论我国优先股制度的建立与完善

发布时间：2017-07-14 05:02

  本文关键词：论我国优先股制度的建立与完善

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【摘要】：自19世纪20年代优先股诞生以来，优先股曾经走过了辉煌，也遭遇了衰败。针对优先股的系统的研究大约出现在60年以前，从那之后，对优先股全面的研究便是偶发性的了。我国在优先股方面曾经尝试过，但最终没有纳入公司法。2013年11月30日，国务院决定开展优先股试点，并发布了《关于开展优先股试点的指导意见》，可以说优先股在我国得到了有史以来最高行政机关的认可。 本文正是基于这一背景，结合了当前我国资本市场改革的形势，监管机构监管模式的转变以及对中小投资者的保护，选取优先股来进行研究。因为国内学术界和实务界对优先股的研究并不多，所以笔者希望通过对优先股的研究，能够发现优先股曾经存在的一些问题，使我国在优先股发展之路上尽量规避这种风险。对于本文的研究方法，主要采用了历史研究法、比较研究法和成案研究法，本文之所以没有采用实证研究是因为国内优先股的试点刚刚开始，很难获得我国资本市场有关优先股的数据，所以本文采用了上述三种研究方法。 第一部分介绍了优先股的概念、特征等，第二部分介绍了美国优先股的发展历程及启示，第三部分介绍了我国发展优先股的必要性，优先股不仅能够满足我国企业直接融资的需要，还为投资者提供了多种投资选择，而且有利于协调各区域之间的经济发展，，第四部分为我国的优先股之路提出了几点思考。本文的创新之处在于结合当前多层次资本市场体系的假设，指出了我国发展优先股的必要性，并对当下我国优先股的发展提出了几点建议。
【关键词】：优先股发展历程 多层次资本市场 利益冲突 优先股保护
【学位授予单位】：吉林财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-8
• 引言8-16
• （一） 研究的背景及意义8-10
• 1. 研究背景8
• 2. 研究意义8-10
• （二） 国内外研究综述及本文的创新10-13
• 1. 研究现状10-13
• 2. 本文的创新13
• （三） 研究方法及主要内容13-16
• 1. 研究方法13-14
• 2. 主要内容14-16
• 一、 优先股概论16-20
• （一） 优先股产生的历史背景及定义16-17
• 1. 历史背景16
• 2. 定义16-17
• （二） 优先股的特征17-18
• 1. 固定的股息支付率17
• 2. 分配股息时享有优先权17
• 3. 分配剩余财产时享有优先权17
• 4. 一般无表决权17-18
• （三） 优先股的种类18-20
• 1. 可累积优先股与非累积优先股18
• 2. 参与优先股和非参与优先股18
• 3. 可转换优先股和不可转换优先股18-19
• 4. 固定股息率优先股和可调股息率优先股19
• 5. 可赎回优先股和不可赎回优先股19-20
• 二、 美国优先股的发展历程及启示20-29
• （一） 美国优先股制度的发展历程20-22
• 1. 起步阶段20
• 2. 快速发展20-21
• 3. 衰败阶段21
• 4. 有序发展21-22
• （二） 优先股引起的冲突22-25
• 1. 资本结构调整中，优先股与普通股之间的冲突22-24
• 2. 在企业合并中，优先股与普通股之间的冲突24-25
• （三） 法律对优先股股东的保护25-29
• 1. 公司持续经营期间，对优先股股东的保护25-26
• 2. 清算环节对优先股股东的保护26-27
• 3. 赎回时对优先股股东的保护27-29
• 三、 我国发展优先股的必要性29-38
• （一） 我国优先股制度的发展历程29-32
• 1. 起步阶段29-30
• 2. 发展阶段30-31
• 3. 停滞阶段31
• 4. 重启阶段31-32
• （二） 当前我国资本市场存在的问题32-33
• 1. 整体规模有待扩大32
• 2. 直接融资比重过低32-33
• 3. 证券品种和投资渠道单一33
• （三） 发展优先股的优势33-38
• 1. 有利于多层次资本市场的建设，促进经济的发展33-35
• 2. 有利于扩大直接融资的渠道35
• 3. 为投资者提供了更加多元化的投资选择35-36
• 4. 增加了企业兼并重组支付的手段36
• 5. 拓宽了中小股东保护自身权益的路径36-38
• 四、 我国发展优先股制度的完善38-42
• （一） 加快优先股相关法律的制定，保护中小投资者的利益38-39
• （二） 加强监管，规范优先股发展的市场环境39
• （三） 规范优先股的品种设计39-40
• （四） 完善优先股的会计处理40
• （五） 加大对公用事业企业发行优先股的支持力度40-42
• 结语42-43
• 参考文献43-45
• 后记45

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：539717