美国有限合伙制私募股权基金法律制度研究

发布时间：2017-05-09 12:14

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【摘要】：随着资本市场的多样化发展,私募股权基金在中国迅速发展起来,目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权基金市场。从世界范围来看,私募股权基金的组织形式主要有三类：公司制、契约制、有限合伙制。现阶段美国私募股权基金主要组织形式是有限合伙制。虽然我国2006年修订《合伙企业法》时增加了有限合伙企业的相关规定,为我国私募股权投资基金采用有限合伙企业形式提供了明确的法律依据,但由于《合伙企业法》只是一般地规定了有限合伙企业这种组织形式,并不是针对有限合伙制私募股权基金的专门规定,所以实践中我国有限合伙制私募股权基金的发展还存在一些问题。由于美国在有限合伙制私募股权基金方面有着较为成熟的法律制度,所以研究美国有限合伙制私募股权基金法律制度,可以使我国有选择地借鉴其相关法律,从而推动我国有限合伙制私募股权基金的发展。 从法学与经济学视角出发,探讨美国有限合伙制私募股权基金的法律制度,分析我国当前有限合伙制私募股权基金法律制度中存在的主要问题,在参照美国成功经验的基础上,提出完善我国有限合伙制私募股权基金相关法律制度的建议。 除引言、致谢外,全文共四大部分。 第一部分,美国有限合伙制私募股权基金的概述。该部分首先对美国有限合伙制的历史渊源进行了梳理；其次对美国有限合伙的法律关系从对内与对外两个角度进行了基本介绍；再次对私募股权基金进行了概念的界定,分析了其主要特征,并对私募股权基金与私募证券投资基金、风险投资基金、产业投资基金进行了概念区分；最后从私募股权基金的特点、退出、运营和成本等方面论证了有限合伙制这一组织形式与私募股权基金的相契合性。 第二部分,美国对有限合伙制私募股权基金的激励政策。首先分析了美国联邦政府税收激励政策的不断演化过程；其次分析了美国州政府两个有代表性的税收激励项目,即注册资本公司项目和奥克拉荷马项目。最后从美国实行的小企业管理局贷款担保计划和小企业投资公司计划两个方面分析了美国在金融方面的激励政策。 第三部分,美国有限合伙制私募股权基金的运行机制。首先对这一机制的运行过程进行了大体的介绍,然后对这一机制所包含的融资、投资、退出内容进行了具体介绍。 第四部分,美国有限合伙制私募股权基金法律制度的借鉴价值。首先对我国有限合伙制私募股权基金的发展进行了简要的回顾；其次指出我国有限合伙制私募股权基金发展中存在的一些主要问题；最后在总结美国成功经验的基础上,主要从《合伙企业法》、融资渠道、退出渠道、政府激励政策等方面提出了相应的法律完善建议。
【关键词】：有限合伙 合伙企业法 私募股权基金
【学位授予单位】：湖南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：D971.2;DD912.28
【目录】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-10
• 引言10-12
• 第一章 美国有限合伙制私募股权基金概述12-23
• 第一节 美国有限合伙制的历史渊源12-15
• 第二节 美国有限合伙制的对内与对外法律关系15-17
• 一、有限合伙组织的内部法律关系15-16
• 二、有限合伙组织的外部法律关系16-17
• 第三节 有限合伙与私募股权基金的契合17-23
• 一、私募股权基金的法律概念和基本特征17-20
• 二、私募股权基金有限合伙的制度优势20-23
• 第二章 美国对有限合伙制私募股权基金的激励政策23-29
• 第一节 有限合伙制私募股权基金的税收激励政策23-26
• 一、美国联邦政府对有限合伙制私募股权基金的税收激励政策23-25
• 二、美国州政府对有限合伙制私募股权基金的税收激励政策25-26
• 第二节 有限合伙制私募股权基金的金融激励政策26-29
• 一、小企业管理局贷款担保计划26-28
• 二、小企业投资公司计划28-29
• 第三章 美国有限合伙制私募股权基金的运行机制29-39
• 第一节 美国有限合伙制私募股权基金的一般运作模式29-30
• 第二节 美国有限合伙制私募股权基金的融资30-32
• 一、美国法律规定的合格投资者30-31
• 二、美国法律规定的私募发行31-32
• 第三节 美国有限合伙制私募股权基金的投资32-35
• 一、美国有限合伙制私募股权基金的激励机制32-33
• 二、美国有限合伙制私募股权基金的制约机制33-35
• 第四节 美国有限合伙制私募股权基金的退出35-39
• 一、首次公开上市35-36
• 二、并购36-37
• 三、清算37-39
• 第四章 美国有限合伙制私募股权基金法律制度的借鉴价值39-48
• 第一节 我国有限合伙制私募股权基金的发展39-40
• 第二节 我国有限合伙制私募股权基金存在的问题40-43
• 一、新《合伙企业法》存在的缺陷40-41
• 二、融资渠道存在的缺陷41-42
• 三、上市退出渠道存在的缺陷42-43
• 四、政府激励政策存在的缺陷43
• 第三节 我国有限合伙制私募股权基金法律制度的完善43-48
• 一、完善《合伙企业法》的有关规定43-45
• 二、完善融资渠道的法律规定45-46
• 三、完善首次上市退出渠道的法律规定46-47
• 四、完善政府的激励政策47-48
• 结语48-50
• 参考文献50-52
• 附录52-53
• 后记53-54

【参考文献】

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本文编号：352482