中央对手方的利益冲突、公司治理与政府监管

发布时间：2017-09-22 09:26

  本文关键词：中央对手方的利益冲突、公司治理与政府监管

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【摘要】：中央对手方对管理场外衍生品市场信用风险和提高市场透明度起到积极作用,但其本身也存在利益冲突问题。中央对手方作为公司具有营利性目的,这与其公共服务属性产生矛盾,会员单位与结算机构之间也存在利益冲突。随着中央对手方结算制度的推广,全球范围的中央对手方将日益增多,外部竞争压力将带来负面影响,存在潜在风险。对此,应从内部和外部两个层面入手解决:在内部公司治理上,考虑决策主体多元因素,提高决策程序的独立性;外部政府监管方面,在明确监管机构和法律依据的基础上,建立准入监管和退出机制。就我国场外衍生品市场现状而言,应从加快立法、健全准入与退出的外部监管制度、明确主管机关和完善内部治理结构等方面对中央对手方加强监管。
【作者单位】： 上海师范大学商学院;
【关键词】： 中央对手方 利益冲突 公司治理 政府监管
【基金】：2014年上海市金融学会青年课题项目资助
【分类号】：D971.2;F271;F832.5
【正文快照】： 中央对手方(Central Counterparty,CCP)是指在清算与结算过程中充当所有“买方的卖方”和“卖方的买方”的一个主体,即所有结算参与者唯一的交易对手。次贷危机前,中央对手方结算制度仅适用于期货等场内衍生品及现货市场,大多数场外衍生品豁免政府监管,更没有实施集中结算制度

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本文编号：900040