我国企业交叉持股法律规制研究

发布时间：2017-06-22 21:14

  本文关键词：我国企业交叉持股法律规制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：交叉持股的情形在我国颇为盛行,是公司股东法人化后的必然现象。它有利于维护经营权的稳定,防止敌意收购,也有助于企业的多元化经营。很多公司常常利用同一行业、上下游和跨行业交叉持股的方式拉抬股价造成资本虚增或形成垄断。然而交叉持股并非全然的恶,它在抱持固有的弊端的同时,也有不少经济上的正面意义。 本文主要采用文献分析法和比较法方法。除了讨论我国目前交叉持股的类型、法律效果等有关规范以及学者见解外,还通过比较分析方法介绍了美、日两国有关的法律规制,并辅以我国台湾地区的相关规范以为借鉴。 本文研究架构如下：第一章阐明交叉持股的概念、类型和利弊。提出交叉持股的优势在于维护经营权的稳定、稳定股价、防止敌意收购等,但同时也带来了股市的泡沫,扰乱竞争市场的秩序等弊端。第二章通过对美国以及日本有关交叉持股的监控机制的介绍,继而探讨了法律移植所需持有的谨慎态度,希望通过观察美、日两国对交叉持股的规定后,能够为我国交叉持股的规制提供一些启发。第三章主要着眼于探究我国目前有关交叉持股问题上的相关法律缺失。通过分析转投资对象和数额的规定得出目前现有法律对交叉持股的态度；而库藏股制度和股份回购的限制可能被母子公司问利用交叉持股的方式加以规避。第四章是对交叉持股法律规制的完善。提出对交叉持股的规制重点在于加强监控机制。对交叉持股所引发的资本虚增和垄断等弊端,分别从公司法、证券法和反垄断法三方面加以规制。在公司法层面,侧重于从防止资本虚增的角度对交叉持股进行规制。通过优化公司内部监控、发挥股东的作用、监督经营者及其行为和确立资产信用标准等方式抑制交叉持股所引发的资本虚增；在证券法层面,侧重于强调信息披露的重要性,并提出对于不同类型的交叉持股应予以不同的信息披露要求,因为其对证券市场、资本市场和竞争市场的冲击是不同程度的；在反垄断法层面,提出应当注重保障市场自由竞争。以自由竞争的市场来阻断交叉持股可能出现的垄断局面。交叉持股企业较之一般的企业,更容易产生垄断的倾向,极容易达成垄断协议或发生协同行为。因此在对垄断协议和协同行为的认定标准上应该有别一般的市场主体。 目前关于交叉持股的研究往往局限于某一法律框架内的完善。单一的视角必然引发在分析问题时的顾此失彼,比如在公司法层面提出的建议可能在证券法或反垄断法方面经不起推敲。文章的创新之处在于系统地从公司法、证券法和反垄断法的视角分析了对交叉持股的法律规制。
【关键词】：交叉持股 资本虚增 信息披露 垄断
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：D922.291.91;D922.287
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 引言8-10
• 第一章 交叉持股理论探析10-20
• 第一节 交叉持股概念介绍10-12
• 一、交叉持股的概念10
• 二、交叉持股的类型10-12
• 第二节 交叉持股的动因12-15
• 一、维护经营权稳定防止敌意收购12-13
• 二、稳定股价13
• 三、利于企业多维度经营13-14
• 四、促进经营人力资本之投资14-15
• 第三节 交叉持股的弊病15-20
• 一、操控股价形成证券市场泡沫15-16
• 二、资本虚增16-17
• 三、经营权固化17-18
• 四、扰乱竞争秩序形成垄断18-20
• 第二章 域外交叉持股法律规范20-28
• 第一节 美国法20-22
• 一、对交叉持股及其表决权的规定20-21
• 二、交叉持股的监控机制21-22
• 第二节 日本法22-24
• 一、对交叉持股的法律规制22-23
• 二、对交叉持股的监控机制23-24
• 第三节 适用两国法的相关问题24-28
• 一、实质控制力24-26
• 二、法律移植26-28
• 第三章 我国对于交叉持股问题的相关法律规制28-42
• 第一节 取消转投资限制对交叉持股的影响29-32
• 一、取消转投资对象限制对交叉持股的影响29-30
• 二、取消转投资数额限制对交叉持股的影响30-31
• 三、相互投资引发的交叉持股风险31-32
• 第二节 库藏股与交叉持股的关联32-35
• 一、利用交叉持股规避库藏股制度32-34
• 二、库藏股对证券市场秩序的危害34-35
• 第三节 股份回购与交叉持股的对峙35-39
• 一、限制股份回购35-36
• 二、特殊的“股份回购”分析36-38
• 三、回购股份的地位38-39
• 第四节 对现行规范的检讨39-42
• 一、公司法规制的缺失39-40
• 二、证券法规制的缺失40-41
• 三、反垄断法规制的缺失41-42
• 第四章 交叉持股法律规制的完善42-54
• 第一节 公司法的规制：以防止资本虚增为中心42-47
• 一、优化公司内部监控42-43
• 二、发挥股东的作用43-45
• 三、监督经营者及其行为45-47
• 四、确立资产信用标准47
• 第二节 证券法的规制：以加强信息披露为中心47-50
• 一、加强信息披露的必要性47-48
• 二、加强信息披露的具体措施48-50
• 第三节 反垄断法的规制：以保障市场自由为中心50-54
• 一、对垄断协议的规制50-51
• 二、对协同行为的规制51-52
• 三、市场自由理念的树立52-54
• 结语54-55
• 参考文献55-57
• 后记57-58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：473124