存货质押融资中合作物流企业的评价研究

发布时间：2016-04-27 23:06

1绪论

1.1研究背景
20世纪80年代以来,随着经济自由主义重新成为理论和政策的主流,市场法则再度为人们所大力推崇,各国大企业率先开始在全球范围内优化其价值链,试图将各国资源进行有效的整合。而随着企业的生产分工由企业内部分工向企业外部分工转变,越来越多的企业开始致力于某一生产流程甚至是某一产品部件的“大规模定制”生产模式,从而在全球范围内带来了供应链管理思想的不断发展与革新,与此同时,供应链管理的重心也幵始由物流层面过渡到财务层面。在供应链财务层面,企业的流动资金被占用的形式主要有应收账款、存货和预付账款三种,商业银行按照担保措施的不同,将供应链金融的基础性产品分为应收账款融资、存货质押融资和预付账款融资三大类[11。通过供应链金融手段的运用,供应链上的核心企业获得了包括单位采购成本降低、供应中断减少、对供应商账期延长等诸多益处,同时,由于供应链金融可以为供应链上核心企业的配套企业提供一定的资金支持,从而为整条供应链带来了财务灵活性和经营可续性等好处。2008年,Aberdeen集团对供应链金融的应用状况进行了调查,调查结果显示,在发达国家企业实际运用中,供应链金融越来越被普遍应用于改善企业的财务供应链;而平安银行等机构通过调研所发布的2012年中国供应链管理调查报告显示,在我国,采用供应链金融服务的企业比例还相对比较低,积极釆用、正有计划、正在研究供应链金融来改善企业状况的分别占被调查企业的30%、9%和19%,而剩下42%的企业尚未有任何供应链金融服务应用计划,而调查同时也显示,我国供应链金融的实施环境己经形成,供应链金融行业将会有很好的发展前景。
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1.2研究目的和意义

1.2.1研究目的
本研究的目的在于,从商业银行授信准入机制的视角,建立存货质押融资业务中第三方物流企业的评价指标体系和企业评价结构模型,从而在商业银行存货质押融资业务实际运营中,为银行选择合适的物流合作方提供决策依据,同时为物流合作方提供适当的建议。

1.2.2实践意义
本研究对商业银行和合作物流企业都具有一定的实践意义:(1)本研究对存货质押融资的诸多研究成果进行了汇总和整理,对此项业务的整体框架进行了总结,同时将研究视角集中于物流企业参与金融服务,可以为商业银行和物流企业的业务拓展提供一定借鉴。(2)本研究建立了存货质押融资业务中合作物流企业的评价模型,对商业银行在实际业务运营过程中物流合作方的准入判断提供了依据。(3)通过本研究所建立的评价模型,商业银行可以得到物流企业各指标方面的评分及整体状况,同时,在参照表的帮助下,商业银行可以对该业务进行整体评估,从而可以对该项业务是否可以实施、实施程度、实施细节进行判断和参考,以此提高银行授信业务的整体质量。(4)对参与供应链金融的物流企业来说,可以依据物流企业评价体系中的指标权重,在供应链管理占据主流的当今积极调整企业经营思路,对权重较高的指标进行重点关注,以便改进物流企业的相关能力。
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2相关理论基础

