摩根大通银行违规行为对商业银行监管制度设计的启示
发布时间：2021-08-14 06:58
摩根大通作为全美资产规模最大的银行之一,对全球经济发展有举足轻重的影响,其违规行为引发了2007年的次贷危机、2008年的全球金融危机,2012年的欧债危机也是美国次贷危机的延续和深化。中国商业银行作为我国金融体系的核心,对我国经济发展起到了重要作用。随着改革开放的推进,我国商业银行在股份制改革与快速发展的同时也伴随着诸多违规行为的发生。本文对摩根大通和中国商业银行的违规行为及违规成本进行了分析,从司法机构的执法力度、支付的罚金额度、资本市场对违规行为的反应等方面,对摩根大通与中国商业银行同类型违规行为所支付的违规成本进行了比较,发现在财务舞弊、金融诈骗、帮助洗钱等违规行为中,摩根大通所支付的违规成本均高于中国商业银行。文中分析了摩根大通与中国商业银行违规原因的相似之处,过度逐利和外部审计失效是中美商业银行违规的重要原因,同时还分析了摩根大通与中国商业银行违规原因的差异。中国商业银行在监管规则体系、资本市场对违规行为的反应程度、社会公众对合规运营的关注度、公司治理结构、内部审计有效性、风控管理水平等方面均有待提升。本文最后,对中国商业银行监管现状进行了总结,针对中国商业银行特有的监管漏...
【文章来源】：西安理工大学陕西省
【文章页数】：58 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
文章意图
摩根大通银行作为安然舞弊案的重要帮手,股票受到摩根大通银行股东的大量抛售。图3-4 是安然宣布申请破产保护后摩根大通的 K 线图,从图中可以看出 2001 年 12 月到 2002年 10 月,历时十一个月,摩根大通银行股价从 40.95 美元高点一路下跌到 15.26 美元，下跌 63%,摩根大通股票走势明显弱于大盘。安然破产，摩根大通市值缩水 63%，超出同期大盘下跌幅度的 28%，如此高额的违规成本是证券市场对摩根大通帮助安然财务舞弊的反应。安然公司申请破产保护后。针对策划并帮助安然造假实施金融欺诈，摩根大通和花旗银行，通过“公平基金”分别支付 2.36 亿美元和 1900 万美元的赔偿金。地方检察院对摩根大通处以 1250 万美元的罚金，并承担数额不菲的相关调查费用。2002 年，摩根大通支付 9 亿美元的和解费用，了结与安然股东相关诉讼问题。此次案件中，首席原告方加州大学董亊会将摩根大通集团作为安然金融欺诈案件的同伙告上法庭
司形成更好的资产和负债组合，以消除公司资产的结构性风险。2010 年投资收益五十亿美元，占摩根大通银行当年利润总额的 27%。良好的业绩，为首席投资办公室在摩根大通集团内争取到了较以往更大的权力。为对冲摩根大通手中大量债券的风险，首席办公室对债券衍生品（CDS）指数进行了投资。绰号 “伦敦鲸”的债券交易员伊克希尔负责 CDS 指数的投资,为达到交易目的，首席投资办公室更改了摩根大通内部 VaR 模型的风险系数。CDS 指数市场从 2000 年起成为对企业违约风险定价的主要市场，CDS 指数市场是场外市场，缺乏政府监管。2011 年伊克希尔基于对全球经济复苏的一个预期，预测 10 年期企业债券违约风险会降低，5 年期违约风险会升高，因此首席投资办公室大量卖出 CDX10 年期合约，买入 CDX5年期合约。起初 CDX 操作收益颇丰，但随着欧债危机深化并向核心区蔓延，价格指数向不利于摩根大通的方向发展，同时受到对冲基金的围剿，2012 年 3 月 20 日， CDX5 年期合约下降 4000 万美元，由于手中没有 CDX10 年期合约的对冲，2012 年 5 月 10 日摩根大通首席执行官公开承认亏损 20 亿美元。后经调查亏损共计 62 亿美元。该事件被称为“伦敦鲸”事件。
【参考文献】：
期刊论文
[1]要避免金融危机再次发生——访清华大学中美关系研究中心高级研究员周世俭[J]. 范庆华. 世界知识. 2014(01)
[2]戈登·盖柯回来了[J]. 李峥. 世界知识. 2014(01)
[3]美国系统重要性金融机构监管及其启示[J]. 谢端纯. 南方金融. 2012(09)
[4]金融业内部控制问题的研究[J]. 陆姝. 现代商业. 2012(08)
[5]从瑞银事件看衍生金融工具的风险管理[J]. 李源远. 财务与会计. 2012(03)
[6]美国金融监管漏洞对我国金融法建设的启示[J]. 张晓红. 特区经济. 2011(06)
[7]美国金融欺诈频发的原因与启示[J]. 周玲玲. 学术交流. 2010(12)
[8]衍生金融工具会计监管的博弈分析[J]. 熊明良. 江西社会科学. 2010(08)
[9]强化市场约束在我国金融监管中的作用[J]. 张建波,孙恒. 河南师范大学学报(哲学社会科学版). 2009(03)
