A钢铁贸易公司风险防范机制研究

发布时间：2020-04-07 17:14

【摘要】：随着经济环境变化和经济放缓成为新常态,国内钢材市场连续出现“过山车”式行情,特别是2014-2015年的连续18个月单边下滑,再到2016年的暴涨暴跌,使得许多钢铁贸易商甚至小钢厂在这波行情中都已经产生了亏损甚至倒闭。行情剧烈震荡的背后,所反映出的是当前钢材产品金融属性凸显,信息透明度很高。而在此市场与经济环境下,处于钢铁行业中间环节的钢铁贸易公司,急需寻找一种可以有效防范或者转移市场风险的工具或者管控模式,去规避经营与财务风险,促使公司持续经营和稳定获利。论文以钢铁贸易A公司为研究样本,并对其所经营模式与目前风险管控现状进行描述,通过将A公司与行业内在风险防控标杆RL公司对比分析,对风险防范以及对冲机制进行探索与研究。首先,论文对A钢铁贸易公司的经营状况与模式进行介绍,并根据过往自营及托盘两种模式的操作和产生的经营成果,分析了其当前经营风险识别和管控机制的缺失,以及所导致在面对市场波动风险时盈利水平低的问题。其次,论文分析了A钢铁贸易公司所产生风险问题与层因,主要是太过于依赖管理层的个人决策,并且对于期货工具等可以有效降低经营风险手段的认知非常不足,一旦市场出现剧烈波动而终端没有采购意愿时,存货风险则难以转移出去,造成存货贬值和违约风险。最后,论文提出建立防范风险机制与保障措施,通过设定其运用期货工具进行风险防范的经营目标,虽然期货工具对公司对冲市场风险方面具备显著优势,但引入期货工具本身必须建立有效的风险防范体系与保障系统,组建风控部门,配备专业人才,进行库存管理与财务结算及时性与后续监察审计跟踪,能够形成有效可行的风控管理,真正实现运用期货工具对经营风险对冲和防控。综上所述,通过对比钢材贸易经营模式和风险管控措施以及经营效果上的差异,论证期货工具对于应对国家政策变化风险、市场波动风险、钢厂交付风险、库存贬值风险等降低和防控方面具备显著优势。
【图文】：

热轧薄板,钢铁贸易

图 1- 1 2015-2016 年热轧薄板市场价格走势图在如此剧烈波动的市场行情下，国内的钢铁贸易企业中也进行了一轮优胜劣汰的洗牌。在 2015 年单边下跌的行情里，若按照传统钢铁贸易商“先进货，后卖货”的经模式进行操作，通常在货物交付之前就已经因市场下跌而产生了亏损，因此大批思想统或是过于激进的钢铁贸易商出现巨额亏损甚至破产；到了 2016 年巨幅震荡的行情里过于谨慎的钢铁贸易商仅仅赚取 1%的服务费，在依靠微薄利润勉强支撑的同时还要对市场随时可能出现的崩盘风险。因此可以说，在目前的市场环境下，钢铁贸易公司要抵御风险并赚取稳定的利润，其难度是非常大的。其次，期货市场的价格走势对现货市场的影响越来越大，业内人士不管是采购还销售定价都将期货价格作为一个非常重要的参考指标：2009 年 3 月 27 日，证监会正批螺纹钢上市交易，到今天为止已经进入第八个年头，其中螺纹钢期货合约从最初的交易量几十万手到现在的日交易量几百万手，早已成为上交所成交量最大的品种之一

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经过多年的积累，A 钢铁贸易公司已经具备了年加工 20 万吨以上的产能水平。其对 6.0 mm 以上厚度板材的酸洗能力，更是弥补了很多大型钢厂酸洗产品对厚板极限厚度的不足，而 A 钢铁公司也凭借这一优势与国内大型钢厂 BG、 WG 等达略合作，成为其重要酸洗网络成员单位。其下游客户涵盖了家电、五金、汽车等多业。。自 A 钢铁公司成立以来，其一直将自己定位为一个服务于终端用户的工贸一体，在其良好的经营思路下，一度成为华南地区最大的钢材贸易商之一，其 2016 年贸易量超过 100 万吨，，营业收入达超过 35 亿，利润突破两千万。.2 A 钢铁贸易公司经营模式与特征目前，A 钢铁贸易公司目前的经营模式非常传统，分为自营和托盘。所谓托盘，足于客户的需求，从客户处获得其需求订单后，向市场或各大钢厂进行询价比价，比较不同采购商的性价比后作出最优决策的模式经营。其决策流程示意图大致如下
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F426.31;F752.6

【参考文献】