贸易摩擦事件对中国金融网络风险传染路径的影响研究

发布时间：2024-01-04 19:43

　　金融国际化、金融创新的快速发展,使得国际金融业务往来日益密切,各金融机构之间的联系逐渐紧密,整个金融系统呈现复杂的网络状,极易产生系统性风险。为了防范系统性风险,国家先后出台多项举措清理风险点、引导金融市场健康发展,并取得较好的成果。然而自2017年下半年开始,中美贸易摩擦不断,截至当前,已经历经十二轮谈判、四次休战,加征关税对象扩展到全部5500亿美元,重创贸易市场的同时,也加深了金融市场的风险集聚与传播。识别中美贸易摩擦的风险在金融网络上的传导路径,对于防控系统性风险、健全危机管理制度、降低损失有着重要现实意义。本文在梳理了金融风险传染的相关文献后,提出基于DCC-GARCH模型的复杂网络构建方法,首先选取中美贸易摩擦开始至今的股票、债券、外汇、货币及大宗商品市场数据作为实证样本,构建中国金融市场风险传染网络,用以研究贸易摩擦背景下中国金融机构间的相关关系、确认关键金融机构以及风险传染的最短路径。其次,确定样本期间发生的标志性摩擦事件,利用事件分析法验证摩擦事件对风险传染路径的影响,并根据事件影响的时间顺序确认传染方向。实证结果表明,贸易摩擦期间我国金融网络符合小世界网络的特征,金...

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

本文编号：3876953