首次代币发行（ICO）的法律规制研究

发布时间：2022-02-27 07:58

　　在区块链、虚拟货币逐渐融入社会话题的这几年,首次代币发行（ICO）作为新型融资途径也在悄然兴起。监管者为了鼓励创新,推动经济结构性改革,曾经放宽了对金融市场的管制,致使ICO如洪水猛兽般迅速蔓延。随之而来的便是高风险和违法犯罪行为的滋生,导致监管当局对ICO的态度由包容转变为保守。我国于2017年对ICO亮出了“杀手锏”,全面禁止ICO。但是,各种变相的ICO仍然屡禁不止,如何进一步管制ICO,仍是一个难以回避的问题。本文开头以近期发生的三例ICO特大骗局案为引导,阐述我国面临的ICO管制问题,为后文的研究做铺垫。首先,笔者在对ICO法律规制的基本原理研究中介绍了ICO的概念,比较了其与IPO、股权众筹的区别,梳理了ICO的运作方式、分类和特点。随后探讨了ICO的法律定性问题和可能涉及的非法集资类犯罪罪名,并以风险控制理论为基础,分析了ICO潜在的四类风险来表明对其规制的必要性。其次,在对我国ICO法律规制现状、合理性及问题的剖析中,笔者厘清了《关于防范代币发行融资风险的公告》的思路和禁止ICO的原因,并提出了现行规制存在的不足。再者,笔者总结了其他国家ICO法律规制的实践经验和启示。... 

【文章来源】：厦门大学福建省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
缩略语表
绪论
第一章 ICO法律规制的基本原理
    第一节 ICO的内涵
        一、ICO的概念
        二、ICO与IPO、股权众筹的区别
        三、ICO的运作方式
        四、ICO的分类
    第二节 ICO的特点
        一、融资标的特殊
        二、参与门槛低
        三、操作简易且融资成本低
        四、匿名性与去中心化
        五、缺乏有效规制
    第三节 ICO的法律定性
        一、分类定性
        二、非法公开融资及涉嫌罪名
    第四节 ICO法律规制的理论基础
        一、风险控制理论
        二、ICO的风险分析
第二章 我国ICO法律规制的现状、合理性及存在的问题
    第一节 我国ICO法律规制的现状
        一、明确ICO的地位
        二、禁止ICO平台开展虚拟货币中介业务
        三、保护投资者请求返还资产的权益
        四、禁止金融机构和非银行支付机构为ICO提供服务
        五、要求各行业及投资者自觉抵制ICO
    第二节 我国ICO法律规制的合理性及存在的问题
        一、我国禁止ICO的合理性
        二、我国ICO法律规制存在的问题
第三章 其他国家（地区）ICO法律规制的实践及启示
    第一节 其他国家（地区）的ICO法律规制模式
        一、全面禁止模式
        二、纳入现行监管法规模式
        三、金融沙盒模式
    第二节 其他国家ICO法律规制的启示
第四章 我国加强ICO管制制度的建议
    第一节 明确项目发起人的法律责任
        一、民事责任
        二、行政责任
        三、刑事责任
    第二节 明确第三方平台的法律责任
        一、民事责任
        二、行政责任
        三、刑事责任
    第三节 明确投资者的法律责任
结论
参考文献
致谢



本文编号：3645109