2.1供应链金融
供应链金融,是指金融机构以供应链核心企业为出发点,在对整条供应链进行信用评估并对商业交易进行监管的基础上,面向供应链核心企业和节点企业之间的资金管理进行的一整套财务融资解决方案。在供应链金融中,通过为整条供应链提供相应的金融支持,在有效将资金提供给供应链上弱势方的同时,增强供应链企业相互的信任,从而有助于长期战略伙伴关系的建立,从而使整条供应链的竞争力得到增强。另外,供应链金融在重塑银企关系方面也有很大作用,在传统融资模式中,银行与供应链成员之间的关系如图2-1所示:通过供应链金融,可以实现银企多赢:对于核心企业,供应链金融为核心企业的配套弱势企业提供资金支持后,可以增强这些企业对核心企业的购买能力与支付能力,从而促进两者之间的贸易活力;对供应链上的弱势企业来说,依靠其与供应链上核心企业的良好关系和两者的信用水平,弱势企业利用动产质押就可以获得短期资金支持,从而维持企业的良好运营;对商业银行等金融机构来说,为供应链上企业提供金融产品,不仅能拓展其客户群,而且信贷风险也因此得到降低。当前我国供应链金融主要被运用于汽车、能源和制造业等有限几个行业;而从国际实践来看,根据Demica公司对国际先进银行进行的调查表明,零售业、制造业和汽车行业等都适合开展供应链金融。商业银行的供应链金融主要包括存货质押融资、应收账款融资和预付账款融资三种模式,本研究仅涉及存货质押融资模式。供应链金融模式总体框架如图2-3所示:
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2.2存货质押融资
在19世纪中期之前,供应链金融业务就己经出现,代表性的业务就是针对存货质押的贷款业务,而近年来,花旗银行等国外金融机构渐渐开始与第三方物流企业展开合作,发展其存货质押融资业务。对如今供应链上的企业来说,存货质押融资业务的发展一方面基于中小企业面临的融资困境和银行业中的激烈竞争,另一方面是由于物流行业的产业不断升级,物流企业利用其能降低存货成本和银行信贷风险的契机,将业务范围扩展到金融行业,物流与金融的业务整合所产生的存货质押融资业务已越来越受到重视。按照《物流术语》的定义,存货质押融资是指需要融资的企业,将自身所拥有的存货作为质物,向资金提供方进行出质,同时将质物交由具有合法保管存货资格的物流企业进行保管,从而获得贷款的活动。相较于传统的企业融资,商业银行的存货质押融资业务不同之处在于:(1)商业银行对存货质押融资企业的授信关键在于对质押物品的管理和控制上,看重的是融资企业的存货资产和供应链整体状况;而在传统的商业银行授信中,商业银行主要关注的是融资企业的个人资信。(2)存货质押融资的质物为动产,这些动产的状态和市场状况都是在变化的,这也给商业银行的日常管理造成了难度;而传统融资的担保物多为不动产,银行放款后不需要太多的监管。(3)在物流企业的协作下,商业银行提供给融资企业的存货质押融资服务往往是一体化的服务,这种整合的服务可以降低成本,提高融资效率,加深融资相关各方的联系;但在传统的商业银行授信业务中,往往并没有物流企业的参与。(4)存货质押融资中,由于融资企业存货和经营状况的不同,往往融资方案也不同,因此,商业银行提供给融资企业的通常是个性化的融资方案;而传统的融资由于关注点是不动产,对于以这类资产作为质物的融资方案往往都相关不大。存货质押融资中,质押物包括两类:动产质押中的货物质押(如原材料、中间品和产成品)和权利质押中的仓单质押。存货质押融资主要有存货质押授信、融通仓融资和统一授信三种业务模式,在实践应用中,商业银行最常用的是存货质押授信。
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3存货质押融资业务中合作物流企业的评价分析......24
3.1企业评价指标选取的原则......24
3.2企业评价方法......25
3.3存货质押融资中合作物流企业评价指标体系的特殊性......30
3.4评价指标体系......31
3.4.1财务类指标......32
3.4.2非财务类指标......33
4建立存货质押融资业务中合作物流企业的评价指标体系......35
4. 1财务类评价指标体系......35
4. 2非财务类评价指标体系......44
4. 2.1各非财务类评价指标的内涵......44
4.2. 2利用层次分析法确定非财务类评价指标的权重......46
4.3存货质押融资业务中合作物流企业的评价指标体系......53
5基于存货质押融资业务的物流企业评价模型和应用案例......55
5.1利用模糊综合评价法构建合作物流企业的评价模型......55
5.2存货质押融资业务合作物流企业评价应用案例分析......58

5基于存货质押融资业务的物流企业评价模型和应用案例

5.1利用模糊综合评价法构建合作物流企业的评价模型

本研究选择二级指标作为物流企业评价的因素集(偿债能力,获利能力,运营能力,发展能力,经营者素质,业务质量管理能力,风险控制和承担能力,成本控制能力,柔性管理能力,客户关系管理能力,企业信息化能力,运输能力,库存水平,仓储管理水平,质物评估能力,质物监管能力,物流专业化人才,供应链管理能力,资源整合能力,金融业务服务质量,存货质押融资业务经验,存货质押融资专业化人才,企业战略与目标兼容性,管理体制兼容性,企业文化兼容性,行业竞争力,地域竞争力,企业信誉,创新能力}在存货质押融资业务中,通过对多个合作物流进行评价,得到各物流企业的综合得分,通过对比或等级区分,可以为商业银行建立存货质押融资合作联盟提供较好的参考。

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结论

随着产业之间融合性越来越强,作为金融行业、传统贸易行业和物流行业结合性较强的新型业务模式,存货质押融资在商业银行中开展得越来越普遍。作为商业银行准入体系研究的一部分,本研究对存货质押融资中合作物流企业的准入进行了分析。在本研究中,通过借鉴国内外学者的优秀研究成果,初选设计了存货质押融资业务中合作物流企业评价指标体系,通过将指标分为财务类量化指标和非财务类定性指标,通过综合运用因子分析法、专家评判法和层次分析法,确定了最终的指标体系和指标权重,在本研究中将评价指标分为企业财务能力、企业管理能力、企业物流能力、存货质押融资服务能力、兼容性指标和企业软素质等6大指标,在这些指标的基础上又细分为企业的偿债能力、经营者素质、运输能力、供应链管理能力、企业战略与目标兼容性、行业竞争力等29个指标。在本研究的分析中发现,在存货质押融资业务中,企业的风险控制和承担能力、质物监管能力、供应链管理能力、资源整合能力、存货质押融资业务经验和存货质押融资专业化人才等几个指标是重要性更强的指标,需要旨在加强金融业服务的物流企业多加关注。最后,本研究通过模糊综合评价法,利用己得到的指标体系及权重集合,设计了存货质押融资业务中合作物流企业的评价模型,得到了企业等级参照表,并结合广西最世欣兴格力贸易有限公司存货质押融资的案例,对三个物流企业进行了评价,提出了针对合作物流企业的相关建议。
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参考文献(略)

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本文编号：37855