*ST济堂资金链风险管控研究

发布时间：2023-05-06 20:59

　　资金是一个企业得以运转的重要力量,资金链贯穿企业经营的全过程,如果说资金是一个企业正常运营的动力源泉,那么健康的资金链就是促使企业成长和发展的润滑油。作为整个医药行业的桥梁,医药流通企业发挥着连接医药制造企业和医疗机构的重要作用,在运营过程中需要投入大量的资金,同时也要承担为上游制造商垫资、无法及时收回下游机构货款的压力,因此资金链是否健康对于医药流通企业能否正常经营发展具有至关重要的作用。而近几年,自从“两票制”开始实施,医药流通行业结构转型,企业资金压力增大,行业的发展本就面临着新的挑战,新冠疫情的突然爆发又进一步给医药流通行业带来了不小的冲击,在这样的状况下,不少企业的现金流状况出现恶化,进而导致企业的资金链出现断裂风险,因此,对医药流通企业的资金链风险进行管控研究是十分必要的。本文选取*ST济堂作为案例研究对象,公司近两年资金周转出现困难,甚至连持续经营能力都出现不确定性,出现了债券违约、信用等级被下调、违规担保、控股股东资金占用未能偿还、银行债务逾期、被上交所问询、实施退市风险警示等一系列问题,具有一定的研究价值。本文首先通过查阅资料了解了医药流通行业的概况以及*ST济堂的自...

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技术路线
    1.4 创新之处
2 相关概念与理论基础
    2.1 相关概念
        2.1.1 资金链
        2.1.2 资金链风险
        2.1.3 资金链管理
    2.2 理论基础
        2.2.1 资本循环理论
        2.2.2 委托代理理论
        2.2.3 风险管理理论
3 *ST济堂案例概况
    3.1 医药流通行业概况
    3.2 *ST济堂基本情况
    3.3 *ST济堂面临的困境
    3.4 *ST济堂资金链的运作状况
        3.4.1 资金筹集状况
        3.4.2 资金使用状况
        3.4.3 资金回流状况
4 *ST济堂资金链风险的识别及成因分析
    4.1 *ST济堂资金链风险识别与评价
        4.1.1 基于F分数模型的财务危机预警
        4.1.2 资金链风险识别指标分析
        4.1.3 *ST济堂资金链风险整体评价
    4.2 资金投入链风险成因分析
        4.2.1 过度依赖债务融资
        4.2.2 短期债务压力大
        4.2.3 高比例股权质押引发利益侵占
        4.2.4 偿债能力下降影响资金再筹集
    4.3 资金运营链风险成因分析
        4.3.1 核心竞争力较差
        4.3.2 多元化发展受阻
        4.3.3 子公司资金往来异常
        4.3.4 大股东违规占资及担保
        4.3.5 业务区域集中度较高
    4.4 资金回笼链风险成因分析
        4.4.1 存货变现能力较弱
        4.4.2 应收账款回款困难
5 *ST济堂资金链风险的控制措施
    5.1 资金投入链风险控制措施
        5.1.1 探索多元化融资渠道
        5.1.2 合理调整负债结构
    5.2 资金运营链风险控制措施
        5.2.1 聚焦企业核心业务
        5.2.2 理性进行投资经营决策
        5.2.3 完善资金往来审批制度
        5.2.4 改善现有经营模式
    5.3 资金回笼链风险控制措施
        5.3.1 完善存货管理
        5.3.2 加强客户关系管理和回款考核
    5.4 优化治理结构和内部控制
    5.5 强化资金风险预警和管控
6 结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 不足与展望
参考文献
致谢



本文编号：3809605