能源期货市

发布时间：2023-10-14 08:51

　　随着我国碳排放权交易体系日趋完善和成熟,碳排放权的金融属性不断增强,能源期货市场、能源股票市场与碳市场的非线性链接关系不断突显。在解析能源期货市场、能源股票市场与碳市场相互影响原理的基础上,通过分析选取和构建了中证能源期货综合指数、能源上市公司股票价格和深圳碳排放权现货价格实证研究变量,获取和计算了三者2013年8月至2018年10月的周交易数据。基于变量数据的探索性分析,构建了描述能源期货市场、能源股票市场与碳市场之间非线性动态关系的MSVAR模型。通过模型运用和实证分析,揭示了能源期货市场、能源股票市场与碳市场非线性关系动态演变规律。首先,能源期货市场、能源股票市场和碳市场之间存在平稳和非平稳两种状态,市场间的价格波动呈现出区制转换效应,非平稳的市场状态比平稳的市场状态具有更强的持续性;第二,国内能源期货市场和能源股票市场对碳市场影响较大,但碳市场对能源期货市场和股票市场影响较弱;第三,中证能源期货综合指数、能源股票价格和深圳碳排放权现货价格3个变量之间存在非线性空间传导效应,说明能源期货市场、能源股票市场和碳市场之间呈现出结构变化和非线性特征,研究发现碳市场价格对于自身的冲击都显...

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
1 文献综述
2 变量设计与数据来源
    2.1 原理分析
    2.2 变量设计
    2.3 数据来源
3 模型建立
    3.1 市场变动趋势
    3.2 实证模型
4 动态演变规律
    4.1 单位根及协整检验结果
    4.2 VAR模型检验结果
    4.3 MSVAR模型检验结果
    4.4 结果与分析
5 研究结论与政策建议
    5.1 研究结论
    5.2 政策建议



本文编号：3853994