我国发行存托凭证的合规性研究

发布时间：2021-10-30 08:26

　　存托凭证（Depository Receipt,简称DR）,又称预托凭证、存股证、存券收据,是指在一国（地区）证券市场流通的,代表境外公司有价证券的可转让凭证,①作为境内外企业、公司一项十分重要的融资方式之一。中国的存托凭证是参照美国发行的存托凭证（ADR）设计而来。随着中国经济快速的发展、科创版的推出,我国证券市场对中国存托凭证的需求不断增加。2018年3月30日,经国务院同意,国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》,市场讨论和研究已久的中国存托凭证的存在价值首次被官方明确,有关中国存托凭证的政策文件迅速出台。②但是,应该看到中国存托凭证在我国的发展来看尚处于初级阶段,与之配套的相关法律体系还不健全;政府对其合规性的监管制度也不到位;实践中,还存在着很多误导、诱导等蒙骗投资者的现象。笔者认为,欲得中国存托凭证带来的红利,促进中国证券市场国际化,就必须充分完善对其合规性监管问题的分析、研究,让其在我国证券市场合规有序健康的发展。因此,明确相关主体的责任,规范其行为,加强合规性监管力度,为中国存托凭证在我国发展提供优良的法律制度保障的环境,实属必要... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
前言
第一章 中国发行存托凭证的概述
    第一节 中国存托凭证(CDR)的概念及发展历程
        一、中国存托凭证的概念
        二、中国存托凭证的发展历程
    第二节 中国发行存托凭证的实践
        一、中国香港地区的存托凭证(HDR)
        二、中国台湾地区的存托凭证(TDR)
        三、HDR和TDR的比较分析
        四、HDR、TDR对大陆地区试水存托凭证的启示
    第三节 中国存托凭证法律关系分析
        一、中国存托凭证法律关系的主体
        二、中国存托凭证法律关系的客体
        三、中国存托凭证法律关系的内容
        四、中国存托凭证法律关系的性质
    第四节 中国发行存托凭证(CDR)法律依据
        一、中国证监会的相关规定
        二、中国证券登记结算有限公司
        三、其他相关规定
    第五节 中国发行存托凭证(CDR)的合规性及影响
        一、中国发行存托凭证(CDR)市场定位的合规性
        二、中国发行存托凭证(CDR)的影响
第二章 域外发行存托凭证的合规性分析
    第一节 美国发行的存托凭证(ADR)
        一、美国存托凭证的定位
        二、美国存托凭证的法律构架
        三、美国发行存托凭证对投资者的保护机制
    第二节 大陆法系国家发行的存托凭证
        一、新加坡存托凭证(SDR)
        二、日本存托凭证(JDR)
    第三节 域外发行存托凭证合规性的比较分析
第三章 中国大陆地区发行存托凭证合规性方面存在的问题
    第一节 外汇管制方面的法律障碍
        一、资本项目不可自由兑换
        二、限制境内资本外流
    第二节 监管机构及其职责模糊
    第三节 投资者合法权益难以有效保障
    第四节 司法管辖权及法律适用不规范
        一、《管理办法》部分规定模糊
        二、准据法难以确定
第四章 构建符合国际惯例和中国国情的CDR合规性框架体系
    第一节 建立CDR法律监督体系
        一、完善《证券法》、《公司法》相关条款
        二、健全司法监管体制
    第二节 加速外汇制度的创新
        一、增加“QDII”的配售额度
        二、适时推出“QDII2”制度
        三、逐渐取消外汇管制
    第三节 完善现有的信息披露制度
        一、完善金融服务机构和证券产品提供者的信息披露制度
        二、境内投资者享有平等权利
        三、存托凭证财产独立管理
        四、灵活的存托凭证制度
    第四节 选择适格的存托机构和托管机构
        一、合规的存托机构及责任
        二、依法确立托管机构的条件及责任
    第五节 确定司法管辖权以及法律适用
        一、明确司法管辖权
        二、规范法律适用
结语
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]智能化资管业务的法律规制[J]. 叶林,吴烨.  西北工业大学学报(社会科学版). 2018(04)
[2]中国存托凭证的法律适用问题探略——兼评《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》[J]. 俞登凯.  福建金融. 2018(11)
[3]创新企业境内发行存托凭证制度:框架、突破与留白[J]. 何海锋,杨文尧天.  财会月刊. 2018(22)
[4]中美存托凭证的比较与启示——基于ADR的运行与监管[J]. 张天行.  金融发展评论. 2018(07)
[5]对创新企业境内上市政策的解读[J]. 何海锋.  银行家. 2018(06)
[6]A股市场迎接“独角兽”[J]. 赵洋.  中国金融家. 2018(04)
[7]央行拟允许优质外企A股上市 推CDR[J]. 邹晨辉.  中国外资. 2016(13)
[8]我国证券市场国际板与CDR制度建设[J]. 徐丽碧.  国际经济法学刊. 2014(03)
[9]CDR制度及其对我国证券市场国际化的影响[J]. 金亦雕,游文伟.  商业时代. 2010(14)
[10]试论我国发行CDR的法律障碍及其解决对策[J]. 陈磊.  法制与社会. 2008(24)

硕士论文
[1]我国证券投资者权益行政法保护制度研究[D]. 曹溢敏.中南林业科技大学 2017
[2]中国存托凭证法制保障研究[D]. 付甜甜.华东政法大学 2013
[3]合格境内机构投资者监管法律制度研究[D]. 杜姝璇.西南政法大学 2013
[4]美国存托凭证的法律问题研究[D]. 孙翠娟.大连海事大学 2011
[5]中国存托凭证法律制度建构研究[D]. 姜楠.中国政法大学 2011
[6]中国发行存托凭证的必要性与可行性研究[D]. 黄文慧.首都经济贸易大学 2009
[7]存托凭证法律问题研究[D]. 徐文政.大连海事大学 2006
[8]中国移动CDR发行与定价研究[D]. 王振宇.西北工业大学 2004
[9]存托凭证法律问题研究[D]. 王丰.中国政法大学 2003
[10]存托凭证的法律问题研究[D]. 宋彦妍.对外经济贸易大学 2003



本文编号：3466404