四川基础设施产业投资基金运行机制研究 ——基于产业组织的视角
发布时间：2021-04-05 03:23
在国内经济新常态化、四川传统产业竞争力不强的情况下,加大基础设施等固定资产投资是维持经济增速的有效手段。近年来,随着金融改革的不断深化和监管审慎度的不断提升,依靠信贷、BT等手段开展的传统基础设施投融资模式已经走到了尽头。而目前监管层大力呼吁的直接融资、PPP等模式又难以在短期时间内填补资金缺口,直接通过政府举债来解决基础设施投融资问题的难度较大。基于这种现状,设立基础设施产业投资基金既能够在不增加政府显性债务负担的情况下充分吸收社会资本,又能够通过结构化设计让政府享受杠杆收益,还能够提升基础设施投融资管理效率,使得上述困局迎刃而解。可以预计,基础设施产业投资基金这一新兴投融资模式将会在四川省内得到长足的发展和广泛地运用,其发展潜力非常巨大。由于处于发展萌芽期,各界尚未对基础设施产业投资基金这一概念进行系统的界定,与创业投资、风险投资基金、私募股权基金、甚至和证券投资基金等金融产品混淆的情形时有出现,由此引发监管缺位等一系列问题。此外,国内外直接关于基础设施产业投资基金的研究成果较少,现存的文献也主要以描述性分析为主,系统性的理论体系和完整的研究框架尚未形成。在这种情形下,选择研究四川...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：192 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１．?１：?２０１４年四川２１市州城镇化率??数据来源：《２０１５四川统计年鉴》??根据《２０１３年全省加快推进新型城镇化工作方案》Ｗ勾画的蓝图，到２０１７??
引论??本文理论框架是基于传统的ＳＣＰ范式，同时结合四川省情进行了适度的修正，??如图１．３所示：??广?ＳＨＯＣＫ－外部因素?＼??（行政干涉、政府定位、监Ｉ???ｒ?督管理等）?Ｉ?ｎ??影响???Ｖ???＾???４；???ＣＯＮＤＵＣＴ－行为?ＰＥＲＦＯＲＭＡＮＣＥ－绩效?＼?ＳＴＲＵＣＴＵＲＥ－结构?＼??ＩＶ?ｈ??决疋ＯＢＪＥＣＴＩＶＥ－四川基〈决定〉＞??人?础设施产业投资基金／?Ｉ??／?＼?最优运行机制?Ｉ?＾?八??／〇?＾???Ｊ?／＾＼??Ｙ?Ｉ難説碟Ｌ＿＿ｆ?、Ｊ?ｉｓｓｓｓ?Ｙ?供需结构?设施产业投资模式的目Ｉ?＾?的基石???—＿?Ｓ——Ｊ?＿＿＿＿??ＩＮＴＥＲＮＡＬ?ＦＡＣＴＯＲＳ－、????内部运行机制?Ｉ???Ｌ＂１１１１１１１，１?Ｊ??图１．３本文理论框架??１．４本文可能的创新??＞??本文的创新点主要体现为；??（１）构建了基础设施产业投资基金运行机制的分析框架（第四章）。基??于市场结构理论和新产业组织理论的视角，对基础设施产业投资基金的运行??１５??
?巧目Ｃ??图２．１公司制基础设施产业投资基金的构架??如图２．１所示，典型的公司制基础设施产业投资基金的内部主体构架与??普通公司并无二致，只是根据基础设施产业投资基金的业务特点增设投决会??和风控委员会等非常设议事机构。基金的管理人一般由专业投资人±组成，??其来源有两种：一种情况是基金的部分出资人本身就是专业人±，如基金管??理公司，此时一般无需再从外部选聘管理层；另一种情况是基金投资人仅仅??负责基金的出资和设立，由董事会在外部选聘专业的基金管理公司对基金的??＞、?投资运作进行管理，这种情况下，基金管理公司可Ｗ独立于基金之外进行投??资决策，一般通过与董事会签署投资咨询的协议确定相互间的权利和义务。??口）公司制基础设施产业投资基金的特点??４３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基础设施产业PPP模式独立监管研究[J]. 陈婉玲. 上海财经大学学报. 2015(06)
[2]新型城镇化背景下的PPP产业基金设立及运作模式探析[J]. 冯珂,王守清,张子龙,赵丽坤. 建筑经济. 2015(05)
[3]美国农村基础设施建设基金特点及启示[J]. 邹力行. 经济研究参考. 2015(04)
[4]城市基础设施建设投融资新模式——有限合伙制私募股权投资基金[J]. 朱颐和,毛安敏. 财会月刊. 2014(22)
[5]国有大型施工企业设立基础设施产业投资基金的分析[J]. 张诗明. 中国总会计师. 2014(03)
[6]建设企业集团设立基础设施产业投资基金的构想[J]. 王闯,战松涛. 经营与管理. 2014(01)
[7]基础设施产业基金的可行性及运作模式探析[J]. 吉富星. 重庆与世界(学术版). 2013(11)
[8]BT+产业投资基金模式在基础设施融资建设领域的创新探索——基于宁波杭州湾新区基础设施建设的实证分析[J]. 郑卫. 经济师. 2013(05)
[9]我国基础设施产业投资基金研究[J]. 汪彦初. 现代商业. 2013(10)
[10]基于实现有效竞争的基础设施产业规模效率研究[J]. 王婕妤,徐海成. 西北大学学报(哲学社会科学版). 2013(01)
博士论文
[1]农村基础设施投资对农业全要素生产率的影响研究[D]. 李宗璋.华南理工大学 2013
[2]公共基础设施投融资改革研究[D]. 纪玉哲.东北财经大学 2013
[3]我国农村基础设施投入及其影响因素研究[D]. 张秀莲.南京农业大学 2012
[4]经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理研究[D]. 马丽.昆明理工大学 2012
[5]国有产业投资基金的风险管理研究[D]. 蔡神元.中南大学 2011
[6]中国产业投资基金发展模式研究[D]. 徐洁.辽宁大学 2011
[7]基础设施项目融资模式及其资本结构优化研究[D]. 梁涛.天津大学 2011
[8]农村基础设施建设对农村居民消费的影响研究[D]. 杨琦.西南财经大学 2011
[9]中国产业投资基金运营体系研究[D]. 郭广良.北京交通大学 2010
[10]中国城市基础设施建设融资模式研究[D]. 崔国清.天津财经大学 2009
本文编号：3119039
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：192 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１．?１：?２０１４年四川２１市州城镇化率??数据来源：《２０１５四川统计年鉴》??根据《２０１３年全省加快推进新型城镇化工作方案》Ｗ勾画的蓝图，到２０１７??
