同出生年死亡率相关性效应下的长寿债券定价研究

发布时间：2019-02-15 11:29

【摘要】：本文在传统Lee-Carter人口死亡率模型的框架下,引入同出生年人群死亡率之间的相关性效应,从而对未来死亡率的动态变化进行更加具体的刻画.同时借鉴Lin和Cox(2005)所提出的长寿债券构造机制,基于中国的实际人口死亡率数据,运用多维概率扭转变换对不完全市场下长寿债券的定价结果进行比较分析.
[Abstract]:In this paper, under the framework of the traditional Lee-Carter population mortality model, the correlation effect between the mortality rate and the birth rate is introduced, so that the dynamic changes of the future mortality rate are described more concretely. At the same time, based on the actual population mortality data of China, the pricing results of longevity bonds in incomplete markets are compared and analyzed by using the multi-dimensional probability torsion transformation proposed by Lin and Cox (2005).
【作者单位】： 华东师范大学金融与统计学院;复旦大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金青年基金(11301189)资助
【分类号】：C924.2

【共引文献】

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