论我国的证券发行审核制度

发布时间：2017-05-12 11:04

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【摘要】：证券发行审核制度是现代证券市场中的一项基本制度。从世界范围来看,证券发行审核制度一般分为注册制和核准制两种,而我国当前采取的是核准制。随着改革开放的不断深化和证券市场的迅猛发展,我国现行的证券发行核准制度出现了很多的问题,有必要对我国现行的证券发行审核制度进行研究和完善。如何既能根据我国的政治经济现状和证券市场发展的实际,同时又吸收国外先进的科学理论和实践经验,探索出适合我国国情的证券发行审核制度是我们目前面临的重要课题。 本文通过对我国证券发行审核制度的审核主体、审核内容及标准、发行审核与上市审核的重叠性等内容的介绍和分析,揭示出目前我国该项制度中存在的诸多问题,并针对这些问题就如何完善我国的证券发行审核制度提出了自己的一些看法和建议,从而明确了我国证券发行审核制度的改革目标是由核准制向注册制转变。 第一部分是证券发行审核的主体问题。本文首先介绍和分析了国外主要发达国家的证券发行审核权的归属问题,指出了发达国家的证券发行审核主体的特点。然后分析指出,我国证券发行审核的唯一主体是国务院证券监督管理机构(即证监会),且缺乏自律监管组织的参与。本文认为,在我国现行的这种唯一审核主体下,出现了审核主体过度干预市场、发行审核中腐败现象严重等一系列问题。 第二部分是证券发行审核的内容和标准问题。本文认为,我国证券发行审核主要审查的内容是发行人提交的各类资料和文件,具有局限性,并且我国现行的证券发行审核标准存在着不明晰等问题。在我国现行核准制下,采用目前的审核内容和审核标准带来了证券发行申请中信息披露不足等违规发行问题和二次过会过高通过率等现象。 第三部分是证券发行审核与证券上市审核的区别问题。本文首先就两者的关系介绍了两种不同的制度模式,即以美国为代表的分离模式和以德国为代表的结合模式,并指出在上述两种模式中证券交易所都发挥着重要的作用。然后,对我国目前的证券发行审核与证券上市审核重叠的问题进行了阐述和分析,指出我国的这种重叠现状存在着不合理性。最后,对我国的证券发行审核与证券上市审核应当明确分离进行了理论上的分析。 第四部分是笔者就上述问题对完善我国证券发行审核制度的相关建议和思路。首先,本文主张我国证券发行审核制度的改革目标是实现由核准制向注册制的转变。文章在比较上述两种发行审核制度优劣的基础上介绍了美国证券发行审核制度的经验和启示、关于改革相关各方的态度以及实现改革的可行性分析等,从而得出了我国证券发行审核制度今后改革的具体方向。同时,笔者认为应当全方位推进我国证券发行审核制度的发展和完善。因此,本文分别从立法层面、监管层面、市场主体层面等展开了详细论述,提出了完善我国证券发行审核制度的具体措施。
【关键词】：证券发行 审核 二次上会 核准制 注册制
【学位授予单位】：西南政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 内容摘要6-8
• Abstract8-11
• 引言11-14
• 一、证券发行审核的主体14-19
• (一) 各国证券发行审核权的归属比较14-15
• (二) 我国证券发行审核的主体15-16
• (三) 我国证券发行审核单一主体下存在的问题16-18
• (四) 小结18-19
• 二、证券发行审核的内容及标准19-24
• (一) 我国现行法规的相关规定及不足19-21
• (二) 现行规定下出现的问题21-23
• (三) 小结23-24
• 三、证券发行审核与证券上市审核24-28
• (一) 证券发行申请与上市申请之间两种模式的比较24-25
• (二) 目前我国证券发行与上市重叠的现状25-26
• (三) 证券发行与上市两者分离的理论分析26-28
• (四) 小结28
• 四、完善我国证券发行审核制度的思路28-41
• (一) 改革目标：由核准制向注册制转变的构思28-36
• (二) 立法层面36-38
• (三) 监管层面38-40
• (四) 市场主体层面40-41
• 结语41-42
• 参考文献42-44
• 致谢44

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前9条

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本文编号：359570