引论??本文理论框架是基于传统的ＳＣＰ范式，同时结合四川省情进行了适度的修正，??如图１．３所示：??广?ＳＨＯＣＫ－外部因素?＼??（行政干涉、政府定位、监Ｉ???ｒ?督管理等）?Ｉ?ｎ??影响???Ｖ???＾???４；???ＣＯＮＤＵＣＴ－行为?ＰＥＲＦＯＲＭＡＮＣＥ－绩效?＼?ＳＴＲＵＣＴＵＲＥ－结构?＼??ＩＶ?ｈ??决疋ＯＢＪＥＣＴＩＶＥ－四川基〈决定〉＞??人?础设施产业投资基金／?Ｉ??／?＼?最优运行机制?Ｉ?＾?八??／〇?＾???Ｊ?／＾＼??Ｙ?Ｉ難説碟Ｌ＿＿ｆ?、Ｊ?ｉｓｓｓｓ?Ｙ?供需结构?设施产业投资模式的目Ｉ?＾?的基石???—＿?Ｓ——Ｊ?＿＿＿＿??ＩＮＴＥＲＮＡＬ?ＦＡＣＴＯＲＳ－、????内部运行机制?Ｉ???Ｌ＂１１１１１１１，１?Ｊ??图１．３本文理论框架??１．４本文可能的创新??＞??本文的创新点主要体现为；??（１）构建了基础设施产业投资基金运行机制的分析框架（第四章）。基??于市场结构理论和新产业组织理论的视角，对基础设施产业投资基金的运行??１５??
?巧目Ｃ??图２．１公司制基础设施产业投资基金的构架??如图２．１所示，典型的公司制基础设施产业投资基金的内部主体构架与??普通公司并无二致，只是根据基础设施产业投资基金的业务特点增设投决会??和风控委员会等非常设议事机构。基金的管理人一般由专业投资人±组成，??其来源有两种：一种情况是基金的部分出资人本身就是专业人±，如基金管??理公司，此时一般无需再从外部选聘管理层；另一种情况是基金投资人仅仅??负责基金的出资和设立，由董事会在外部选聘专业的基金管理公司对基金的??＞、?投资运作进行管理，这种情况下，基金管理公司可Ｗ独立于基金之外进行投??资决策，一般通过与董事会签署投资咨询的协议确定相互间的权利和义务。??口）公司制基础设施产业投资基金的特点??４３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基础设施产业PPP模式独立监管研究[J]. 陈婉玲. 上海财经大学学报. 2015(06)
[2]新型城镇化背景下的PPP产业基金设立及运作模式探析[J]. 冯珂,王守清,张子龙,赵丽坤. 建筑经济. 2015(05)
[3]美国农村基础设施建设基金特点及启示[J]. 邹力行. 经济研究参考. 2015(04)
[4]城市基础设施建设投融资新模式——有限合伙制私募股权投资基金[J]. 朱颐和,毛安敏. 财会月刊. 2014(22)
[5]国有大型施工企业设立基础设施产业投资基金的分析[J]. 张诗明. 中国总会计师. 2014(03)
[6]建设企业集团设立基础设施产业投资基金的构想[J]. 王闯,战松涛. 经营与管理. 2014(01)
[7]基础设施产业基金的可行性及运作模式探析[J]. 吉富星. 重庆与世界(学术版). 2013(11)
[8]BT+产业投资基金模式在基础设施融资建设领域的创新探索——基于宁波杭州湾新区基础设施建设的实证分析[J]. 郑卫. 经济师. 2013(05)
[9]我国基础设施产业投资基金研究[J]. 汪彦初. 现代商业. 2013(10)
[10]基于实现有效竞争的基础设施产业规模效率研究[J]. 王婕妤,徐海成. 西北大学学报(哲学社会科学版). 2013(01)
博士论文
[1]农村基础设施投资对农业全要素生产率的影响研究[D]. 李宗璋.华南理工大学 2013
[2]公共基础设施投融资改革研究[D]. 纪玉哲.东北财经大学 2013
[3]我国农村基础设施投入及其影响因素研究[D]. 张秀莲.南京农业大学 2012
[4]经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理研究[D]. 马丽.昆明理工大学 2012
[5]国有产业投资基金的风险管理研究[D]. 蔡神元.中南大学 2011
[6]中国产业投资基金发展模式研究[D]. 徐洁.辽宁大学 2011
[7]基础设施项目融资模式及其资本结构优化研究[D]. 梁涛.天津大学 2011
[8]农村基础设施建设对农村居民消费的影响研究[D]. 杨琦.西南财经大学 2011
[9]中国产业投资基金运营体系研究[D]. 郭广良.北京交通大学 2010
[10]中国城市基础设施建设融资模式研究[D]. 崔国清.天津财经大学 2009
本文编号：3119039
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