互联网消费金融资产证券化的应用研究 ——以京东白条为例

发布时间：2021-04-28 15:47

　　由于中国经济转型迫切需要刺激消费、扩大内需,消费已经被摆在日益重要的位置。而且随着互联网的迅速普及,人们消费活动的互联网化,我国互联网消费金融市场就此出现,并取得了快速发展。虽然互联网消费金融业具有广阔的发展前景,但也存在一些制约其发展的问题,互联网消费金融业形成的大量小额、分散、具有稳定现金流的金融资产占据了其大量自有资金,而且,由于市场限制、监管约束等原因,互联网消费金融存在着融资成本高、融资渠道窄等问题,这些都极大地限制了其业务的扩展,因此,探索其有效的融资途径有很大的现实意义。2015年,作为我国首个互联网消费金融资产证券化产品,京东白条资产证券化项目为互联网消费金融行业实施资产证券化提供了范例。本文以京东白条资产证券化项目为案例,分析了其各个主要的环节,发现互联网消费金融行业采用资产证券化的方式进行融资时存在一些优势,但也存在以下问题:（1）产品市场分割严重;（2）信用评级机制不完善;（3）与互联网消费金融资产证券化有关的法律法规不完善;（4）基础资产信息掌握不完全。为了促进互联网消费金融资产证券化的更好发展,本文提出以下建议:（1）提高互联网消费金融资产证券化市场的流动性;... 

【文章来源】：贵州财经大学贵州省

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究内容及方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的创新点与不足
2 互联网消费金融及其资产证券化的理论基础
    2.1 资产证券化的定义、模式及运作流程
        2.1.1 资产证券化的定义
        2.1.2 我国资产证券化的模式
        2.1.3 资产证券化的运作流程
    2.2 互联网消费金融的定义、模式
        2.2.1 互联网消费金融的定义
        2.2.2 互联网消费金融的模式
    2.3 互联网消费金融资产证券化的可行性
    2.4 相关理论
        2.4.1 长尾理论
        2.4.2 融资优序理论
        2.4.3 资产的未来现金流量分析理论
        2.4.4 委托代理理论
3 互联网消费金融资产证券化的发展现状
    3.1 互联网消费金融的发展现状
        3.1.1 消费需求促进其发展
        3.1.2 行业监管不断规范
        3.1.3 放贷规模增速放缓
        3.1.4 网贷平台的参与主体减少,问题平台增多
    3.2 互联网消费金融资产证券化的发展现状
        3.2.1 参与主体不断增加
        3.2.2 基础资产范围不断扩大
        3.2.3 国家的相关政策不断完善
4 京东白条资产证券化案例分析
    4.1 京东白条业务介绍
        4.1.1 京东白条业务概况
        4.1.2 京东白条业务的风险控制措施
    4.2 专项计划介绍
        4.2.1 京东白条资产证券化的运行情况
        4.2.2 交易结构及专项计划参与方
        4.2.3 融资流程
        4.2.4 基础资产情况
        4.2.5 专项计划资金运用
    4.3 融资动因分析
        4.3.1 盘活应收账款债权资产
        4.3.2 提供了新的融资方式
    4.4 专项计划核心环节分析
        4.4.1 信用增级方式的选择
        4.4.2 循环购买结构分析
        4.4.3 SPV的设立
        4.4.4 产品定价分析
    4.5 专项计划中的风险及其防范
        4.5.1 与基础资产相关的风险
        4.5.2 与资产支持证券相关的风险
        4.5.3 与专项计划管理相关的风险
    4.6 京东白条资产证券化的效果分析
        4.6.1 盈利能力变化分析
        4.6.2 营运能力变化分析
        4.6.3 偿债能力变化分析
5 互联网消费金融资产证券化的优势及存在的问题分析
    5.1 互联网消费金融资产证券化的优势
        5.1.1 具有优质合规的基础资产
        5.1.2 运用大数据进行信用评估和风险控制
        5.1.3 降低融资成本
    5.2 互联网消费金融资产证券化存在的问题
        5.2.1 产品市场分割严重
        5.2.2 征信体系及信用评级体系不完善
        5.2.3 与互联网消费金融资产证券化相关的法律法规不完善
        5.2.4 基础资产信息掌握不完全
6 促进互联网消费金融资产证券化发展的建议
    6.1 提高互联网消费金融资产证券化市场的流动性
    6.2 统一资产证券化产品市场
    6.3 完善我国的征信体系及信用评级体系建设
    6.4 完善相关法律法规及监管标准
    6.5 充分掌握基础资产信息
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]从京东白条看互联网消费金融资产证券化的应用[J]. 杜忠鹤.  商业经济. 2018(01)
[2]大数据下互联网消费金融资产证券化分析[J]. 刘丹.  时代金融. 2017(36)
[3]中美资产证券化发展模式的比较与探讨[J]. 杨望,武畅.  国际金融. 2017(09)
[4]互联网消费金融信贷资产证券化风险分析——以“京东白条”资产证券化为例[J]. 张竞博.  福建金融. 2017(06)
[5]互联网消费信贷风险的法律监管机制研究——以“京东白条”为例[J]. 钱艳艳.  重庆科技学院学报(社会科学版). 2017(02)
[6]我国互联网消费金融发展的现状、问题及建议[J]. 李玉秀,周丹,夏楠,杨荻,齐雪菲,李天懋,梁珊珊,甘瀛.  西部金融. 2016(11)
[7]互联网消费信贷资产证券化基础资产信用风险与征信——以“京东白条资产证券化项目”为视角[J]. 丁磊.  西南金融. 2016(09)
[8]透视蚂蚁微贷直击互联网小额信贷资产证券化[J]. 沈美怡,赵妍,王源.  时代金融. 2016(14)
[9]京东白条资产证券化分析[J]. 施桢.  上海金融. 2016(03)
[10]互联网金融下的资产证券化——以东证资管阿里小贷为例[J]. 刘琪,疏雨,何旻玖.  当代经济. 2015(20)

硕士论文
[1]互联网消费金融资产证券化研究[D]. 殷建新.浙江大学 2018
[2]互联网金融背景下的资产证券化创新研究[D]. 王金坪.吉林大学 2016



本文编号：3165746