[10]借鉴舞弊三角理论 提高我国商业银行舞弊审计质量[J]. 辛焕云. 南京审计学院学报. 2007(02)
博士论文
[1]商业银行信贷风险度量及控制研究[D]. 王箭.武汉理工大学 2008
[2]商业银行监管体系研究[D]. 尚娟.西北农林科技大学 2004
硕士论文
[1]中国金融控股公司的风险与外部监管研究[D]. 孙连山.西南财经大学 2011
[2]论衍生金融工具风险管理[D]. 熊思超.江西财经大学 2009
[3]金融机构反洗钱工作问题研究[D]. 冯雅丽.复旦大学 2009
本文编号：3342005
【文章来源】：西安理工大学陕西省
【文章页数】：58 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
文章意图
摩根大通银行作为安然舞弊案的重要帮手,股票受到摩根大通银行股东的大量抛售。图3-4 是安然宣布申请破产保护后摩根大通的 K 线图,从图中可以看出 2001 年 12 月到 2002年 10 月,历时十一个月,摩根大通银行股价从 40.95 美元高点一路下跌到 15.26 美元，下跌 63%,摩根大通股票走势明显弱于大盘。安然破产，摩根大通市值缩水 63%，超出同期大盘下跌幅度的 28%，如此高额的违规成本是证券市场对摩根大通帮助安然财务舞弊的反应。安然公司申请破产保护后。针对策划并帮助安然造假实施金融欺诈，摩根大通和花旗银行，通过“公平基金”分别支付 2.36 亿美元和 1900 万美元的赔偿金。地方检察院对摩根大通处以 1250 万美元的罚金，并承担数额不菲的相关调查费用。2002 年，摩根大通支付 9 亿美元的和解费用，了结与安然股东相关诉讼问题。此次案件中，首席原告方加州大学董亊会将摩根大通集团作为安然金融欺诈案件的同伙告上法庭
司形成更好的资产和负债组合，以消除公司资产的结构性风险。2010 年投资收益五十亿美元，占摩根大通银行当年利润总额的 27%。良好的业绩，为首席投资办公室在摩根大通集团内争取到了较以往更大的权力。为对冲摩根大通手中大量债券的风险，首席办公室对债券衍生品（CDS）指数进行了投资。绰号 “伦敦鲸”的债券交易员伊克希尔负责 CDS 指数的投资,为达到交易目的，首席投资办公室更改了摩根大通内部 VaR 模型的风险系数。CDS 指数市场从 2000 年起成为对企业违约风险定价的主要市场，CDS 指数市场是场外市场，缺乏政府监管。2011 年伊克希尔基于对全球经济复苏的一个预期，预测 10 年期企业债券违约风险会降低，5 年期违约风险会升高，因此首席投资办公室大量卖出 CDX10 年期合约，买入 CDX5年期合约。起初 CDX 操作收益颇丰，但随着欧债危机深化并向核心区蔓延，价格指数向不利于摩根大通的方向发展，同时受到对冲基金的围剿，2012 年 3 月 20 日， CDX5 年期合约下降 4000 万美元，由于手中没有 CDX10 年期合约的对冲，2012 年 5 月 10 日摩根大通首席执行官公开承认亏损 20 亿美元。后经调查亏损共计 62 亿美元。该事件被称为“伦敦鲸”事件。
【参考文献】：
期刊论文
[1]要避免金融危机再次发生——访清华大学中美关系研究中心高级研究员周世俭[J]. 范庆华. 世界知识. 2014(01)
[2]戈登·盖柯回来了[J]. 李峥. 世界知识. 2014(01)
[3]美国系统重要性金融机构监管及其启示[J]. 谢端纯. 南方金融. 2012(09)
[4]金融业内部控制问题的研究[J]. 陆姝. 现代商业. 2012(08)
[5]从瑞银事件看衍生金融工具的风险管理[J]. 李源远. 财务与会计. 2012(03)
[6]美国金融监管漏洞对我国金融法建设的启示[J]. 张晓红. 特区经济. 2011(06)
[7]美国金融欺诈频发的原因与启示[J]. 周玲玲. 学术交流. 2010(12)
[8]衍生金融工具会计监管的博弈分析[J]. 熊明良. 江西社会科学. 2010(08)
[9]强化市场约束在我国金融监管中的作用[J]. 张建波,孙恒. 河南师范大学学报(哲学社会科学版). 2009(03)
[10]借鉴舞弊三角理论 提高我国商业银行舞弊审计质量[J]. 辛焕云. 南京审计学院学报. 2007(02)
博士论文
[1]商业银行信贷风险度量及控制研究[D]. 王箭.武汉理工大学 2008
[2]商业银行监管体系研究[D]. 尚娟.西北农林科技大学 2004
硕士论文
[1]中国金融控股公司的风险与外部监管研究[D]. 孙连山.西南财经大学 2011
[2]论衍生金融工具风险管理[D]. 熊思超.江西财经大学 2009
[3]金融机构反洗钱工作问题研究[D]. 冯雅丽.复旦大学 2009
本文编号：3342005
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