重大违法上市公司强制退市制度探析

发布时间：2017-05-19 19:05

  本文关键词：重大违法上市公司强制退市制度探析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2014年-2015年恰逢证券市场改革巨变,《证券法》修改、注册制改革的推出、新三板制度的完善与扩容、“最严”上市规则的出台等等,无不预示着我国证券市场的发展将迈上一个新的台阶。证券市场作为金融市场不可分割的有机体,只有供给机制(上市制度)和代谢制度(退市制度)健全、健康,才能维持证券市场的“茁壮成长”,故而退市制度的重要性是毋庸置疑的。退市制度一般来说可以分为主动退市和强制退市,而在强制退市标准中有一条极具威慑力却又闲置多年的制度——重大违法强制退市制度,也即本文要讨论的主题。本文总共四章,第一章介绍了重大违法退市制度的发展沿革和现状,首先从重大违法退市制度立法变迁和证监会、证券交易所两个层面梳理了制度发展沿革;随即着重强调了制度退出的大背景——股票发行注册制;之后着眼当下,对于制度进行现状分析,先指出制度确立的必要性,即目前股市“不死鸟”层出不穷,很大程度上是因为规则不明、惩罚力度不够;另一方面,重大违法退市制度作为退市制度中的重要一环,对证券市场的机制完善,对上市公司的威慑作用有积极意义。第二章分析了制度中的实体问题,围绕“达到什么标准可以退市”的核心问题,通过概念分析、比较分析和实证案例等方法,试着提出了重大违法退市的标准。第三章围绕“如何退市”的核心问题全面分析了制度本身的程序问题,以现有上市规则程序为轴,自上而下梳理了和重大违法退市的重要程序。第四章为最后一部分,围绕“退市后怎么办”的问题提出以投资者保护为核心的完善建议,主要要确立以信息披露为中心的原则,同时完善相关赔偿制度。
【关键词】：重大违法行为 上市公司 强制退市制度
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287;F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• abstract4-8
• 导言8-12
• 一、研究问题的提出8-9
• 二、文献综述9-11
• 三、研究方法11
• 四、文章的创新和不足之处11-12
• 第一章 重大违法退市制度的发展沿革和现状分析12-17
• 第一节 重大违法退市制度在我国的发展沿革12
• 一、立法层面的演进12
• 二、证监会和交易所做出的努力12
• 第二节 提出重大违法退市制度的现时背景12-13
• 第三节 重大违法退市制度确立的必要性13-14
• 一、股市“不死鸟”之现状13-14
• 二、规定不明，，以罚代退14
• 第四节 重大违法退市制度确立的价值所在14-17
• 一、退市制度的完善是证券市场的应有之意15
• 二、树立权威和警示作用15
• 三、其他退市情形的兜底和保障15-17
• 第二章 重大违法退市实体制度分析17-28
• 第一节 相关概念明晰17-18
• 一、重大违法退市之“退市”17
• 二、重大违法退市之“法”17-18
• 三、重大违法退市之“重大”18
• 第二节 重大违法行为的退市标准界定18-25
• 一、从各国立法例看重大违法退市制度之定位18-20
• 二、从证监会处罚决定看重大违法行为之界限20-23
• 三、重大违法退市的标准界定23-25
• 第三节 重大违法和退市的因果关系25-28
• 一、重大违法行为并不必然导致退市结果25-26
• 二、既定重大违法退市情形的原则和例外26-28
• 第三章 重大违法退市程序制度分析28-35
• 第一节 决定重大违法退市的权利主体28-31
• 一、证监会和证券交易所的权责划分问题28-30
• 二、刑事的认定和行政认定的区别30-31
• 第二节 市场风险控制问题31-34
• 一、风险警示和风险整理期31-32
• 二、重新上市32-33
• 三、限制壳资源炒作33
• 四、转板问题33-34
• 第三节 主动退市问题34-35
• 第四章 我国重大违法退市制度的完善建议—以投资者保护为核心35-41
• 第一节 原则：以信息披露为中心35-36
• 第二节 相关赔偿制度的完善36-41
• 一、履行承诺36-37
• 二、从各主体角度看责任承担37-40
• 三、退市保险40
• 四、赔偿基金40-41
• 结语41-42
• 参考文献42-46
• 附录46-47
• 在读期间发表的学术论文与研究成果47-48
• 后记48-49

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