优先股股东权利保护研究

发布时间：2017-07-16 17:09

  本文关键词：优先股股东权利保护研究

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【摘要】：优先股是国际上普遍采用的股份种类,在公司融资过程中占据重要地位。2013年11月30日国务院出台了《优先股试点指导意见》,2014年3月21日中国证券监督管理委员会颁布了《优先股试点管理办法》,优先股迎来了新的发展机遇。截止到现在,全国已有多家上市公司推出优先股,虽然发行优先股的动机各不相同,但是发行预案却体现出相当的一致,非公开发行、非累积等特征。非公开发行意味着优先股的流动性不足,交易不活跃,优先股股东利益可能因此受损,而非累积则同样会导致优先股股东利益受损。目前无论是理论研究还是实践探索,我国优先股股东权利保护制度都明显滞后。本文的正文分为五个部分,第一部分对优先股的法律内涵、特征、种类及优先股与无表决权股的比较等内容作了介绍;第二部分分析了优先股股东的权利、权利属性及权利保护的必要性。对该部分,笔者首先从股息分配优先权、剩余财产分配权、表决权、知情权、偿还权等方面对优先股股东权利进行介绍,然后从优先股股东权利的双重性、相对性、契约性等方面解释了优先股股东权利的特性。在此基础上,从优先股股东的股东身份、限制表决权地位、所占份额较小的客观现实、中国优先股实践的特殊条款等方面论述优先股股东权利保护的必要性;第三部分重点讨论了优先股股东权利冲突,并全面梳理了美国优先股股东权利保护的实践判例,再次印证了保护优先股股东权利的必要性。该部分首次从优先股股东与普通股股东权利冲突、优先股股东与董事会权利冲突、优先股股东之间权利冲突三个方面进行讨论,弥补了现有研究的不足;第四部分剖析了我国优先股股东权利保护的立法现状和实践现状,就立法现状而言,笔者全面梳理了现有的关于优先股股东权利保护的法律法规,实践现状方面则对优先股发行案例进行了分析,并指出了优先股股东权利保护立法方面的不足及实践方面的侵害;第五部分从三个方面讨论了优先股股东权利的保护。首先,优先股股东权利保护应坚持权利再平衡和有限意思自治的价值取向,其次,应建立优先股股东权利保护的法律机制,具体而言:一是遵守优先股股东权利保护的基本规则、原则,主要包括Jebwab规则、董事的信义义务及公平原则、自由裁量及商业判断的必要限制。二是关于优先股股东权利保护的制度,主要包括优先股股东大会、异议股东股份收买、准备金制度。三是对于累积股息的推定、未分配股息性质的明确、约定不明时对优先股股东的有利解释及取消累积优先股股息的必要限制等方面的借鉴;最后从公司法修订、完善表决权复活机制、引入优先股股东诉讼机制的角度分析了优先股股东权利保护的法律适用。
【关键词】：优先股 权利冲突 股东权利保护
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.291.91
【目录】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 引言10-14
• 一、问题的提出10
• 二、文献综述10-12
• 三、现有研究的不足12-13
• 四、本文的创新及不足13
• 五、主要研究方法13-14
• 第一章 优先股相关法律概念14-19
• 一、优先股法律内涵14
• 二、优先股特征14-16
• （一）优先股与普通股、债券的比较14-15
• （二）优先股与其他混合性资本工具15-16
• 三、不同种类优先股的比较16-17
• 四、优先股与无表决权股17-19
• 第二章 优先股股东权利及保护的必要性19-24
• 一、优先股股东权利19-21
• （一）股息分配请求权19
• （二）剩余财产分配权19-20
• （三）表决权20
• （四）知情权20
• （五）偿还权20-21
• 二、优先股股东权利的特性21-22
• （一）优先股股东权利的双重性21
• （二）优先股股东权利的相对性21
• （三）优先股股东权利的契约性21-22
• 三、优先股股东权利保护的必要性22-24
• （一）优先股股东的限制表决权地位22
• （二）优先股股东的股东身份22
• （三）优先股所占比重较少的客观现实22-23
• （四）中国优先股的特殊条款23-24
• 第三章 优先股股东权利冲突24-31
• 一、不同参与主体之间的权利冲突24-25
• （一）横向权利冲突-优先股股东与普通股股东之间权利冲突24
• （二）纵向权利冲突-优先股股东与管理层之间权利冲突24-25
• （三）内部权利冲突-优先股股东之间的权利冲突25
• 二、公司在不同的经营阶段，优先股股东权利冲突25-31
• （一）股息分配请求权冲突25-29
• （二）清算过程中的权利冲突29
• （三）公司回赎股份权利冲突29-31
• 第四章 我国优先股股东权利保护的现状31-36
• 一、我国优先股股东权利保护的立法现状31-33
• （一）公司法为优先股预留了空间31
• （二）其他规范性法律文件31-32
• （三）《优先股试点指导意见》及《优先股试点管理办法》（2014） 23二、我国优先股股东权利保护的实践现状32-33
• 二、我国优先股股东权利保护的实践现状33-36
• （一）深圳发展银行发行优先股-股息及参与条款未约定33
• （二）天目药业发行优先股-法律对意思自治的强制干预33-34
• （三）周迪武等诉飞龙公司案-因优先股引发的诉讼第一案34-35
• （四）2014 年《优先股试点管理办法》颁布以来的优先股实践35-36
• 第五章 完善优先股股东权利保护的建议36-45
• 一、我国优先股股东权利保护的价值取向36
• （一）权利的再平衡36
• （二）有限意思自治36
• 二、优先股股东权利保护的法律机制36-43
• （一）优先股股东权利保护的法律规则、原则37-39
• （二）优先股股东权利保护的法律机制39-41
• （三）优先股股东权利保护的有益借鉴41-43
• 三、我国优先股股东权利保护的法律适用43-45
• （一）修订公司法-为优先股股东权利保护提供上位法的支撑43
• （二）完善优先股表决权复活机制43-44
• （三）赋予优先股股东提起诉讼的权利44-45
• 结语45-46
• 参考文献46-48
• 致谢48-49

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本文编号：549689