎｏｍｅｔｒｉｃｓ，Ｖｏｌ．３１，Ｎｏ．３，　　　　ｇｙ．ｆ　

１９８６，．３０７－３２７．ｐｐ

，１６．Ｔ．ＢｏｌｌｅｒｓｌｅｖａｎｄＪ．Ｍ．ＷｏｏｌｄｒｉｄｅＱｕａｓｉａｘｉｍｕｍｌｉｋｅｌｉｈｏｏｄｅｓｔｉｍａｔｉｏｎａｎｄｉｎｆｅｒｅｎｃｅｉｎｄｎａｍｉｃｍｏｄｅｌｓｗｉｔｈｔｉｍｅｖａｒ　　－ｍ　　　　　　　　　－－ｇｙ：责任编辑老牛

，，，，ｃｏｖａｒｉａｎｃｅｓ．ＥｃｏｎｏｍｅｔｒｉｃＲｅｖｉｅｗｓＶｏｌ．１１Ｎｏ．２１９９２ｐｉｎ．１４３－１７２．　　ｙｇｐ　

１３１

博泰典藏网btdcw.com包含总结汇报、自然科学、外语学习、高中教育、经管营销、农林牧渔、行业论文、旅游景点、资格考试、计划方案、出国留学以及石油价格波动不确定性测度及其对经济波动的影响研究等内容。

本文共2页12

  本文关键词：基于油价冲击分解的石油价格波动与经济增长的动态变化关系研究，由笔耕文化传播整理发布。