美国证券欺诈民事赔偿计算方法研究与借鉴

发布时间：2017-10-29 01:12

  本文关键词：美国证券欺诈民事赔偿计算方法研究与借鉴

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【摘要】：证券欺诈是指发生在证券市场，以证券交易为载体，具有侵犯投资者公平交易权、知情权和信赖利益性质，通常以获取利益或者规避损失为目的的欺诈行为。由于与传统侵权法上的欺诈具有类似的法益侵害性，因此美国法院审理证券欺诈纠纷原初时借鉴了侵权法责任原理计算被告的赔偿数额。随着证券市场不断发展，证券欺诈行为也突破了传统侵权理论的界限，仅仅依靠传统侵权责任理论已经不能救济无辜受害者，因此追求司法正义的法院渐次发展出多种赔偿计算方法。我国证券市场在发展的初创阶段乱象丛生，证券欺诈更是相伴相随，然而由于立法和司法层面几近空白，无辜受害者有苦难言，有损难偿。出于体制和意识形态等方面的原因，我国证券市场无论在发展路径上还是运行方式上都有别于美国证券市场，因此在借鉴美国方法时必须分辨两者的土壤成分，否则硬性移植的他乡之物要么泛滥成灾，要么无法存活。借鉴美国证券欺诈民事赔偿计算方法也得遵循这个理。本文主要研究美国证券欺诈民事赔偿中适用率最高的几种计算方法以及形成这些方法的经典案例，并简要介绍这几种计算方法下民事赔偿范围遵循的几大原则。在此基础上，进一步分析我国证券欺诈民事赔偿计算的司法和立法现状以及审判实例。依托于美国成熟的计算方法体系和理论体系，以我国的立法司法现状为立足点，结合我国独特的政治、经济、文化背景，本文对我国证券欺诈民事赔偿计算方法的选择提出了合理建议。本文认为在立法未能及时根据市场发展变化做出调整的情况下，我国法院应当能动适用现有法律，突破传统侵权责任理论对证券欺诈诉讼的禁锢，，在法无明文规定的情况下，谨遵证券法律的立法宗旨，以维护交易和保障公平为导向，构建以修正的实际损失计算法为主、多种赔偿计算方法并存的证券欺诈民事赔偿体系。此外，尚需借鉴高度发展逻辑缜密的金融学、统计学理论和方法，避免或尽量降低因法律的宏观特性造成的赔偿计算结果与实际损失之间的偏差。
【关键词】：证券欺诈 赔偿计算 实际损失 欺诈收益
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D971.2;D922.294;D923
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 导论9-12
• 第一章 美国证券欺诈民事赔偿的法律基础12-15
• 一、 《SecuritiesAct of 1933》与《Securities ExchangeAct of 1934》12-13
• 二、 《Securities ExchangeAct of 1934》Section 28(a)13-14
• 三、 《Securities ExchangeAct of 1934》Section 21D(e)14-15
• 第二章 美国证券欺诈民事赔偿的计算方法15-36
• 一、 传统民事赔偿计算方法15-21
• （一） Out Of Pocket Measure15-18
• （二） Expedient Out Of Pocket Measure18-21
• 二、 适用于特定情形的民事赔偿计算方法21-33
• （一） Cover Measure21-25
• （二） Chasins Measure25-26
• （三） Benefit-Of-the-Bargain Measure26-27
• （四） Disgorgement Measure27-30
• （五） 其他救济方式30-33
• 三、 归类小结33-36
• （一） 适用买方原告（受骗买方）的计算方法33-34
• （二） 适用卖方原告（受骗卖方）的计算方法34-36
• 第三章 美国证券欺诈民事赔偿计算原则36-43
• 一、 通常卖方原告的受偿范围大于买方原告的受偿范围36-37
• 二、 被告收益中由被告超额劳动创造的价值受到保护37-38
• 三、 未实现收益不可偿38-39
• 四、 机会成本是法院考虑的重要因素39-40
• 五、 法院判决前产生的损失也可能获偿40
• 六、 不适用惩罚性赔偿40-43
• 第四章 我国证券欺诈民事赔偿计算现状43-50
• 一、 我国证券欺诈民事赔偿计算的立法概况43-45
• （一） 证券法律制度建立之初的民事赔偿计算情况43-44
• （二） 《证券法》颁布后的民事赔偿计算情况44-45
• 二、 我国证券欺诈民事赔偿计算的司法概况45-49
• （一） 我国证券欺诈民事赔偿计算的司法现状45-47
• （二） 我国证券欺诈民事赔偿计算的案例分析47-49
• 三、 小结49-50
• 第五章 美国证券欺诈民事赔偿计算方法对我国的启迪50-55
• 一、 借鉴侵权法责任原理但又需突破其限制50-51
• 二、 立法确定赔偿的范围和赔偿最高额51-52
• 三、 修正的实际损失计算法为主多种赔偿计算法并存52-53
• 四、 不适用惩罚性赔偿53-55
• 第六章 结论55-58
• 参考文献58-63
• 感谢语63-64

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 张斌;;内幕交易中的因果关系认定和赔偿数额确定[J];人民司法;2008年22期

2 杨峰;;美国、日本内幕交易民事责任因果关系比较研究[J];环球法律评论;2006年05期

本文编号：1110749