股权众筹立法问题研究

发布时间：2017-10-02 07:25

  本文关键词：股权众筹立法问题研究

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【摘要】：众筹融资是借助互联网搭建众筹平台,将筹资人与出资人连接在一起的互联网金融形式之一,因其具有低门槛、开放性、多元化等特点,成为2014年国内互联网金融最火的领域。股权众筹是互联网众筹中的典型模式,其中,股权众筹的投资回报通过股权的形式得以体现,市场潜力大但风险性高。目前,我国股权众筹在发展中面临一些法律障碍和实施难题。比如,在国内现行《证券法》框架下,股票公开发行的限制难以突破,股权众筹只能通过私募的方式开展。实践中,股权众筹投资者保护机制缺失和股权众筹平台管理监管缺乏具体标准都潜藏较大的投资风险。日前,中国证券业协会公布《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》,提出了一些基本的管理意见。正在进行的《证券法》修改也在考虑股权众筹这种新兴事物,以明确的立法来规范中国股权众筹的发展。因此,参考国际上的先进经验,提出符合中国国情的立法建议,将股权众筹平台、出资人三者统一规范于法律框架中势在必行。本文以股权众筹立法问题为研究对象,论文共分四个部分。第一部分介绍了股权众筹的概念、特征、意义,并梳理了股权众筹中包含的三方法律关系;第二部分分析了美国、英国、法国三个代表性国家关于股权众筹问题的法律实践,并对其作出评价;第三部分详细分析了我国股权众筹发展中存在的问题,如对股票公开发行的限制难以突破、投资者保护机制缺位造成投资者权益保护瓶颈,股权众筹平台管理监管缺乏具体标准;第四部分提出对于我国股权众筹立法的相关建议。首先,应该建立股权众筹豁免制度,从顶层设计上适度放开限制,在《证券法》上为股权众筹留下空间;其次,应从合理界定出资人资格和形成筹资人信息披露机制两方面加快构建构建投资者保护机制;再次,从实现股权众筹平台注册准入制度、明确平台尽职调查与信息披露义务、引入第三方资金监管平台三方面建立股权众筹平台管理制度。
【关键词】：众筹 股权众筹 互联网金融 众筹立法
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 中文摘要5-6
• Abstract6-9
• 序言9-10
• 一、股权众筹概述10-14
• （一）股权众筹的涵义.10-13
• 1．股权众筹概念10-11
• 2．股权众筹特征11-12
• 3．股权众筹意义12-13
• （二）股权众筹中的法律关系.13-14
• 二、股权众筹域外法律实践及评价14-17
• （一）股权众筹域外法律实践.14-16
• 1．美国法律实践14-15
• 2．英国法律实践15
• 3．法国法律实践15-16
• （二）股权众筹域外法律实践评价.16-17
• 三、我国股权众筹发展中存在的法律障碍与问题17-22
• （一） 股票公开发行的限制难以突破17-19
• （二） 投资者保护机制缺位造成投资者权益保护瓶颈19-20
• 1．信息审查成本过高的风险19-20
• 2．投资合同欺诈风险20
• （三）股权众筹平台管理监管缺乏具体标准.20-22
• 1．平台权利义务关系界定不明的风险21
• 2．股权众筹平台投后管理操作风险21-22
• 3．平台资金流转管理风险22
• 四、我国股权众筹立法完善建议22-29
• （一）建立股权众筹豁免制度22-23
• （二） 构建投资者保护机制23-25
• 1．合理界定出资人资格23-24
• 2．形成筹资人信息披露机制24-25
• （三）建立股权众筹平台管理制度25-29
• 1．实现股权众筹平台注册准入制度25-26
• 2．明确平台尽职调查与信息披露义务26-27
• 3．引入第三方资金监管平台27-29
• 结语29-30
• 参考文献30-33
• 致谢33-34

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 曾刚;;积极关注互联网金融的特点及发展——基于货币金融理论视角[J];银行家;2012年11期

2 丁安华;;金融脱媒:动了谁的奶酪?[J];股市动态分析;2013年Z1期

3 吴志国;宋鹏程;赵京;;资本市场监管:平衡的艺术——美国众筹融资监管思路的启示[J];征信;2014年03期

4 宋旺;钟正生;;理解金融脱媒:基于金融中介理论的诠释[J];上海金融;2010年06期

5 文亮;贾厚光;;初创小微企业创业机会对商业模式的影响研究[J];山东社会科学;2012年11期

6 刘英;罗明雄;;互联网金融模式及风险监管思考[J];中国市场;2013年43期

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本文编号：958294